No mais recente Relatório sobre os Mercados de Valores Mobiliários 2023, a CMVM debruça-se também sobre os OICVM e OIAM, e o seu comportamento no ano passado. Segundo o regulador, o valor sob gestão de OICVM e OIAM situou-se nos 18,6 mil milhões de euros (+8,8% face a 2022). Em termos de reduções, os OIC flexíveis e os OIA foram as únicas tipologias que registaram diminuições dos montantes sob gestão. A maior subida face a 2022, por outro lado, ficou a cargo dos OIC do mercado monetário e de obrigações (+80,7% e +64,9%, respetivamente).
O que ajuda a explicar estes aumentos é simples: "O aumento do número de OICVM (de 164 para 182), as subscrições líquidas positivas e o efeito preço ajudam a explicar esta evolução", reporta a CMVM. Ainda assim, o regulador indica que "a capitalização média por OIC desceu de 104 para 102 milhões de euros, entre 2022 e 2023". O índice de concentração permaneceu quase inalterado, com 93,1% do valor
administrado concentrado nas cinco principais entidades (índice HHI de 2 243), sinalizando um setor concentrado.
Número de participantes decresce
Contas feitas, no final de 2023 o número de participantes em OICVM e OIAM era de, aproximadamente, 1,17 milhões, traduzindo um decréscimo de 27 mil participantes face a 2022.
OIC PPR: maior número de participantes
Em termos de tipologias de fundos em que se denotou a redução de participantes, o regulador reporta que estas se verificaram nos OIC flexíveis, os OIC de ações, os alternativos e os outros fundos. Já os OIC de obrigações e do mercado monetário, e os OIC de planos poupança reforma (PPR) evoluíram em sentido contrário, com crescimento do número de participantes. Os OIC PPR detinham o maior número de participantes, seguidos por veículos de investimento incluídos na categoria outros fundos e pelos OIC de ações.
Sobe o valor médio detido por participante em todos os OIC
Em termos agregados, os investidores profissionais eram os dominantes, representando 98% do total de participantes (equivalendo a 92,4% do valor gerido). Já o valor médio detido por participante aumentou 11,3%, para 15,9 mil euros no final de 2023. Com exceção dos organismos de investimento alternativos, a CMVM aponta que a subida do valor médio detido por participante ocorreu em todos os tipos de OIC, com destaque para os OIC do mercado monetário (+44,7%).
