Os fundos de obrigações que sobressaíram em agosto

Estival por excelência, o mês de agosto não trouxe grande agitação ao “mar” das obrigações. Desta feita, o mercado de obrigações manteve-se sem grandes oscilações, à espera do que Mario Draghi poderá dizer na Reunião do BCE marcada para esta semana, mas também do encontro do FOMC no próximo dia 19 de setembro.

No mercado português, dos 40 fundos fixed income que a Morningstar disponibiliza na sua plataforma online, 14 conseguiram um retorno superior a 0,12% no passado mês de agosto.

O Caixagest Obrigações LP, a cargo da Caixagest, foi o grande destacado do mês, com uma rentabilidade de quase 0,90%. O fundo, que tal como o nome indica, investe em obrigações de longo prazo, apresentava no final de julho – segundo a ficha online da Morningstar – mais de 18% da carteira alocada a obrigações do tesouro de Espanha e de França. A carteira reserva também, segundo a mesma fonte, uma percentagem de alocação a liquidez muito próxima de 7%.

O segundo posto cabe a mais um fundo da Caixagest, no caso o Caixagest Oportunidades, que em agosto alcançou 0,53% de retorno. Este fundo de obrigações curto prazo, segundo a classificação da Morningstar, apresenta uma alocação de 12,47% a obrigações da energética portuguesa Ren, posição seguida de um investimento de mais de 10% da carteira em títulos do tesouro nacionais. Segundo as mesmas informações do site online da Morningstar, mais de 70% da carteira investe em obrigações cujo vencimento se situa entre 3 e 7 anos.

O top 3 fecha com um produto relativamente recente no mercado nacional: o IMGA Iberia Fixed Income, lançado no início do ano pela IMGA, e a cargo de Duarte José. Este produto cujo objetivo é “explorar o prémio de risco no espaço ibérico”, apresentou em agosto uma performance de 0,35%. Em julho, o gestor referia que “o fundo beneficiou da sua maior exposição a Portugal, mas acabou por ser penalizados por apresentar um risco de taxa de juro nas obrigações de dívida pública de Portugal e Espanha significativamente menor que a sua referência”.

Fundos com rentabilidade superior a 0,12% em agosto 

Fonte: Morningstar direct, 31 de agosto