Com base em dados divulgados pela APFIPP vamos ver o desempenho dos Fundos de Pensões Abertos de entidades associadas em termos de rentabilidades. Os fundos apresentados a seguir estão agrupados por nível de risco e ordenados por retorno a três anos.
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 1
No nível de risco mais baixo, o nível 1, o único fundo que podemos encontrar é o CA Reforma Garantida, da Crédito Agrícola Vida, que ofereceu um retorno anualizado a três anos de 0,24% e a cinco nos de 0,03%.
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) | Rentabilidade anualizada a 5 anos (%) |
| CA Reforma Garantida | 0,24 | 0,03 |
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 2
No grupo de fundos que se inserem no nível de risco 2, também só encontramos um fundo. O Caixa Reforma Rendimento, da CGD Pensões, apresenta uma rentabilidade anualizada a três e a cinco anos negativa (-0,95% e -0,62%, respetivamente).
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) | Rentabilidade anualizada a 5 anos (%) |
| Caixa Reforma Rendimento | -0,95 | -0,62 |
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 3
Já nos fundos de pensões abertos de nível de risco 3, a lista é mais longa. No entanto, apenas o BBVA Sustentável Moderado ISR - A, da BBVA AM, consegue apresentar uma rentabilidade anualizada a três e a cinco anos positiva. Em 2022, este fundo ganhou o prémio APFIPP de melhor fundo de pensões aberto com risco 3.
Já o segundo lugar, ocupado pelo Reforma Empresa, apresenta uma rentabilidade anualizada a três anos negativa (-0,21%), mas uma rentabilidade a cinco anos em terreno positivo (0,38%). A fechar o pódio está o SGF Reforma Conservadora, da SGF, com rentabilidades a três e cinco anos negativas (-075% e -0,66%, respetivamente).
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) | Rentabilidade anualizada a 5 anos (%) |
| BBVA Sustentável Moderado ISR - A | 1,15 | 0,54 |
| Reforma Empresa | -0,21 | 0,38 |
| SGF Reforma Conservadora | -0,75 | -0,66 |
| Caixa Reforma Defensivo | -1,08 | -0,70 |
| SGF Reforma Garantida | -1,21 | |
| BBVA Sustentável Conservador ISR - A | -1,58 | -1,53 |
| Multireforma Capital Garantido + | -1,72 | -0,71 |
| Multireforma | -1,82 | -0,20 |
| Futuro Clássico | -2,63 | -1,83 |
| Futuro Plus | -2,85 | -2,10 |
| Horizonte Segurança | -2,98 | -1,42 |
| Victoria Multireforma | -3,34 | -1,89 |
| Optimize Capital Pensões Moderado | -3,58 | -0,95 |
| CA Reforma Segura | -6,39 | -3,85 |
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 4
Nos fundos de nível de risco 4, são vários os fundos com uma rentabilidade anualizada a três e a cinco anos positiva. Aqui o destaque vai para o Caixa Reforma Moderado, da CGD Pensões, com uma rentabilidade anualizada a três e cinco anos de 0,79% e 0,54%, respetivamente.
O segundo lugar é ocupado pelo Futuro XXI. Gerido pela Futuro, este fundo conseguiu uma rentabilidade anualizada a três anos de 0,52% e uma rentabilidade anualizada a cinco anos de -0,60%.
A fechar o pódio está outro fundo da BBVA AM, o BBVA Multiactivo Moderado - A, com uma rentabilidade anualizada a três e cinco anos de 0,40% e -0,40%, respetivamente.
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) | Rentabilidade anualizada a 5 anos (%) |
| Caixa Reforma Moderado | 0,79 | 0,54 |
| Futuro XXI | 0,52 | -0,60 |
| BBVA Multiactivo Moderado - A | 0,40 | -0,42 |
| SMART | 0,33 | |
| SGF Reforma Equilibrada | 0,21 | -0,02 |
| Rendimento Activo | 0,13 | 0,72 |
| Optimize Capital Pensões Acções | -0,43 | 0,54 |
| BIG Prestige Equilibrado | -0,63 | |
| Horizonte Valorização | -0,86 | 0,20 |
| Multireforma Plus | -0,97 | 0,31 |
| VIVA | -1,02 | -1,08 |
| Turismo Pensões | -1,03 | 0,17 |
| BK Moderado | -1,26 | |
| BBVA PME's | -1,30 | -0,80 |
| BIG Prestige Moderado | -1,73 | |
| Optimize Capital Pensões Equilibrado | -1,92 | -0,17 |
| SGF Square Acções | -2,16 | -0,40 |
| CA Reforma Mais | -2,29 | -0,77 |
| Real Reforma Sénior | -3,75 | -1,15 |
| CA Reforma Tranquila | -5,13 | -2,90 |
| Real Reforma Garantida + | -5,84 | -2,55 |
Fundos de Pensões Abertos de nível de risco 5
Por sua vez, nos fundos de pensões abertos de nível de risco 5, só um fundo apresenta uma rentabilidade anualizada a três e cinco anos negativa, todos os outros apresentam valores positivos.
O destaque vai para o BK Dinâmico, da Bankinter Gestão de Ativos, com uma rentabilidade anualizada a três anos de 3,21%. A seguir encontra-se o SGF Reforma Stoik, da SGF, com um retorno anualizado a três anos de 2,41% e a cinco anos de 3,04%.
Em terceiro lugar está o Horizonte Acções, da Ageas Pensões, com um retorno anualizado a três e cinco anos de 2,22% e 1,99%, respetivamente.
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) | Rentabilidade anualizada a 5 anos (%) |
| BK Dinâmico | 3,21 | |
| SGF Reforma Stoik | 2,41 | 3,04 |
| Horizonte Acções | 2,22 | 1,99 |
| Real Previdência Empresas | 1,27 | 0,09 |
| Real Reforma Activa | -3,90 | -3,04 |
Fundos de Pensões Aberta de nível de risco 6
Por fim, no nível 6 encontram-se os fundos com as maiores rentabilidades de todos os níveis de risco. O grande destaque vai para o Real Reforma Jovem, da Real Vida Seguros, que apresentou uma rentabilidade anualizada a três e cinco anos acima dos 5%.
O outro destaque vai para o Multireforma Acções. Apesar de apresentar uma rentabilidade anualizada a três anos de 4,11%, este fundo da GNB Gestão de Ativos não consegue apresentar uma rentabilidade anualizada a cinco anos positiva.
| Nome | Rentabilidade anualizada a 3 anos (%) | Rentabilidade anualizada a 5 anos (%) |
| Real Reforma Jovem | 5,84 | 5,42 |
| Multireforma Acções | 4,11 | -0,61 |
