TRIBUNA de Laura Donzella, diretora de Distribuição a clientes institucionais e de retalho na Península Ibérica, América Latina e Ásia, da Nordea Asset Management. Comentário patrocinado pela Nordea Asset Management.
Emissões líquidas zero depois da COP26
A recente conferência sobre o clima da COP26, realizada em Glasgow, no Reino Unido, em novembro de 2021, conduziu a uma discussão sobre as ambições dos investidores em matéria de emissões líquidas zero. Muitos investidores procuram soluções de investimento por forma a converter as suas carteiras em direção a emissões líquidas zero. É um deles?
Levamos a sério as emissões líquidas zero
A Nordea Asset Management (NAM) foi um dos membros fundadores da iniciativa Net Zero Investment Managers, e desenvolvemos um conjunto claro de objetivos com metas que marcaram o nosso caminho rumo à descarbonização. Estes objetivos aplicam-se não só às nossas próprias operações, mas também às nossas soluções de investimento. As estratégias ESG STARS da Nordea, aptas para a MiFID, têm uma abordagem ativa à descarbonização, que resultam em níveis de emissões de carbono abaixo dos seus índices de referência [1].
Quais são as estratégias ESG STARS da Nordea?
Os nossos fundos ESG STARS procuram encontrar os investimentos sustentáveis do futuro, com três objetivos-chave:
- Superar o índice de referência[2]
- Investir em empresas que cumpram com os padrões ESG da Nordea
- Criar um impacto duradouro.
A principal gama de ESG da NAM tem como objetivo selecionar os vencedores do amanhã, integrando a análise ESG com research bottom-up.
Como é que as estratégias ESG STARS descarbonizam as suas carteiras?
As ESG STARS utilizam duas abordagens fundamentais que reduzem as suas emissões de carbono. Seguem a abordagem aos combustíveis fósseis alinhada com o Acordo de Paris. Isto permite-lhes investir em empresas de combustíveis fósseis com estratégias de transição que se alinham com o objetivo de 2ºC do Acordo de Paris. Mas não lhes permite investir em empresas de combustíveis fósseis que não têm uma estratégia de transição adequada.
Em segundo lugar, e muito importante, as estratégias assumem uma abordagem de propriedade ativa, o que significa que a NAM colabora com as empresas em que as estratégias do ESG STARS investem, incentivando-as a abandonar os combustíveis fósseis. Ao fazê-lo, as estratégias podem incitar mudanças significativas no mundo.
Trabalhar com os nossos investimentos
A empresa elétrica norte-americana Xcel Energy, uma participação detida na nossa estratégia Global Stars Equity, foi uma empresa de energia intensiva em carvão quando começámos o nosso processo de colaboração em 2017. Desde então, o grupo tornou-se a primeira empresa de utilidade pública dos EUA a estabelecer metas de emissões líquidas zero; não só alinhou as compensações aos diretores executivos com incentivos a longo prazo que incluem a redução das emissões de carbono, como todos os anos aumentou a proporção da sua produção livre de emissões de carbono.
Tem os componentes básicos adequados para a sua carteira ESG apta para a MiFID?
As alterações climáticas e as ações que podemos tomar para minimizar o impacto climático estão na vanguarda da mente dos investidores devido à COP26. No entanto, esta não é a única questão em que os investidores se concentram. As mudanças regulatórias estão a levar a sustentabilidade, no seu sentido mais lato, ao topo da agenda dos consultores e distribuidores, permitindo-lhes responder melhor às exigências dos seus clientes no que respeita a investimentos sustentáveis.
Apercebeu-se de que a partir de 2 de agosto de 2022 (em menos de nove meses) os consultores serão obrigados a perguntar aos seus clientes acerca das suas preferências de sustentabilidade? Para os clientes que se preocupam com a sustentabilidade, os consultores devem ser capazes de oferecer soluções ESG aptas para a MiFID.
As estratégias do ESG STARS da Nordea são blocos de construção elegíveis para a MiFID que o ajudarão a avançar para o seu objetivo de emissões líquidas zero.
Nordea Asset Management: permita-nos ser seu sócio ESG e net zero
[1] Medido pela intensidade média ponderada de carbono (WACI) em toneladas de CO2 por milhão de dólares de vendas. Fonte: Dados obtidos da MSCI Inc. para ações e ISS Ethix para as obrigações. No caso dos países soberanos, os volumes de vendas são substituídos pelo PIB. Note que apenas os âmbitos 1 e 2 são tidos em conta, excluindo o âmbito 3. Portanto, a intensidade de carbono do nosso fundo pode parecer superior à do benchmark. O âmbito 1 refere-se às emissões diretas de gases de efeito de estufa (GEE=, o âmbito 2 refere-se às emissões indiretas de GEE provenientes do consumo de eletricidade adquirida, e o âmbito 3 refere-se a outras emissões indiretas que ocorrem a partir de fontes não detidas ou controladas pela empresa.
[2] Não há garantias de que os objetivos de investimento, a rentabilidade e os resultados de uma estrutura de investimento sejam alcançados. O valor do seu investimento pode aumentar ou diminuir, podendo perder a totalidade ou parte do capital investido.
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