O Chart of the Week é da autoria de Emília Vieira, CEO da Casa de Investimentos.
Acreditamos que o que fazemos para proteger e valorizar o dinheiro dos nossos clientes não deve depender de um qualquer gráfico semanal. Na Casa de Investimentos estamos convictos que não acrescentamos qualquer valor tomando decisões com base em cotações ou dados de curto prazo. Tudo pode acontecer nos mercados financeiros a curto prazo e, está mais do que demonstrado, que tentar prever dados económicos, subidas de taxas de juro ou outros dados não vale a pena o esforço.
Por isso, escolhemos o gráfico abaixo por nos parecer ser um bom orientador para tomar decisões a longo prazo - em que os fundamentais servem de estrela polar ao investidor inteligente.
O princípio de qualquer investimento em ações é que a sua valorização será determinada pelo crescimento dos seus lucros ao longo do tempo. O que interessa é a performance dos lucros das empresas.
Por outras palavras, os ganhos que os investidores dessas empresas terão, serão determinados pelo crescimento das suas vendas, dos seus cash-flows e pelos retornos que conseguir nos capitais investidos. O corolário lógico deste argumento é que as empresas que consigam demonstrar qualidade excecional nestas métricas, devem, com o tempo, conseguir entregar aos acionistas retornos acima da média.
O gráfico mostra que ao longo do tempo a variação da cotação das ações tende a seguir a sua capacidade de entregar resultados, ainda que haja períodos de entusiasmo em que os lucros não conseguem acompanhar o otimismo de mercado e outros em que o pessimismo faz crer que os fundamentais das empresas e a sua capacidade de produzir riqueza para os acionistas não importam. Pensar como um dono de negócio faz toda a diferença para aproveitar as oportunidades quando os lucros futuros nos são vendidos com grandes descontos.
