Fundos de ações da BPI GA em destaque no ranking da rentabilidade ponderada pelo risco em 2020

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Photo by Priscilla Du Preez on Unsplash

Após observados os fundos de ações que apresentam melhor rentabilidade desde o início do ano, hoje analisamos quais desses fundos de ações apresentam maior retorno por unidade de risco. 

Quando consideramos este cenário muda ligeiramente como se pode observar na tabela em baixo ordenada pela rentabilidade em relação ao risco. Dado que a Morningstar apenas disponibiliza os dados de desvio padrão a um ano, utilizámos esta métrica como proxy para a volatilidade year-to-date. Para os fundos que apareciam neste top 10 com mais de uma classe, é considerado aquele com menores comissões. Todos os cálculos são efetuados em Euros.

Fundo Selo FundsPeople 2020 Entidade Gestora Categoria Morningstar Rentabilidade YTD (%) Desvio-padrão 1Y (%) Retorno por unidade de risco (%)
Caixa Ações Oriente    Caixa Gestão de Ativos Asia-Pacific Equity 12,66 19,37 0,65
Caixagest Energias Renováveis   Caixa Gestão de Ativos Sector Equity Alternative Energy 9,79 15,26 0,64
BPI GIF Opportunities I (LUX)   BPI GA (Caixabank AM) Global Large-Cap Blend Equity 10,35 18,91 0,55
BPI América E    BPI Gestão de Ativos Fund US Large-Cap Blend Equity 11,71 22,83 0,51
BPI Ações Mundiais  C BPI Gestão de Ativos Global Large-Cap Blend Equity 9,58 19,29 0,50
IMGA Ações América    IM Gestão de Ativos US Large-Cap Blend Equity 8,03 20,14 0,40
BPI América D    BPI Gestão de Ativos US Large-Cap Blend Equity 8,47 21,61 0,39
NB Momentum    GNB Gestão de Ativos  Global Large-Cap Blend Equity 7,65 20,94 0,37
Santander Acções América CC    Santander AM  US Large-Cap Blend Equity 7,55 21,15 0,36
NB America Growth Fund R   GNB Gestão de Ativos  US Large-Cap Growth Equity 6,68 21,91 0,30
Fonte: Morningstar Direct, dados de 30 novembro de 2020 – em Euros

O fundo de ações Caixa Ações Oriente, orientado pela Caixa Gestão de Ativos, é o produto na primeira posição da tabela, o que significa que este produto apresenta o maior retorno corrigido pelo risco (0,65% de retorno por cada unidade de desvio padrão). Este fundo lidera os produtos com melhor rentabilidade em 2020, quando consideramos o retorno por unidade de risco, este é também o melhor produto.

Na segunda posição da tabela e, ainda sob a alçada da Caixa Gestão de Ativos, o Caixagest Energias Renováveis apresenta uma relação de retorno por risco de 0,64%. Este produto apesar de menor rentabilidade que outros produtos apresentados na tabela, quando consideramos o retorno por unidade de risco, sobe para a segunda posição.

O BPI GIF Opportunities I, gerido por Rui Araujo da BPI GA e domiciliado no Luxemburgo, consolida a terceira posição na tabela nesta reta final de 2020. Também este produto consolidou a mesma posição no ranking ordenado pela rentabilidade dos fundos de ações anteriormente analisado pela FundsPeople.

A hegemonia da BPI GA neste ranking é notória, dada a predominância de estratégias de ações da entidade gestora – portuguesas e luxemburguesas -, mais especificamente, com seis fundos de ações representados na tabela. Por último, mas não menos importante, é de destacar que os cinco melhores produtos de retorno por unidade de risco apresentados seguem estratégias com universos e abordagens bem distintas, o que é reflexo de um ano que acabou por ser bastante positivo para as ações em diversas geografias.