Analisamos a categoria Allocation de uma perspetiva de rentabilidade durante o exercício passado.
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Apesar dos fundos allocation (mistos e multiativos) poderem beber de todo o espectro de classes de ativos, ao fecho de 2020 as rentabilidades não foram tão sumarentas como nas estratégias puras de ações. Segundo dados de Morningstar Direct, a rentabilidade média nesta categoria e em fundos de gestoras estrangeiras foi de 3,91% em euros.
Mas como aconteceu em anteriores análises pela rentabilidade, no exercício passado há estratégias que, contudo, conseguiram destacar-se da média. Assim, encontramos 26 fundos que fecharam com um retorno superior a 10%.
No que a fundos mistos e multiativos diz respeito 2020 e segundo o ranking por rentabilidade das estratégias de gestoras europeias, a primeira posição é ocupada pela EFG AM já que o New Capital Strategic Portfolio UCITS alcançou uma rentabilidade de 31.21%. Este fundo, que conta com cinco estrelas Morningstar, foi lançado em 2014 e é liderado por Mozamil Afzal. O fundo bebeu de setores com bom comportamento em 2020 como o tecnológico (com apostas como Amazon ou Apple) e consumo, assim como com a presença de valores americanos e da Ásia emergente.
A Allianz GI ocupa os restantes lugares do pódio com os fundos Allianz China Multi Income Plus e Allianz Income and Growth que, respetivamente, rentabilizaram 20.42% e 20.36%.
O que funcionou nesta categoria em 2020? Ser agressivos? Optar pela cautela? Na realidade, um equilibro entre ambos. Se para esta análise nos focarmos nos fundos que rentabilizaram mais de 10%, as duas categorias com maior presença são a EUR Flexible Allocation Global com sete fundos e a EUR Moderate Allocation Global com 10. De facto, para encontrar um fundo categorizado como agressivo no ranking temos de ir até à nona quinta posição onde se encontra o ODDO BHF Polaris Dynamic, da ODDO BHF.
Os fondos mistos e multiativos de gestoras internacionais com rentabilidades acima de 10% em 2020
| Fundo | Categoria | Entidade gestora | Rentabilidade em 2020 em Euros % |
| New Capital Strategic Portfolio UCITS Fd | Flexible Allocation | EFG | 31.22 |
| Allianz China Multi Income Plus | Allocation Miscellaneous | Allianz Global Investors | 20.42 |
| Allianz Income and Growth | Moderate Allocation | Allianz Global Investors | 20.37 |
| PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund | Flexible Allocation | PIMCO | 17.79 |
| HSBC GIF Managed Solu Asia Focus Gr | Allocation Miscellaneous | HSBC | 17.73 |
| PIMCO Sel Multi-Asset Strategy Fund | Moderate Allocation | PIMCO | 16.45 |
| MainFirst Absolute Return Multi Asset | Flexible Allocation | MainFirst | 15.06 |
| Carmignac Pf Patrimoine Europe | Moderate Allocation | Carmignac | 14.54 |
| ODDO BHF Polaris Dynamic | Aggressive Allocation | ODDO BHF | 13.65 |
| Carmignac Pf Patrimoine | Moderate Allocation | Carmignac | 13.38 |
| Schroder ISF Emerging Multi-Asset Income | Allocation Miscellaneous | Schroders | 13.31 |
| Ninety One GSF Global Strategic Managed | Moderate Allocation | Ninety One | 13.07 |
| BMO Sustainable Multi-Asset Income Fund | Cautious Allocation | BMO | 12.91 |
| T. Rowe Price Global Allocation Fund | Moderate Allocation | T. Rowe Price | 12.42 |
| Carmignac Patrimoine | Moderate Allocation | Carmignac | 12.40 |
| Ruffer Total Return International | Moderate Allocation | FundPartner Solutions | 12.27 |
| Ninety One GSF Glb Mac Allc Fd | Flexible Allocation | Ninety One | 12.22 |
| Aegon Global Diversified Growth Fund | Flexible Allocation | Kames Capital | 12.05 |
| Invesco Global Conservative Fund | Flexible Allocation | Invesco | 11.61 |
| T. Rowe Price Global Allocation Ext | Moderate Allocation | T. Rowe Price | 11.56 |
| Allianz Asian Multi Income Plus | Allocation Miscellaneous | Allianz Global Investors | 11.39 |
| PIMCO GIS Global Core Asst Allc | Moderate Allocation | PIMCO | 11.14 |
| db PrivatMandat Comfort Wachstum | Aggressive Allocation | DWS | 11.06 |
| Schroder ISF Multi-Asset Growth & Income | Flexible Allocation | Schroders | 10.88 |
| Franklin NextStep Growth Fund | Aggressive Allocation | Franklin Templeton | 10.76 |
| JPM Global Balanced Fund | Moderate Allocation | J.P.Morgan AM | 10.41 |
Metodologia: Para estabelecer um critério o mais homogéneo possível para permitir um certo grau de comparabilidade nas rentabilidades, foram selecionados os fundos privilegiando as classes denominadas em euros e com maior antiguidade. O ranking está ordenado pela rentabilidade em euros, sendo que assim refletimos uma experiência próxima à vivida pelo investidor europeu.
