TRIBUNA de Anne-Claire Abadie, gestora de fundos e especialista em ambiente, Sycomore AM. Comentário patrocinado pela Sycomore AM.
A transição ambiental e energética está claramente em andamento, e parece que nada a vai deter. Os dados sobre a saúde do nosso planeta são alarmantes. Há apenas alguns meses, o Copernicus Climate Change Service (C3S) indicou que os últimos sete anos foram os mais quentes já registados, enquanto os níveis de dióxido de carbono (CO2) e metano na atmosfera da Terra aumentaram substancialmente. Ações imediatas devem ser tomadas se quisermos cumprir a meta do Acordo de Paris de limitar o aquecimento global a 2 graus Celsius. A cúpula da COP26 revelou que o planeta está agora numa trajetória de 2,7 graus. Mudanças significativas e grandes investimentos em infraestrutura verde e sustentável são claramente necessários. Perante estes factos e dados alarmantes, todos os interessados – incluindo os governos – estão agora plenamente conscientes da necessidade urgente de agir, tornando a transição não só possível, mas também acelerando o seu ímpeto.
Além disso, na Sycomore AM, acreditamos que a crise de saúde é mais um catalisador que levará a ações urgentes para fortalecer a resiliência das nossas sociedades e territórios. Um olhar mais atento revela que os planetas se estão a alinhar para uma resposta mais forte e rápida aos desafios ambientais.
Além da pressão exercida pela opinião pública sobre governos e empresas, essa consciência também se reflete no comportamento e nas escolhas individuais: milhares de iniciativas individuais e coletivas criaram novos estilos de vida e elevaram as expetativas do público como responsabilidade social e ambiental corporativa. Além de novos hábitos de mobilidade, que se estão a instalar gradualmente e consistentes com a crescente consciencialização em torno das questões ambientais, agora estamos a colher os frutos dos grandes gastos em Research e Desenvolvimento em inovação tecnológica nas últimas décadas. Hoje, podemos contar com uma base sólida de conhecimento, bem como conhecimentos técnicos e tecnológicos, que nos permitirão navegar na tão necessária transição para uma economia mais verde e mais compatível com os limites do nosso planeta. As tecnologias verdes já podem apresentar um crescimento muito forte em diferentes setores.
A tecnologia verde oferece muito mais exemplos do que se poderia imaginar. Abrange todos os processos técnicos e know-how para fornecer uma alternativa ambientalmente correta em todas as indústrias: isolamento de madeira, cimento sem clinquer, lâmpadas de baixo consumo, gestão de rede elétrica, reciclagem mecânica, sistemas de recuperação de calor, bicicletas, comboios, biodegradáveis embalagens, agricultura local, sazonal e sustentável… e muitas outras áreas.
Há alguns anos, apenas os vanguardistas imaginavam que estaríamos a dirigir carros elétricos! No entanto, o mercado de veículos elétricos já deu grandes passos: em dezembro de 2020, os VE pesavam 9% do total de vendas de veículos[1].
Hoje, as tecnologias verdes são mais competitivas e os métodos de produção sustentáveis geralmente provaram que podem ser financeiramente viáveis a médio prazo – e sem subsídios governamentais, em alguns sectores. Escolher tecnologias verdes não é mais visto como uma boa ação cara para o meio ambiente. O risco agora mudou para tecnologias poluentes, já que as restrições regulatórias devem aumentar. Os governos parecem ter compreendido a extensão dos riscos e oportunidades criados pelos desafios ambientais de hoje. A Comissão Europeia confirmou que o Green Deal é um dos pilares da nova estratégia de crescimento da União Europeia e os recursos do fundo de recuperação da União Europeia, Next Generation EU, serão usados para financiar a aceleração da transição verde. Os fundos serão canalizados para indústrias prioritárias:
- Reforma da casa
- Energias renováveis
- Hidrogénio verde
- Infraestrutura ferroviária
- Veículos elétricos
- A economia circular
Estes são também os temas-chave do nosso fundo Sycomore Europe Eco Solutions: um fundo de impacto ambiental positivo, alinhado com as alterações regulamentares e os planos de recuperação, com o objetivo de proporcionar retornos sustentáveis através da exposição a temas de investimento de transição verde puro e uma seleção de empresas com uma contribuição ambiental.
Para identificar os produtos, serviços e negócios verdadeiramente sustentáveis, a Sycomore desenvolveu uma métrica única e transparente: a NEC - Net Environmental Contribution. Esse indicador mede a contribuição ambiental de uma empresa – positiva ou negativa – e considera cada uma das suas atividades. Como o NEC pode cobrir todos os setores, ele permite uma ampla diversificação de portefólio e evita problemas relacionados a um único setor. O gestor de portefólio pode selecionar empresas que contribuam para a melhoria da eficiência energética ou para o desenvolvimento da mobilidade sustentável – como a indústria ferroviária ou outros meios de transporte verdes, incluindo bicicletas e veículos elétricos, ou fabricantes de componentes que reduzam o peso do veículo. O fundo também se concentra na construção sustentável, como isolamento de edifícios, e em empresas que abordam a questão dos recursos naturais (soluções aprimoradas para embalagens de papel).
Essa abordagem se reflete na superexposição do fundo a pequenas e médias capitalizações: 67% das empresas apresentam uma capitalização inferior a 10 mil milhões de euros e a capitalização de mercado média situa-se nos 5,1 mil milhões de euros. O objetivo do fundo é favorecer o desenvolvimento de empresas potencialmente disruptivas que ofereçam soluções inovadoras.
Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. O Fundo não oferece nenhuma garantia de retorno ou desempenho e corre o risco de perda de capital. O desempenho do Fundo pode ser parcialmente explicado pelos indicadores ESG das acções do portefólio, mas estes por si só não determinam o desempenho do Fundo. As opiniões e estimativas fornecidas constituem o nosso julgamento e estão sujeitas a alterações sem aviso, assim como afirmações sobre tendências do mercado financeiro, baseadas nas condições atuais do mercado. Acreditamos que as informações fornecidas nestas linhas são confiáveis, mas não devem ser consideradas exaustivas. Esses dados ou previsões foram calculados ou feitos com base em informações públicas que acreditamos serem confiáveis. No entanto, não verificamos essas informações de forma independente. Chamamos a sua atenção para o fato que qualquer previsão tem as suas próprias limitações e, portanto, nenhum compromisso pode ser assumido pela Sycomore Asset Management quanto à realização dessas previsões. Recomendamos que se informe cuidadosamente antes de tomar uma decisão de investimento. Qualquer investimento no fundo mencionado neste artigo deve ser feito com base no prospeto ou aviso informativo vigente. Esses documentos estão disponíveis mediante solicitação na Sycomore Asset Management.
[1] Fonte: IRENA, custos de produção de energia renovável em 2029
