A proteção da biodiversidade surge como um novo universo de investimento sustentável

TRIBUNA de André Themudo, responsável de negócio em Portugal, BlackRock. Comentário patrocinado pela BlackRock.

Capital em risco. O valor dos investimentos e os retornos deles derivados podem tanto descer como subir e não são garantidos. Os investidores podem não receber de volta o montante inicialmente investido.

O desaparecimento progressivo dos habitats naturais tem colocado um grave problema para a conservação da biodiversidade do planeta, que é constituída por uma rica variedade de animais, plantas e microrganismos. O ritmo deste processo acelerou consideravelmente, por isso somos nós, as grandes empresas da indústria, que temos de dar um passo em frente para assegurar que as empresas às quais atribuímos capital estão empenhadas em proteger esta riqueza única e irrepetível. E fazemo-lo por duas razões: primeiro, porque somos fiduciários, por isso gerimos dinheiro que não é nosso. Isto obriga-nos a ser muito exigentes com as políticas destas empresas, uma vez que elas têm de nos proporcionar segurança a longo prazo. A segunda razão é o nosso compromisso de proteger o ambiente, a fim de deixar às gerações futuras um mundo melhor do que aquele que recebemos.

Sir David Attenborough tornou-se, em grande medida, o símbolo deste compromisso. A sua voz, que, apesar de correr discretamente como uma narração em voz-off, tem ajudado diferentes gerações a viajar das suas televisões através das selvas, florestas e montanhas para destacar as riquezas da natureza. O sucesso continuado da produção desta ilustre emissora é uma lição encorajadora: há um reconhecimento generalizado do valor do conceito de "variedade infinita" de Attenborough.

No entanto, embora a consciência da necessidade de proteger a biodiversidade do planeta seja de saudar, a popularidade destas produções não se tem traduzido em soluções específicas. A destruição de áreas naturais continua a ser um problema premente, como evidenciado pelo facto de 75% dos habitats terrestres e 66% dos habitats marinhos terem sido alterados de alguma forma pela ação humana, de acordo com um relatório publicado em 2019 pela Plataforma Intergovernamental Ciência-Política sobre Biodiversidade e Ecossistema Serviços.

É por isso que é tão importante para nós identificar as empresas com as melhores práticas em relação à biodiversidade. Esta é uma tarefa muito complexa, uma vez que a natureza potencial destes benefícios ainda não se concretizou. Além disso, as estratégias que perseguem objetivos de biodiversidade têm-se mostrado muito difíceis de estruturar. Os fundos e índices dedicados ainda não proliferaram, e as práticas ainda não foram desenvolvidas para permitir um controlo preciso e fiável destes alvos.

Na BlackRock, desenvolvemos uma abordagem que nos permite abordar esta questão de uma forma mais definida. Criámos três categorias com base nos domínios em que as empresas estão envolvidas: silvicultura, marinha e agricultura. O passo seguinte é quebrar os modelos de empresa para ver sob qual destas áreas recaem. Esta estrutura facilita a medição do impacto na biodiversidade, uma vez que os critérios mudam consideravelmente quando se trata de um aspeto relacionado com a silvicultura ou os oceanos.

Esta abordagem responde à complexidade de medir o impacto de uma empresa na biodiversidade. Para dar um exemplo: durante muito tempo, o reflorestamento tem sido associado como uma das políticas de biodiversidade mais estabelecidas. Esta prática é boa, pois ajuda a absorver melhor o CO2 emitido para a atmosfera, mas ignora o facto de que as florestas mais antigas são cruciais para a sobrevivência de muitas espécies. Assim, muitas empresas desenvolveram o seu compromisso de combinar a replantação com a proteção de florestas antigas. Como podemos medir este compromisso? Utilizamos ferramentas de observação geoespacial para verificar se os diferentes elementos envolvidos na cadeia de produção aderem às melhores práticas em termos de proteção da biodiversidade. A utilização de satélites para este fim permite-nos melhorar a transparência de toda a cadeia de produção.  

Como mencionado acima, os problemas e soluções variam muito dependendo se estão relacionados com o mar ou com a terra. Uma das maiores ameaças para os oceanos é a pesca excessiva. Este problema, que preocupa muitas empresas, está a levar a uma mudança progressiva da pesca em áreas naturais para a exploração de instalações em terra. Esta prática ajuda a proteger os peixes e a limitar a quantidade de resíduos que acabam por se espalhar nos nossos mares. Outro desenvolvimento notável é o processamento de proteínas animais para alimentar peixes carnívoros, o que ajuda a proteger as espécies utilizadas como alimento para peixes carnívoros.

Estes exemplos fazem parte do universo crescente de investimentos em biodiversidade que podem ser acedidos tanto a partir de rendimentos fixos como de ações. É verdade que é um universo incipiente, mas saudamos a aceleração progressiva desta tendência, que está a atingir cada vez mais segmentos e atividades e que pode ser facilmente abordada com estratégias de multiativos. As empresas podem sempre cometer erros que as possam afastar dos seus objetivos de sustentabilidade, mas devemos mitigar este risco mantendo um contacto estreito e próximo com as suas equipas de gestão; esta relação é um dos pilares do nosso compromisso, uma vez que as empresas encontrarão sempre a nossa mão estendida para proteger em conjunto uma das maiores riquezas do nosso planeta.

É verdade que este é um universo nascente, mas congratulamo-nos com a aceleração gradual desta tendência, que está a atingir cada vez mais segmentos e atividades e pode ser facilmente abordada com estratégias multiativos tais como o BGF ESG Multi-Asset Fund (o nosso maior fundo de multiativos ESG pelo AUM a 30 de abril de 2022). As empresas podem sempre cometer erros que as afastem dos seus objetivos de sustentabilidade, mas devemos mitigar este risco mantendo um contacto estreito e próximo com as suas equipas de gestão; esta relação é um dos pilares do nosso compromisso, uma vez que as empresas encontrarão sempre a nossa mão estendida para proteger em conjunto uma das maiores riquezas do nosso planeta.

O BGF ESG Multi-Asset Fund é um fundo global multiativos denominado em euros, que procura alcançar retornos para os investidores com um claro enfoque na sustentabilidade e numa boa gestão do risco. Assim, o fundo é particularmente caracterizado pela sua flexibilidade, a consideração dos aspetos de sustentabilidade e a integração de investimentos temáticos.

O fundo é gerido ativamente, a AI pode referir-se a uma referência composta que inclui 50% do índice mundial MSCI e 50% do índice FTSE World Government Bond Euro Hedged Index (o "Índice") para fins de gestão de risco.

Avisos de risco

Risco de capital. O valor dos investimentos e os rendimentos provenientes dos mesmos podem cair assim como subir e não são garantidos. Os investidores podem não recuperar o seu investimento inicial na sua totalidade.

O desempenho passado não é um indicador fiável do desempenho atual ou futuro e não deve ser o único fator a pesar na escolha de um produto ou estratégia.

Alterações nas taxas de câmbio entre moedas podem também causar diminuições ou aumentos no valor dos investimentos. As flutuações podem ser particularmente acentuadas no caso de um fundo mais volátil e o valor de um investimento pode cair repentina e significativamente. Os níveis e bases de tributação podem mudar de tempos a tempos.

Aviso legal do fundo

BGF ESG Multi-Asset Fund: Risco de Contraparte, Risco de Crédito, Risco de Derivados, Risco de Ações, Risco de Rastreio do ESG, Risco de Liquidez

Risco de contraparte A insolvência de qualquer entidade que preste serviços tais como custódia de ativos, ou como contraparte de contratos financeiros tais como derivados ou outros instrumentos, pode expor a Classe de Ações a perdas financeiras.

Risco de crédito Um dos principais riscos do investimento de rendimento fixo é o risco de crédito. O risco de crédito refere-se à possibilidade de que o emitente de uma obrigação não possa resgatar o montante nominal ou pagar os cupões.

Risco dos derivados Os derivados são altamente sensíveis a alterações no valor do ativo subjacente e podem aumentar a dimensão dos ganhos e perdas, causando maiores oscilações no valor do Fundo. O impacto no Fundo pode ser maior quando os derivados são utilizados extensivamente ou de uma forma complexa.

Risco de ações O valor das ações e títulos semelhantes a ações podem ser afetados pelos movimentos do dia a dia no mercado de ações. Outros fatores de influência incluem eventos políticos, notícias económicas, lucros empresariais e grandes eventos empresariais.

Risco de rastreio do ESG O parâmetro de referência só exclui as empresas que realizam certas atividades incompatíveis com os critérios do ESG se tais atividades excederem os limiares determinados pelo fornecedor do índice. Os investidores devem, portanto, proceder pessoalmente a uma avaliação ética do rastreio do ESG da referência antes de investir no Fundo. Esse rastreio de ESG pode afetar negativamente o valor dos investimentos do Fundo em comparação com um fundo que não aplica o rastreio de ESG.

Risco de liquidez Menor liquidez significa que o número de compradores e vendedores é insuficiente para permitir que o Fundo venda ou compre facilmente investimentos.

Aviso legal

No Espaço Económico Europeu (EEE): emitido pela BlackRock (Holanda) B.V., autorizada e regulamentada pela Autoridade dos Países Baixos para os Mercados Financeiros.  Escritório registado em Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdão, Tel: 020 - 549 5200, Tel: 31-20-549-5200. Registo comercial n.º 17068311 Para sua protecção, as chamadas telefónicas são geralmente gravadas. Este documento é material de marketing. A BlackRock Global Funds (BGF) é uma empresa de investimento aberta estabelecida e domiciliada no Luxemburgo e só está disponível para distribuição em certos países. A BGF não está disponível para distribuição nos EUA ou para pessoas nos EUA. As informações sobre os produtos BGF não devem ser publicadas nos EUA. A BlackRock Investment Management (UK) Limited é o principal distribuidor da BGF. As subscrições BGF só são válidas se feitas de acordo com o prospecto actual, os relatórios financeiros mais recentes e o principal documento de informação ao investidor, que estão disponíveis no nosso sítio web. Prospectos, documentos-chave de informação do investidor e formulários de candidatura podem não estar disponíveis para investidores em certas jurisdições onde o Fundo relevante não está autorizado. As subscrições à BGF só são válidas no âmbito do Prospecto actual, dos relatórios financeiros mais recentes e do Documento de Informação ao Investidor Principal, que estão disponíveis na língua local nas jurisdições registadas e podem ser encontradas em www.blackrock.com /en nas páginas dos produtos relevantes e estão disponíveis em inglês e espanhol. A BlackRock pode terminar a sua comercialização em qualquer altura.

Para investidores em Espanha e Portugal

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