Hoje trazemos-lhe o que se pode apelidar de uma verdadeira análise de longo prazo. Mostramos-lhe os fundos de ações portugueses mais antigos do mercado e a sua respetiva performance no últimos 20 anos.
As últimas duas décadas são um espaço temporal que apenas permite abarcar a existência de 17 fundos de ações no mercado português. O mais antigo deles nasceu em 1991 e pertence à BPI Gestão de Activos: trata-se do BPI Europa, produto que recentemente completou o seu 26º aniversário. Recorrendo a dados da plataforma Morningstar Direct, de final de maio, conseguimos facilmente chegar à lista de produtos de ações mais rentáveis nos últimos 20 anos.
O ‘old school’ com melhor performance no período trata-se do Santander PPA, a cargo da Santander Asset Management, fundo que no período arrecada 5,10% de retorno anualizado, e ativos sob gestão de 1,4 milhões de euros reunidos desde 1995, altura de nascimento do produto. O fundo, entre as maiores posições em carteira conta com ações do BCP, EDP Renováveis e The Navigator Company, segundo a página online da Morningstar.
No segundo posto de mais rentável nas últimas duas décadas figura mais um fundo da Santander Asset Management: trata-se do Santander Acções Portugal, gerido atualmente por Dolones Solana. Nascido dois anos antes do anterior, o produto entrega no período um retorno anualizado de 4,23% e é o fundo mais robusto deste ranking, contando com mais de 87,9 milhões de euros de montante gerido. À semelhança do anterior, também este produto apresenta nas suas maiores posições com ações do BCP e ainda da Galp Energia.
O fundo mais antigo da análise aparece no terceiro posto. O já mencionado BPI Europa apresenta nos últimos 20 anos um retorno de 3,62%, e é composto por mais de 43,8 milhões de euros. O produto que investe em ações europeias apresenta, segundo a ficha mensal do produto de maio, títulos do HSBC e ainda posições na produtora líder global de chocolates Lindt & Spruengli.
O BPI Portugal (fundo com selo Consistente Funds People) segue-se na lista. O fundo da BPI Gestão de Activos nasceu em 1994, e muito próximo do fundo de ações europeias da mesma casa consegue 3,24% de retorno nos últimos 20 anos e tem sob gestão mais de 28,7 milhões de euros. O produto a cargo de Catarina Quaresma Ferreira apresenta atualmente nas maiores posições (segundo a ficha de produto) ações do BCP e ainda títulos da Sonae SGPS.
| Nome |
Ativos sob gestão (€) |
Categoria |
Gestora |
Data de Lançamento |
Retorno anualizado últimos 20 anos (%) |
| Santander PPA |
1 404 166 |
Equity |
Santander Asset Management |
21/12/95 |
5,10 |
| Santander Acções Portugal |
87 975 949 |
Equity |
Santander Asset Management |
12/07/93 |
4,23 |
| BPI Europa |
43 850 311 |
Equity |
BPI Gestão de Activos |
11/06/91 |
3,62 |
| BPI Portugal |
28 760 085 |
Equity |
BPI Gestão de Activos |
03/01/94 |
3,24 |
| IMGA Mercados Emergentes |
2 819 126 |
Equity |
IM Gestão Activos |
22/02/94 |
2,90 |
| Montepio Acções |
12 202 831 |
Equity |
Montepio Gestão de Activos |
01/02/94 |
2,78 |
| IMGA Ações Portugal |
26 677 473 |
Equity |
IM Gestão Activos |
19/07/95 |
2,73 |
| NB Ações Europa |
25 290 293 |
Equity |
GNB Gestão de Ativos |
24/01/94 |
2,44 |
| Caixagest PPA |
1 221 832 |
Equity |
Caixagest |
15/11/95 |
2,08 |
| BPI Euro Grandes Capitalizações |
13 340 212 |
Equity |
BPI Gestão de Activos |
01/06/92 |
2,08 |
| IMGA Eurocarteira |
34 318 295 |
Equity |
IM Gestão Activos |
30/04/93 |
1,86 |
| Caixagest Acções Portugal |
32 249 172 |
Equity |
Caixagest |
20/06/96 |
1,79 |
| Caixagest Acções Europa |
33 552 254 |
Equity |
Caixagest |
15/11/93 |
1,51 |
| BPI América D |
20 931 585 |
Equity |
BPI Gestão de Activos |
16/08/93 |
1,44 |
| NB Mercados Emergentes |
13 302 151 |
Equity |
GNB Gestão de Ativos |
24/01/94 |
1,39 |
| Montepio Capital |
2 480 672 |
Equity |
Montepio Gestão de Activos |
14/04/97 |
1,38 |
| Caixagest Acções Oriente |
18 302 571 |
Equity |
Caixagest |
02/03/94 |
0,77 |
Fonte: Morningstar Direct, 31 de maio, em euros
