Os dividendos disparam

Os dividendos mundiais no primeiro trimestre subiram 11% na taxa global, para um total de 302.500 milhões de dólares. Um recorde para os primeiros três meses do ano - um período sazonalmente mais calmo - de acordo com a última edição do Janus Henderson Global Dividend Index. Em termos subjacentes - que considera efeitos cambiais, dividendos especiais e mudanças no índice - o crescimento foi ainda maior (16,1%). A análise realizada pela Janus Henderson Investors mostra que as retribuições mais do que duplicaram desde 2009, ano em que o índice começou a ser desenvolvido.

Parte desta força responde à normalização contínua das distribuições na sequência da perturbação causada pela pandemia. No primeiro trimestre de 2021 houve cortes significativos de dividendos, pelo que se parte de uma comparação relativamente baixa. No entanto, o crescimento também reflete a recuperação económica acentuada após a crise da COVID-19 que ocorreu em grande parte do mundo em 2021 e início de 2022. A nível global, 81% das empresas que pagaram dividendos no primeiro trimestre aumentaram-nos em comparação com o ano anterior e 13% mantiveram-nos.

Revisão em alta da previsão anual

A Janus Henderson Investors não está a alterar as suas previsões para os restantes trimestres do ano, dada a incerteza sobre as perspetivas económicas globais e os crescentes riscos geopolíticos. No entanto, a inclusão dos números sólidos para o primeiro trimestre aumenta ligeiramente a sua previsão para o conjunto do ano. No referente a 2022, esperam agora que os dividendos globais atinjam os 1,54 biliões de dólares, um aumento global da taxa de 4,6%, o equivalente a um aumento de 7,1% em termos subjacentes.

EUA, Canadá e Dinamarca quebram recordes trimestrais, mas Ásia sofre

Todas as regiões registaram um crescimento de dois dígitos e os Estados Unidos, o Canadá e a Dinamarca bateram recordes trimestrais. Os dividendos subiram 10,4% numa base subjacente atingindo um novo recorde de 141.000 milhões de dólares. 99% das empresas norte-americanas do índice da Janus Henderson aumentaram os seus dividendos ou mantiveram-nos, acima dos 90% em 2021.

A remuneração dos acionistas no Canadá também bateu um novo recorde, subindo 14,0% em base subjacente para 13.400 milhões de dólares. 97% das empresas canadianas no índice registaram subidas, mas os produtores de petróleo e os bancos foram os catalisadores mais importantes. O maior aumento de dividendos veio do grupo de navegação dinamarquês Moller-Maersk, que beneficiou da perturbação das cadeias globais de abastecimento.

No entanto, na entidade, percebem uma acentuada lentidão em algumas partes da Ásia, como Hong Kong, onde os confinamentos continuam a pesar sobre a atividade económica.

Empresas de mineração vão continuar a fornecer dividendos significativos em 2022

Por outro lado, todos os setores registaram aumentos homólogos na sua remuneração dos acionistas. Entre os principais setores, os dividendos do petróleo e da mineração foram os que mais cresceram no primeiro trimestre.  As distribuições no setor mineiro aumentaram 29,7% na taxa geral, o que neste caso é um indicador mais adequado do que o valor subjacente (+38,0%), tendo em conta a recente importância de dividendos extraordinários pontuais para este setor, tremendamente cíclico.

A BHP está no caminho certo para ser o maior pagador de dividendos do mundo em 2022 pelo segundo ano consecutivo. Nos últimos cinco anos, os cinco setores mais importantes do mundo em termos de distribuição de dividendos foram a banca, o petróleo, a farmácia, as telecomunicações e os seguros.

As empresas de mineração ocuparam o sétimo lugar durante os cinco anos, mas no ano passado subiram para a terceira posição. É agora evidente que continuarão a ter um papel relevante nas distribuições de 2022. Podem distribuir mais de 100 biliões de dólares pela primeira vez na história. Os preços do petróleo e do metal subiram após a invasão russa da Ucrânia. Isto manterá o crescimento dos dividendos nestes setores. Pelo menos, por enquanto.