Os fundos de pensões que ofereceram maior retorno no último ano

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Créditos: Thomas Ashlock (Unsplash)

Embora um ano talvez não seja o prazo de análise mais apropriado quando se olha para as rentabilidades dos fundos de pensões, chegou a altura de lhe mostrarmos como se saíram estes produtos no último ano.

Num período de constantes renovações de máximos históricos nos mercados acionistas, não seria surpresa os gestores adaptarem as carteiras ao cenário atual. De facto, foi isso mesmo que aconteceu no primeiro semestre de 2021. Os fundos de investimento e a dívida privada cresceram nas carteiras destes produtos.

Recentemente, a FundsPeople foi também observar quais eram os fundos que reinavam nas carteiras destes produtos. E entre os três fundos mais investidos por estes fundos de pensões podíamos encontrar dois produtos de ações e outro de obrigações.

Assim sendo, apresentamos-lhe abaixo o retorno entregue pelas gestoras associadas da APFIPP em cada um dos seus fundos, no último ano, com referência a dados de 20 de agosto de 2021. Importa também destacar a divisão da análise feita pelo indicador sintético de risco e remuneração definido pela Associação.

Como tal, no nível 1, apenas está contemplado um fundo. Falamos do F.P. Aberto CA Reforma Garantida, da Crédito Agrícola Vida, que ofereceu um retorno de 0,40%.

INDICADOR DE RISCO/REMUNERAÇÃO - NÍVEL 1

FundoRentabilidade no último ano (%)
 F.P. Aberto CA Reforma Garantida 0,40
Fonte: APFIPP, dados com referência a 20 de agosto de 2021.

Por sua vez, no nível de risco 2 e 3, o destaque vai para os fundos F.P. Aberto BBVA Sustentável Moderado ISR - Cat A, da BBVA Fundos; o F.P. Aberto VIVA, gerido pela Futuro; e o F.P. Aberto Horizonte Valorização, sob gestão da Ageas Pensões. Estes fundos entregaram um retorno no último ano de 12,46%, 6,65%, e 5,78%, respetivamente.

INDICADOR DE RISCO/REMUNERAÇÃO - NÍVEL 2 e 3

FundoRentabilidade no último ano (%)
 F.P. Aberto BBVA Sustentável Moderado ISR - Cat A 12,46
 F.P. Aberto VIVA 6,65
 F.P. Aberto Horizonte Valorização 5,78
 F.P. Aberto BBVA Multiativo Conservador - Cat A 4,92
 F.P. Aberto Optimize Capital Pensões Moderado  4,81
 F.P. Aberto SGF Reforma Conservadora  4,77
 F.P. Aberto Reforma Empresa 4,77
 F.P. Aberto CA Reforma Tranquila 3,37
 F.P. Aberto Caixa Reforma Activa 3,35
 F.P. Aberto Victoria Multireforma  3,23
 F.P. Aberto Multireforma 2,62
 F.P. Aberto Futuro Clássico 2,39
 F.P. Aberto SGF Reforma Garantida  2,31
 F.P. Aberto Multireforma Capital Garantido + 1,81
 F.P. Aberto Caixa Reforma Garantida 2022 + 1,56
 F.P. Aberto SGF Square Acções  1,49
 F.P. Aberto Real Reforma Garantida +  1,47
 F.P. Aberto Futuro Plus 0,96
 F.P. Aberto Caixa Reforma Prudente 0,54
 F.P. Aberto Horizonte Segurança 0,47
 F.P. Aberto CA Reforma Segura 0,17
Fonte: APFIPP, dados com referência a 20 de agosto de 2021.

Por outro lado, o F.P. Aberto Real Reforma Jovem, da Real Vida Seguros, foi o fundo que se destacou na categoria na análise ao indicador sintético de risco e remuneração nível 4 e 5. Mais concretamente, apresentou neste período um retorno de 30,92%. Um valor que consegue corresponder a mais de 10 pontos percentuais de diferença do segundo classificado nesta categoria, o F.P. Aberto SGF Reforma Stoik, gerido por Luís Lobo Jordão, CFA.

Deste modo, fica verificado que embora estes sejam fundos classificados com um nível de risco mais baixo, conseguem ainda assim oferecer um retorno atrativo.

INDICADOR DE RISCO/REMUNERAÇÃO - NÍVEL 4 e 5

FundoRentabilidade no último ano (%)
 F.P. Aberto Real Reforma Jovem  30,92
 F.P. Aberto SGF Reforma Stoik  19,72
 F.P. Aberto Real Reforma Activa  16,43
 F.P. Aberto Real Previdência Empresas  13,81
 F.P. Aberto Optimize Capital Pensões Acções  12,89
 F.P. Aberto BK Dinâmico 12,58
 F.P. Aberto Horizonte Acções 12,25
 F.P. Aberto Futuro XXI 11,36
 F.P. Aberto BBVA Multiactivo Moderado - Cat A 10,93
 F.P. Aberto Rendimento Activo  10,01
 F.P. Aberto Caixa Reforma Valor 9,68
 F.P. Aberto Optimize Capital Pensões Equilibrado  9,18
 F.P. Aberto CA Reforma Mais 8,83
 F.P. Aberto BIG Prestige Equilibrado 8,58
 F.P. Aberto SMART 7,80
 F.P. Aberto Real Reforma Sénior  7,72
 F.P. Aberto Multireforma Plus 7,18
 F.P. Aberto SGF Reforma Equilibrada  6,62
 F.P. Aberto BBVA PME's  6,39
 F.P. Aberto BK Moderado 6,34
 F.P. Aberto Turismo Pensões 5,57
 F.P. Aberto BIG Prestige Moderado 5,29
Fonte: APFIPP, dados com referência a 20 de agosto de 2021.

Com o nível de risco mais elevado (6), surge um único fundo nesta categoria: o F.P. Aberto Multireforma Acções, gerido pela GNB – SGFP. Este apresentou uma rentabilidade no último ano de 29,15%.

INDICADOR DE RISCO/REMUNERAÇÃO - NÍVEL 6

FundoRentabilidade no último ano (%)
 F.P. Aberto Multireforma Acções 29,15
Fonte: APFIPP, dados com referência a 20 de agosto de 2021.

Abaixo surgem ainda os fundos de pensões da esfera da BPI Vida e Pensões, cujas rentabilidades não são comparáveis com os demais por serem divulgadas brutas de comissão de gestão.

FUNDOS DE PENSÕES ABERTOS (ADESÕES INDIVIDUAIS E COLECTIVAS) - RENDIBILIDADES BRUTAS DE COMISSÃO DE GESTÃO

FundoRentabilidade no último ano (%)
 F.P. Aberto BPI Acções (indicador sintético risco e remuneração nível 4) 16,58
 F.P. Aberto BPI Valorização (indicador sintético risco e remuneração nível 4) 9,04
 F.P. Aberto BPI Segurança (indicador sintético risco e remuneração nível 3) 4,54
 F.P. Aberto BPI Garantia + (indicador sintético risco e remuneração nível 1) -0,09
Fonte: APFIPP, dados com referência a 20 de agosto de 2021.