Espera-se que mais de 100 biliões de dólares passem para as mãos dos millennials e dos zoomers nos próximos anos, uma transferência que poderá revolucionar a indústria global de gestão de ativos e de património.
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COLABORAÇÃO de Mike Delano, Asset & Wealth Management leader na PwC Luxembourg.
Nos últimos anos, a imprensa empresarial e financeira tem sido assolada por numerosos artigos sobre a próxima transferência geracional de riqueza. Segundo algumas estimativas, espera-se que mais de 100 biliões de dólares passem para as mãos dos millennials e dos zoomers nos próximos anos, e esta transferência poderá revolucionar o capitalismo, segundo o recente livro de Ken Costa. Isto não é uma hipérbole: a próxima transferência de riqueza tem o potencial de transformar a indústria global de gestão de ativos e de património.
Face à forte concorrência de Wall Street, a novas guerras comerciais, ao crescimento lento e a preocupantes perspetivas demográficas, as gestoras de ativos europeias não devem deixar passar a oportunidade que esta transferência de riqueza oferece, uma vez que as pode ajudar a manter a sua competitividade e prosperar a longo prazo.
Mas, para o conseguir, precisam de adotar as últimas ferramentas digitais impulsionadas pela IA, explorar oportunidades em mercados alternativos e privados, e implementar uma abordagem ao investimento clara centrada em ESG, independentemente da reação negativa a ESG do outro lado do Atlântico.
Além do digital: transformação para o futuro
As gestoras de ativos europeias não podem dar-se ao luxo de ficar para trás na revolução digital em curso no mundo das finanças, uma vez que devem ser capazes de satisfazer as expetativas em constante evolução dos investidores mais jovens e especialistas em tecnologia, que em breve terão uma riqueza significativa. De facto, uma experiência digital fluída, fácil de utilizar e acessível é inegociável para estes investidores e as gestoras de ativos europeias terão de investir em plataformas digitais intuitivas que permitam uma fácil gestão de carteiras, o acompanhamento do rendimento e o acesso rápido a informações relevantes.
No entanto, isto tem um custo. A reformulação das plataformas digitais e a incorporação de tecnologias avançadas – especialmente a IA e a análise de dados – exigem equipas altamente qualificadas capazes de facilitar esta mudança tecnológica. Além disso, as gestoras de ativos europeias devem navegar pelas complexidades de integrar novas tecnologias – incluindo as oferecidas pelos provedores de serviços fintech – com sistemas herdados, enquanto garantem a segurança dos dados e a conformidade com as recentes regulamentações, especialmente a Lei de Resiliência Operacional Digital (DORA).
Não obstante, os custos da transformação digital podem ser compensados em grande medida pelas receitas e os ganhos em eficiência que gera. Com efeito, 84% das gestoras de ativos acredita que as novas tecnologias irão melhorar a sua eficiência operacional em grande ou em muito grande medida, enquanto o valor se situa em 80% para o crescimento de receitas, segundo o último relatório da PwC sobre a Revolução da Gestão de Ativos e Património.
A oportunidade dos alternativos
Os ativos alternativos e de mercados privados – como o capital privado, o crédito privado, os bens imobiliários e as infraestruturas – estiveram durante muito tempo fora do alcance dos investidores de retalho. No entanto, isto está a começar a mudar, uma vez que o impulso para a democratização de tais investimentos está a crescer, em parte devido a desenvolvimentos regulamentares como o ELTIF 2.0 da UE e a necessidade de canalizar grandes fluxos de capital para a economia real.
À medida que os investimentos tradicionais perdem alguma da sua atratividade para os investidores mais jovens, muitos sentem-se cada vez mais atraídos pelas alternativas, facilitadas pela tokenização. Além disso, alguns destes investimentos podem ter resultados socieconómicos e ambientais positivos mais amplos, especialmente os projetos de energia renovável e os bens imóveis sustentáveis ou verdes.
Como tal, as gestoras de ativos europeias deveriam olhar mais atentamente para as alternativas e para os mercados privados no continente, uma vez que os ativos deste segmento da indústria de gestão de ativos podem atrair fluxos de investimento de jovens investidores.
ESG para o longo prazo
Apesar da crescente reação contra o ESG nos Estados Unidos, o impulso de sustentabilidade na indústria global de gestão de ativos não parece estar a diminuir. De facto, segundo o Inquérito Global de Investidores 2024 da PwC, 71% dos investidores institucionais concorda que as empresas devem integrar questões ESG/de sustentabilidade diretamente na sua estratégia corporativa, um facto que as gestoras de ativos europeias não devem encarar de ânimo leve.
Entre os investidores mais jovens, que estão prestes a receber uma grande transferência de riqueza, os investimentos que têm um impacto significativo em fatores de sustentabilide provavelmente serão muito valorizados. As gestoras de ativos europeias devem estar atentas às alterações previstas ao Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis (SFDR) e a outros desenvolvimentos regulamentares no âmbito das finanças sustentáveis. Além disso, dado que os primeiros relatórios da Diretiva de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa (CSRD) deverão ser publicados este ano, devem assegurar-se de que possuem as capacidades para avaliar e analisar a grande quantidade de dados de sustentabilidade que em breve estarão disponíveis ao público, de modo a poderem tomar decisões de investimento que refletem genuinamente as suas credenciais ESG.
No entanto, integrar ESG em todas as facetas operacionais é muito mais fácil de dizer do que fazer, particularmente quando se trata de complexidades de relatórios. É aqui que entra a transformação digital, uma vez que a IA e o big data podem ser utilizados para facilitar a elaboração de relatórios ESG, reduzindo simultaneamente os custos de cumprimento e melhorando a confiança dos clientes.
Uma oportunidade para prosperar
A próxima transferência generacional de riqueza apresenta uma série de oportunidades para as gestoras de ativos europeias. Ao adotarem tecnologias de vanguarda, explorarem novas oportunidades em mercados alternativos e privados e ao tornarem a sustentabilidade uma componente central das suas operações comerciais e da sua abordagem de investimento, têm a oportunidade de atrair fluxos de capital significativos destes investidores.
No entanto, a adaptação à evolução dos valores dos investidores e a concorrência com os seus pares de maior dimensão do outro lado do Atlântico não é tarefa fácil. Os gestores de ativos da Europa que se envolvam proativamente na transformação digital, considerarem as oportunidades de mercados alternativos e privados, e adotem ESG e sustentabilidade num sentido holístico, conseguirão assegurar um impacto positivo duradouro não só para as suas empresas, mas também para a economia europeia em geral.