TRIBUNA de Giulia Culot, CIIA/CESGA, gestora sénior, e Olivier Cassé, CFA, gestor sénior, Sycomore AM (parte da plataforma de Generali Investments). Comentário patrocinado pela Sycomore AM.
Não há dúvida de que o envelhecimento da população é um dos fenómenos sociais mais perturbadores e transformadores do nosso século. Esta é uma megatendência que tem dominado a consciência global nos últimos 18 meses. Não nos podemos esquecer que a pandemia ocorreu numa altura em que a população mundial de pessoas com mais de 65 anos atingiu um nível recorde, depois de ter duplicado nos últimos 25 anos.
O aumento significativo da taxa de mortalidade causada pela COVID-19 levantou questões fundamentais sobre qual deve ser a resposta económica a estes acontecimentos e, por conseguinte, a outras questões relacionadas com o envelhecimento das sociedades. O elevado custo humano das pandemias numa população idosa exige investir mais não só em recursos médicos, mas também na melhoria da forma como as sociedades envelhecem. Ou seja, é necessário dar às pessoas os meios para envelhecerem bem, uma vez que um dos principais problemas reside no aumento das condições clínicas subjacentes associadas à idade avançada, como doenças cardíacas, cancro, diabetes ou doenças neurológicas. Ter poupanças suficientes e investir na reforma é outro campo que ganhou destaque com a pandemia.
Perante estes desafios, não é de estranhar que esta megatendência seja muitas vezes falada com preocupação e em termos dos encargos financeiros e sociais que representa a saúde para a população trabalhadora e para os sistemas de pensões. Por outro lado, não se fala tanto da explosão de oportunidades de crescimento que estão a emergir à medida que empresas e tecnologias surgem para enfrentar estes desafios.
No Generali Investments SICAV (GIS) SRI Ageing Population, temos vindo a investir no tema envelhecer bem desde 2015. Temos mantido um processo de investimento consistente desde o seu lançamento, centrando a nossa atenção nas empresas europeias que oferecem produtos e serviços em resposta às novas necessidades das sociedades envelhecidas.
No âmbito do tema envelhecer bem do fundo, estamos particularmente interessados em duas áreas fundamentais: envelhecer bem fisicamente (saúde sustentável) e envelhecer bem financeiramente (sustentabilidade financeira).
Envelhecer bem fisicamente
Em todo o mundo, a inatividade física é o quarto fator de risco para a mortalidade e causa 9% das mortes1. Além disso, é um dos principais fatores de risco de padecer de doenças crónicas.
No entanto, há cada vez mais dados que mostram que a pandemia provocou mudanças no comportamento e atitude das pessoas no que respeita manter uma boa forma física.
As plataformas de exercício online floresceram nas circunstâncias extraordinárias dos confinamentos, enquanto fabricantes de equipamento de ginástica doméstica têm beneficiado muito dos slogans Stay at Home como, por exemplo, a Peloton, um fabricante de bicicletas de fitness conectadas tem registrado um aumento de lucros do 128% no segundo trimestre de 2021 face ao ano anterior, atingindo um total de 1060 milhões de dólares2.
A grande questão é: este boom suscitado pela pandemia vai durar?
Com a flexibilização das medidas de confinamento, o Gym Group 3 confirmou que está a registar um aumento de inscrições em ginásios, também de novos membros. Isto pode indicar que as pessoas querem introduzir variedade nos seus hábitos de exercício e talvez queiram complementar o que já fazem em casa com personal trainers e com os aspetos sociais oferecidos por ginásios. Como com o trabalho flexível, o fitness flexível pode ser a nova preferência.
A geração Z adota sustentabilidade financeira
Tal como o interesse pela forma física, tem havido também um aumento do interesse em ter as finanças em forma. É curioso que é seja precisamente a geração Z, entendida em tecnologia, que está a impulsionar esta tendência.
As gerações mais novas também parecem estar cientes de que uma parte muito maior dos seus rendimentos durante a reforma terá de vir de poupanças e investimentos.
Apesar da reputação que os jovens investidores têm para fazer investimentos de risco em criptomoedas, a verdade é que estão cada vez mais exigentes e procuram assessoria em matéria de investimentos.
Estas mudanças de comportamento são cruciais para que os serviços financeiros deem um passo em frente e satisfaçam a procura de melhores conselhos de investimento e planeamento financeiro. A tendência de aumento da participação financeira não deve beneficiar apenas empresas FinTech, mas também companhias de seguros de vida mais tradicionais (como a Prudential, por exemplo, outra das posições do fundo). O motivo é a necessidade do aumento do planeamento financeiro, especialmente nos mercados emergentes com classes médias em expansão, como na Ásia ou em países como a Itália, onde grande parte das poupanças ainda está em depósitos bancários.
Um fundo em conformidade com o artigo 9 do SFDR4
A razão para tal é o seu objetivo de investimento sustentável; isto é, investir em empresas que oferecem soluções para os desafios e necessidades das sociedades no processo de envelhecimento.
Os objetivos sociais do fundo são, de facto, a saúde, o envelhecimento, a melhoria condições de vida e as soluções sociais.
1Source: Bu, F., Bone, J.K., Mitchell, J.J. et al. Longitudinal changes in physical activity during and after1Source: Bu, F., Bone, J.K., Mitchell, J.J. et al. Longitudinal changes in physical activity during and after the first national lockdown due to the COVID-19 pandemic in England. Sci Rep 11, 17723 (2021). https://doi.org/10.1038/s41598-021-97065-1, 2 September 2021.
2Source: Financial Times, 23 March 2021, 'The online at-home fitness boom: can it last?'
3Source: Gym Group H1 2021 results press release, as at 30 June 2021: https://www.tggplc.com/ a3Source: Gym Group H1 2021 results press release, as at 30 June 2021: https://www.tggplc.com/media/111715/The-Gym-Group-Plc-2021-Interim-Statement.pdf
4: O artigo 9 do Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis (SFDR) significa que o Fundo tem como objetivo o investimento sustentável.
