O ano de 2021 revelou-se bastante positivo para a indústria de ETF, principalmente no espaço europeu.
Iniciámos o último ano a revelar que, na Europa, já há mais de cinco mil ETF e este número continua com tendência para crescer. Apresentámos, mais concretamente, uma radiografia do crescimento dos ETF após a MiFID II. De seguida, revelámos, segundo os resultados do Global ETF Survey 2021, os temas que os investidores de ETF mais procuraram no último ano, e observámos também que os fluxos para fundos sustentáveis estavam em alta. Não podíamos deixar de mencionar a grande movimentação nesta indústria em 2021: a operação de compra da Lyxor por parte da Amundi. Por fim, já a terminar o ano, a Neuberger Berman entrou no mercado de ETF com três produtos de gestão ativa.
Mas 2021 mudou as preferências dos investidores face a 2020?
À semelhança do exercício que realizámos com os fundos que mais vezes aparecem no Top dos mais subscritos em 2021, observamos agora os ETF e tendências de gestão passiva que figuravam com mais frequência nos Tops mensais de mais subscritos do Banco Best e Banco Carregosa durante o ano de 2021.
O início do ano ficou marcado por um forte arranque, refletindo o tradicional efeito janeiro. Numa altura em que se esperava por um novo plano de estímulos na nova presidência dos EUA, e em que vigorava o otimismo em relação às vacinas, as preferências dos investidores recaíram sobre temas como as novas tecnologias, biotecnologia, inovação e energias limpas.
De facto, a tecnologia e a transição energética foram temas predominantes ao longo do ano. Em fevereiro, ainda vimos a região asiática a despertar algum interesse por parte dos investidores. Aliás, na verdade, até à primeira metade do ano, os investidores foram, em quase todos os meses, despertando interesse pela segmento dos mercados emergentes em vários tipos de produtos. Contudo, a partir da segunda metade do ano, esse interesse foi-se aligeirando.
Março, mês em que se atingiam máximos históricos nos índices norte-americanos e europeus, foi totalmente dominado pela procura por fundos de ações e temas ligados à inovação tecnológica.
Por sua vez, em abril, os investidores começavam a dar novos sinais nas escolhas, nomeadamente, a procurarem alguma exposição a produtos que seguissem o preço de commodities. Neste tema, os ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production e United States Natural Gas Fund, LP foram as escolhas preferidas dos investidores ao longo do último ano.
Mesmo num momento em que aumentavam as possíveis pressões inflacionistas e se levantavam dúvidas sobre a política monetária dos bancos centrais, em maio e junho, os ETF mais procurados continuaram a ser os fundos de ações e fundos com exposição a commodities.
Só nos meses de julho e agosto é que se constatou alguma procura por produtos que seguem índices de obrigações de longo prazo, revelando assim uma postura mais defensiva por parte dos investidores. Neste campo, os ETF Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS, Direxion Daily 20-Year Treasury e ProShares Ultra 20+ Year Treasury foram alguns dos mais procurados.
Em setembro registaram-se generalizadas desvalorizações nos mercados acionistas e subidas de yields, e a novidade do mês foi a procura por exposição ao setor financeiro através do iShares U.S. Financials ETF. Consequentemente, os últimos meses do ano ficaram marcados por muita diversidade nas escolhas dos investidores, e a presença de escolhas mais conversadoras, tanto em outubro, como em novembro e dezembro.
Assim, no panorama geral, os ETF com maior frequência no Top de mais subscritos de 2021 são fundos de ações generalistas, sendo o ETF mais escolhido entre os investidores o iShares MSCI World UCITS ETF, com 16 seleções ao longo do último ano.
Relativamente a fundos temáticos, podemos constatar a procura pela produção e exploração de petróleo e gás, através do SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF, prata, com a presença do iShares Silver Trust no ranking, inovação, através do ARK Innovation ETF, growth, através do iShares Russell 2000 Growth ETF, e tecnologia. Na verdade, dentro do setor tecnológico, os três ETF mais procurados foram o ARK Genomic Revolution, o Direxion Daily Technology Bull e o ARK Next Generation Internet.
Desta forma, 2021 mudou marginalmente as preferências dos investidores. Face a 2020, os ETF mais procurados continuaram a ser os fundos de ações mais generalistas, com alguma predominância de fundos expostos à região americana, no entanto, o setor da saúde – muito procurado em 2020 – perdeu algum interesse pelos investidores em 2021. A tecnologia continua a ser o tema predominante, bem como a transição energética. Já o ouro, que em 2020 ainda observámos algum interesse, perdeu procura no último ano – possivelmente em detrimento de fundos que procuram seguir o preço das criptomoedas como a Bitcoin ou a Ethereum (através do Bitcoin Tracker EUR e Ethereum Tracker EUR XBT Provider, que apareceram três vezes nos Tops no último ano).
Os 15 ETF mais frequentes nos Tops mensais de 2021
| ETF | Seleções |
| iShares MSCI World ETF | 16 |
| iShares Core MSCI World UCITS ETF | 13 |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF | 11 |
| SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF | 10 |
| iShares Silver Trust | 8 |
| ARK Innovation ETF | 7 |
| iShares Russell 2000 Growth ETF | 7 |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF | 7 |
| iShares S&P 500 Index Fund | 7 |
| ARK Genomic Revolution ETF | 6 |
| United States Natural Gas Fund, LP | 6 |
| Direxion Daily Technology Bull | 5 |
| ProShares UltraPro QQQ | 5 |
| ARK Next Generation Internet ETF | 4 |
| SPDR S&P 500 Trust ETF | 4 |
