Mostramos-lhe a lista completa dos fundos nacionais domiciliados em Portugal e no Luxemburgo classificados na vertente ambiental pela Morningstar.
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Como destacado em artigos anteriors, a Morningstar atribui aos fundos de investimento nacionais e internacionais um rating de sustentabilidade, o Morningstar Sustainability Rating, com base em dados disponibilizados pela Sustainalytics. Esta é exatamente uma ferramenta que a Morningstar disponibiliza no sentido de proporcionar um rating simples e uniforme que permita comparar os fundos com base no perfil de sustentabilidade dos ativos subjacentes. Este é aplicado a todos os fundos para os quais a entidade de análise e dados tem dados suficientes e não apenas aqueles que têm um mandato explícito para focar na sustentabilidade, pelo que todos os fundos com pelo menos 50% dos seus ativos em empresas às quais a Sustainalytics atribuiu classificações ESG recebem uma classificação.
Mas o universo ESG é composto por três pilares e diferentes fundos poderão mostrar uma diferente classificação em cada um destes, ou seja, em termos ambientais, sociais ou de governance. A Morningstar atribui então uma classificação a cada fundo sobre cada um destes riscos individuais em relação à respetiva categoria, distribuindo as classificações com base na distribuição normal do seguinte modo:
Top 10% High
Próximos 22.5% Above Average
Próximos 35% Average
Próximos 22.5% Below Average
Bottom 10% Low
De notar que, enquanto no rating de sustentabilidade um score 'High' ou 'Above Average' é mais positivo, no caso nos ratings dos riscos individuais acontece o oposto, pelo que 'Low' será a melhor classificação possível para uma carteira que procura manter a menor exposição ao risco ambiental. Também é importante notar que alguns fundos não têm 100% da sua carteira coberta pela análise ESG da Morningstar, pelo que poderão não comparar de forma perfeita com os seus pares.
No caso específico deste artigo, focamos no risco ambiental dos fundos de gestão nacional - domiciliados em Portugal ou Luxemburgo - em comparação com a respetiva categoria global. Dos 90 fundos classificados apenas cinco apresentam o menor score de risco ambiental possível (Low), encontrando-se entre esta mão cheia de produtos de investimento também cinco entidades gestoras distintas: Caixa GA, Dunas Capital, GNB GA, Invest GA e Optimize IP. Com rating 'below average' surgem outras 16 estratégias, incluindo também, agora, fundos da BPI GA, Montepio GA e IMGA.
Com um nível médio de classificação surgem 36 fundos e com os dois níveis superiores - acima da média e elevado -, 33. Confira abaixo a lista completa, ordenada do melhor rating para o pior.
Fundo | Domicílio | Categoria Global Morningstar | Entidade Gestora | Risco Ambiental vs Categoria Global (menor é melhor) | AuM cobertos na análise ESG | Rating de Sustentabilidade Morningstar (maior é melhor) |
Caixagest Oportunidades FIAMA | Portugal | Europe Fixed Income | Caixa GA | Low | 78 | Average |
EuroBic Brasil FIAMA | Portugal | Allocation Miscellaneous | Dunas Capital | Low | 89 | Low |
NB Capital Plus FIMAO | Portugal | Europe Fixed Income | GNB GA | Low | 74 | Low |
Invest AR PPR FIMA | Portugal | Cautious Allocation | Invest GA | Low | 74 | Below Average |
Optimize Europa Valor FIMAF | Portugal | Europe Equity Large Cap | Optimize IP | Low | 80 | Below Average |
BPI Ásia Pacífico FIAA | Portugal | Allocation Miscellaneous | BPI GA | Below Average | 100 | Average |
BPI Euro Grandes Capitalizações FIAA | Portugal | Europe Equity Large Cap | BPI GA | Below Average | 95 | Below Average |
BPI Europa FIAA | Portugal | Europe Equity Large Cap | BPI GA | Below Average | 94 | Below Average |
BPI Reforma Obrigações PPR/OICVM FIAO | Portugal | Europe Fixed Income | BPI GA | Below Average | 69 | Below Average |
BPI GIF Europa (LUX) | Luxembourg | Europe Equity Large Cap | BPI GA (Caixabank AM) | Below Average | 100 | Below Average |
Caixa Acções EUA FIMAA | Portugal | US Equity Large Cap Growth | Caixa GA | Below Average | 98 | Low |
Caixagest Obrig Mais FIMAO | Portugal | Europe Fixed Income | Caixa GA | Below Average | 91 | Below Average |
NB Ações Europa FIMAA | Portugal | Europe Equity Large Cap | GNB GA | Below Average | 84 | Below Average |
NB America Growth Fund | Luxembourg | US Equity Large Cap Growth | GNB GA (GNB IM) | Below Average | 98 | Below Average |
NB Corporate Euro A | Luxembourg | Europe Fixed Income | GNB GA (GNB IM) | Below Average | 84 | Below Average |
IMGA European Equities FIAA | Portugal | Europe Equity Large Cap | IMGA | Below Average | 99 | Below Average |
Montepio Acções Europa A FIMAA | Portugal | Europe Equity Large Cap | Montepio GA | Below Average | 100 | Below Average |
Montepio Acções Internacionais FIMAA | Portugal | Europe Equity Large Cap | Montepio GA | Below Average | 90 | Average |
Montepio Euro Healthcare FIMAA | Portugal | Healthcare Sector Equity | Montepio GA | Below Average | 100 | Above Average |
Montepio Euro Telcos FIMA | Portugal | Communications Sector Equity | Montepio GA | Below Average | 100 | Above Average |
Optimize Selecção Agressiva FIAF | Portugal | Aggressive Allocation | Optimize IP | Below Average | 86 | Average |
Bankinter 25 PPR/OICVM A FIMA | Portugal | Cautious Allocation | Bankinter GA | Average | 92 | Below Average |
Bankinter 50 PPR/OICVM A FIMA | Portugal | Cautious Allocation | Bankinter GA | Average | 93 | Average |
Bankinter 75 PPR - OICVM A FIMA | Portugal | Moderate Allocation | Bankinter GA | Average | 93 | Average |
Bankinter Obrigações PPR/OICVM A FIAO | Portugal | Europe Fixed Income | Bankinter GA | Average | 92 | Below Average |
Bankinter Rendimento PPR/OICVM A FIMA | Portugal | Europe Fixed Income | Bankinter GA | Average | 89 | Below Average |
BPI Global FIAF | Portugal | Flexible Allocation | BPI GA | Average | 73 | Above Average |
BPI GIF BPI Euro Large Caps | Luxembourg | Europe Equity Large Cap | BPI GA (Caixabank AM) | Average | 100 | Below Average |
Caixa Disponível FIMA | Portugal | Euro Money Market | Caixa GA | Average | 76 | Average |
Caixa Wealth Arrojado FIMA | Portugal | Flexible Allocation | Caixa GA | Average | 72 | Above Average |
Caixagest Ações Líderes Globais FIMAA | Portugal | Global Equity Large Cap | Caixa GA | Average | 99 | Above Average |
NB Momentum FIMAA | Portugal | Global Equity Large Cap | GNB GA | Average | 90 | Average |
NB European Equity | Luxembourg | Europe Equity Large Cap | GNB GA (GNB IM) | Average | 72 | Below Average |
NB Momentum | Luxembourg | Global Equity Large Cap | GNB GA (GNB IM) | Average | 89 | Average |
White Fleet III Haitong Agrsv EUR Acc | Luxembourg | Aggressive Allocation | Haitong Bank | Average | 100 | High |
White Fleet III Haitong Flexible | Luxembourg | Flexible Allocation | Haitong Bank | Average | 67 | Above Average |
IMGA Alocação Dinâmica FIMA | Portugal | Aggressive Allocation | IMGA | Average | 69 | Above Average |
IMGA Euro Taxa Variável FIMA | Portugal | Europe Fixed Income | IMGA | Average | 85 | Below Average |
IMGA Global Equities Selection FIA | Portugal | Global Equity Large Cap | IMGA | Average | 99 | Average |
IMGA Iberia Fixed Income ESG FIMA | Portugal | Europe Fixed Income | IMGA | Average | 67 | Above Average |
IMGA Rendimento Mais FIMA | Portugal | Europe Fixed Income | IMGA | Average | 78 | Below Average |
IMGA Rendimento Semestral FIMA | Portugal | Europe Fixed Income | IMGA | Average | 80 | Below Average |
Montepio Acções FIMAA | Portugal | Europe Equity Large Cap | Montepio GA | Average | 99 | Below Average |
Montepio Capital FIMAA | Portugal | Europe Equity Mid/Small Cap | Montepio GA | Average | 100 | Average |
Montepio Euro Financial Services FIMAA | Portugal | Financials Sector Equity | Montepio GA | Average | 99 | Average |
Montepio Multi Gestão Dinâmica FIMAA | Portugal | Aggressive Allocation | Montepio GA | Average | 98 | Above Average |
Montepio Multi Gestão Equilibrado FIMA | Portugal | Moderate Allocation | Montepio GA | Average | 76 | Above Average |
Montepio Multi Gestão Prudente FIMAO | Portugal | Cautious Allocation | Montepio GA | Average | 69 | Average |
Montepio Tesouraria FIMA | Portugal | Euro Money Market | Montepio GA | Average | 89 | Average |
Optimize Cap Ref PPR/OICVM Agr FIAPR | Portugal | Flexible Allocation | Optimize IP | Average | 71 | Average |
Optimize Investimento Activo FIMAF | Portugal | Flexible Allocation | Optimize IP | Average | 83 | Average |
Popular Acções FIMAA | Portugal | Europe Equity Large Cap | Popular GA (Santander AM) | Average | 100 | Above Average |
Popular Global 50 FIMA | Portugal | Moderate Allocation | Popular GA (Santander AM) | Average | 71 | Average |
Popular Global 75 FIMAA | Portugal | Aggressive Allocation | Popular GA (Santander AM) | Average | 87 | Average |
Santander Acções Europa FIMA | Portugal | Europe Equity Large Cap | Santander AM | Average | 100 | Above Average |
Santander Multicrédito FIMAO | Portugal | Fixed Income Miscellaneous | Santander AM | Average | 83 | Above Average |
Santander Poupança Prudente FPR FIAA | Portugal | Cautious Allocation | Santander AM | Average | 86 | Above Average |
BPI América FIAA | Portugal | US Equity Large Cap Blend | BPI GA | Above Average | 99 | High |
BPI Ibéria FIAA | Portugal | Equity Miscellaneous | BPI GA | Above Average | 95 | Above Average |
BPI Reforma Valorização PPR FIA | Portugal | Moderate Allocation | BPI GA | Above Average | 78 | Above Average |
BPI Selecção FIMA | Portugal | Moderate Allocation | BPI GA | Above Average | 82 | Above Average |
BPI GIF Alt Fund Iberian Eq L&S | Luxembourg | Long/Short Equity | BPI GA (Caixabank AM) | Above Average | 80 | Above Average |
BPI GIF América | Luxembourg | US Equity Large Cap Blend | BPI GA (Caixabank AM) | Above Average | 100 | High |
BPI GIF Iberia | Luxembourg | Europe Equity Large Cap | BPI GA (Caixabank AM) | Above Average | 96 | Below Average |
Caixa Ações Eurp Socialmente Resp FIMAA | Portugal | Europe Equity Large Cap | Caixa GA | Above Average | 100 | Above Average |
Caixa Ações Oriente FIMAA | Portugal | Asia ex-Japan Equity | Caixa GA | Above Average | 95 | Above Average |
Caixa Ações Portugal Espanha FIMAA | Portugal | Europe Equity Mid/Small Cap | Caixa GA | Above Average | 95 | Above Average |
Caixa Inv Socialmente Resp FIMA | Portugal | Cautious Allocation | Caixa GA | Above Average | 95 | High |
Caixagest Acções Emergentes FIMAA | Portugal | Global Emerging Markets Equity | Caixa GA | Above Average | 93 | Average |
Caixagest Obrigações FIMAO | Portugal | Europe Fixed Income | Caixa GA | Above Average | 92 | Below Average |
NB Mercados Emergentes FIMAA | Portugal | Global Emerging Markets Equity | GNB GA | Above Average | 86 | Average |
IMGA Acções América FIAA | Portugal | US Equity Large Cap Blend | IMGA | Above Average | 100 | Average |
IMGA CA Curto Prazo FIMA | Portugal | Europe Fixed Income | IMGA | Above Average | 85 | Below Average |
IMGA CA Rendimento FIMAO | Portugal | Europe Fixed Income | IMGA | Above Average | 83 | Below Average |
IMGA Eurofinanceiras FIAA | Portugal | Financials Sector Equity | IMGA | Above Average | 99 | Average |
IMGA Iberia Equities ESG FIAA | Portugal | Europe Equity Mid/Small Cap | IMGA | Above Average | 96 | Above Average |
IMGA Liquidez FIMA | Portugal | Europe Fixed Income | IMGA | Above Average | 71 | Low |
IMGA Mercados Emergentes FIAA | Portugal | Global Emerging Markets Equity | IMGA | Above Average | 90 | Average |
Invest Ibéria FIMA | Portugal | Equity Miscellaneous | Invest GA | Above Average | 95 | Above Average |
Montepio Euro Energy FIMAA | Portugal | Energy Sector Equity | Montepio GA | Above Average | 99 | High |
Montepio Global FIMA | Portugal | Moderate Allocation | Montepio GA | Above Average | 72 | Above Average |
Montepio Multi Gestão Merc. Emg. FIMAA | Portugal | Global Emerging Markets Equity | Montepio GA | Above Average | 95 | Average |
Montepio Obrigações FIMAO | Portugal | Europe Fixed Income | Montepio GA | Above Average | 85 | Below Average |
Santander Acções América FIMA | Portugal | US Equity Large Cap Blend | Santander AM | Above Average | 99 | Low |
Santander Obrigações Curto Prazo FIMAO | Portugal | Europe Fixed Income | Santander AM | Above Average | 79 | Below Average |
BPI Ações Mundiais FIAA | Portugal | Global Equity Large Cap | BPI GA | High | 100 | High |
BPI Agressivo FIAF | Portugal | Aggressive Allocation | BPI GA | High | 78 | Above Average |
BPI Dinâmico FIAF | Portugal | Moderate Allocation | BPI GA | High | 69 | Average |
BPI GIF Opportunities | Luxembourg | Global Equity Large Cap | BPI GA (Caixabank AM) | High | 100 | High |
Montepio Euro Utilities FIMAA | Portugal | Utilities Sector Equity | Montepio GA | High | 100 | High |
Fonte: Morningstar Direct, dados a 30 de outubro de 2019 |