(TRIBUNA de Vladimir Demine, diretor de Análise ESG, equipa de Ações Internationais da Morgan Stanley Investment Management. Comentário patrocinado pela Morgan Stanley Investment Management.)
Em resposta ao interesse crescente no investimento sustentável, lançámos a Morgan Stanley Global Sustain Strategy, que passa a integrar o conjunto das nossas estratégias atuais de alta qualidade, incluindo as nossas Global Franchise/Brands Strategy. A Global Sustain é uma estratégia de ações global integrada de ESG que tem um forte compromisso, pouca emissão de carbono e que aposta na qualidade. A estratégia procura investir em 25 a 50 empresas de nível mundial de alta qualidade com valorizações razoáveis, que julgamos que podem sustentar elevados retornos no longo prazo através da valorização do seu capital. O Global Sustain foi criada por investidores que pretendem evitar setores litigiosos tais como o tabaco, álcool, entretenimento para adultos, apostas, combustíveis fósseis e armas. Além disso, exclui empresas em qualquer outro setor que aufira 10% ou mais das suas receitas de quaisquer indústrias atrás mencionadas.
A responsabilidade pela análise ESG é da equipa de investimento, algo que consideramos como a abordagem correta. Não é determinado por pontuações de terceiros, mas pelos nossos gestores de carteira, que estão em sintonia com as questões e oportunidades relevantes para as empresas que analisam. Os riscos e as oportunidades de ESG são avaliados no nível da empresa pelo gestor de carteira relevante como parte do nosso processo de análise das variáveis fundamentais. Acreditamos que o compromisso liderado pelos investidores com a gestão da empresa é uma base fundamental para um processo de investimento ativo. Ao longo de mais de 20 anos, os nossos gestores de carteira envolveram-se na gestão (executiva e não executiva) relativamente a riscos e oportunidades relevantes para retornos sustentáveis a longo prazo, incluindo fatores ESG.
Embora existam pessoas que ainda acreditam que integrar ESG significa sacrificar retornos de investimento, nós discordamos. Na nossa visão, a integração ESG melhora o nosso processo de investimento. Tal melhora a nossa compreensão dos riscos e oportunidades que existem num investimento, ao mesmo tempo que tentamos melhorar o perfil ambiental e social da carteira. Na verdade, trata-se de tornar a carteira mais robusta.
Acreditamos que a incorporação da análise ESG é essencial para o sucesso de qualquer investimento a longo prazo e para a composição bem-sucedida. A estratégia Global Sustain reflete a nossa crença de que investir com consciência não significa sacrificar o potencial de retornos atrativos a longo prazo.
O desempenho passado não deve ser interpretado como garantia de desempenho futuro. Dados relativos a 31 de agosto de 2019. Data de início da estratégia é 30 de abril de 2018. Os retornos de desempenho refletem as taxas médias anuais de retorno. Períodos inferiores a 1 ano não são anualizados. Os resultados compostos apresentados são BRUTOS e LÍQUIDOS de taxas de consultoria de gestão / investimento, que incluem taxas de desempenho, se aplicável, são cotados em USD e incluem o reinvestimento de dividendos e receitas. O índice de comparação é o MSCI World Net Index, com dividendos líquidos reinvestidos.
1. Todas as interações entre os gestores de carteira da equipa de Ações Internacionais e a gestão da empresa ou os membros não executivos do conselho, de 1 de janeiro de 2018 a 31 de dezembro de 2018, onde foram discutidos os fatores significativos E, S ou G Dados atualizados anualmente.
2. Dados em 30 de junho de 2019 para o Global Sustain Stratregy. Atualizado trimestralmente.
3. A MSCI ESG Research define a pegada de carbono de uma carteira como as emissões de carbono (âmbito 1 e 2) de uma carteira por milhão de dólares investidos. Resumem todas as emissões numa carteira com base na participação da aplicação do investidor, usando dados de emissões relatados ou estimados.
4. ROOCE (retorno do capital circulante utilizado) = EBITA (lucro antes de juros, impostos e amortização) / PPE (bens, instalações, equipamento) + Capital circulante comercial (exclui goodwill). Ex-Financeiras. Dados relativamente a 30 de junho de 2018.
Reservado apenas aos clientes profissionais
O valor dos investimentos e o rendimento produzido tanto pode cair como subir e os investidores poderão receber menos que o montante originalmente investido.
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2732741 Exp. 09/30/2020
