TRIBUNA de Mark Denham, responsável de Ações Europeias e gestor de fundos, e Obe Ejikeme, gestor de fundos e analista, Carmignac. Comentário patrocinado pela Carmignac.
O Carmignac Portfolio Grandchildren - um fundo de ações global investido nos mercados desenvolvidos através de uma abordagem sustentável - celebra o seu 4.º aniversário. Este marco representa uma oportunidade para refletir sobre as principais características que definem o fundo.
Um fundo que se foca em empresas Compounders
Compounders são empresas de elevada qualidade que escolhem reinvestir os seus lucros de forma sustentável para gerar crescimento futuro. Ao investir em compounders, o fundo procura beneficiar dos modelos de negócio rentáveis que reinvestem os seus lucros internamente para financiar o seu crescimento futuro. Ao reinvestir o capital no seu negócio em vez de pagar dividendos, as compounders criam motores de crescimento adicionais, por exemplo, através da inovação ou do desenvolvimento de produtos, o que permitirá à empresa sobreviver a ciclos económicos e gerações.
No gráfico acima, é possível observar que as compounders na carteira desde o seu lançamento geram um EPS (earnings per share - lucros por ação) médio superior ao do MSCI World, o que reflete uma potencial melhor rendibilidade a longo prazo. Desta forma, o fundo beneficia do efeito composto.
Uma equipa de gestão de carteiras experiente
O Carmignac Portfolio Grandchildren é gerido por dois gestores de fundos experientes: Mark Denham e Obe Ejikeme. Com 33 e 20 anos de experiência em investimento, respetivamente, gerem mais de 1.000 milhões de euros em ativos sob gestão entre si. As suas competências complementares – Mark Denham é conhecido pela sua abordagem fundamental e Obe Ejikeme pela sua análise quantitativa – permitem que o fundo beneficie de um processo robusto para descobrir compounders.
As marcas comerciais e os logótipos não implicam qualquer afiliação ou endosso das respetivas entidades.
Graças ao seu processo estruturado e quantificável, o Carmignac Portfolio Grandchildren identifica as empresas capazes não só de aumentar os seus lucros de forma consistente ao longo do tempo, mas também de executar eficazmente as suas estratégias devido à sua excelência operacional. Isto permite-nos construir fortes convicções ao mesmo tempo que otimizamos a sua ponderação com base no ciclo económico para formar uma carteira concentrada de 41 ações com uma participação ativa de 86% no final de maio de 2023.
A Eli Lilly, a Colgate, a SAP ou a L’Oréal – por exemplo – demonstraram a sua resiliência ao adaptarem o seu modelo de negócio às alterações ocorridas no seu ambiente ao longo do tempo. A capacidade de se adaptarem e de continuarem a investir, mesmo em tempos difíceis, torna estas empresas atores importantes no seu setor. A mesma capacidade também poderá levá-las a manter a sua posição no futuro.
Um fundo de ações global sustentável
Ao investir em compounders, o Carmignac Portfolio Grandchildren procura obter resultados a longo prazo e, por conseguinte, construir um legado não só para os próprios investidores, mas que também possa ser transmitido de geração em geração.
Com este objetivo de transmissão entre gerações, estamos convencidos de que, como investidores, é responsabilidade nossa criar valor para os nossos clientes através de uma abordagem sustentável e ter uma pegada positiva para as futuras gerações. Procuramos identificar as empresas que geram mudanças positivas com base nos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) definidos pelas Nações Unidas.
O fundo também visa reduzir as suas emissões de carbono face ao seu indicador de referência (MSCI WORLD, USD, Dividendos líquidos reinvestidos).
Uma solução de investimento a longo prazo
No seu quarto aniversário, o Carmignac Portfolio Grandchildren apresenta um desempenho líquido anualizado sólido desde o seu lançamento, superando o desempenho do seu indicador de referência e da sua categoria, o que coloca o fundo no quartil superior desde o início do ano, acima do ano 1, 3 e de lançamento. Este desempenho positivo é sustentado pelos sólidos modelos de negócio nos quais o Fundo investe, que geram resultados subjacentes positivos a longo prazo, mais um exemplo dos benefícios do efeito composto.
O Carmignac Portfolio Grandchildren é um fundo concebido para resistir a diferentes situações de mercado a longo prazo. Tendo em conta o abrandamento económico em curso, o fundo parece estar bem posicionado graças ao seu foco em empresas de qualidade que geram fluxos de caixa positivos e previsíveis, independentemente do crescimento económico.
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc. Horizonte de investimento mínimo recomendado: 5 anos. Escala de Risco: 5. Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo.
Principais riscos do fundo - AÇÕES: O Fundo pode ser afetado por variações nos preços das ações, numa escala que depende de fatores externos, volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista. CAMBIAL: O risco cambial está associado à exposição a uma moeda que não seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo. GESTÃO DISCRICIONÁRIA: Previsões de alterações nos mercados financeiros feitas pela Sociedade Gestora surtem um efeito direto sobre o desempenho do Fundo, o qual depende das ações selecionadas. Este fundo não possui capital garantido.
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