O último triénio nos fundos de pensões

19 produtos divididos em quatro categorias consoante a percentagem da carteira que está investida em ações. Este é o mercado total dos fundos de pensões abertos (adesões individuais e coletivas) que é compilado pela APFIPP. Ainda assim, dos 19 produtos que compõem a categoria, apenas 16 apresentam dados para os três anos anteriores ao dia 8 de maio.

Menos ações, mais rendibilidade

Analisando os dados publicados pela Associação, a primeira ilação vem das rendibilidades médias de cada categoria. Entre as quatro categorias, a mais rentável foi aquela que menos percentagem de ações tem em carteira, ou seja, a Categoria A que engloba na sua carteira o máximo de 5% em ações. Este segmento tem quatro produtos com dados no período de análise e apresenta ganhos anuais médios de 5,30%, com o Caixa Reforma Garantida 2022, gerido pela CGD Pensões, a ser o produto mais rentável com 8,63%. Acima da média ainda aparece o ES Multireforma Capital Garantido, da ESAF, com 6,27% de ganhos.

A categoria que apresenta ganhos maiores no período analisado foi a B, que tem entre 5% e 15% da sua carteira alocada a ações. Esta categoria, em termos médios, tem uma rendibilidade anualizada de  5,32%, com o melhor produto do período a ser o ES Multireforma com 6,66%, da ESAF. Com 5,7% de valorização vem o Futuro Clássico, gerido pela Futuro.

Acima de 5% de ganhos médios ainda vem a categoria C. Neste segmento os fundos de pensões têm entre 15% e 35% da sua carteira aplicada em ações e apresenta uma subida média de 5,06% com o melhor produto a ser o ES Multireforma Plus, da ESAF, com 5,95%. Com 5,29% aparecem dois produtos: Turismo Pensões, da PensõesGere, e o Viva, da Futuro.

Mais risco…menos rendimento

A Categoria D é a única das quatro que apresenta ganhos médios nos últimos três anos abaixo de 5%. Neste segmento a carteira do produto tem de ter, no mínimo, 35% investida em ações e apresenta uma rendibilidade média de 4,35%. Ainda assim, o melhor produto da secção é o Horizonte Valorização Mais com ganhos de 5,38%.

Fonte: APFIPP a 8 de maio de 2014.