Numa lista dominada por fundos multiativos moderados, a IMGA está em destaque, posicionando dois fundos no pódio com mais de 1,90% de retorno por unidade de risco.
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Já sabemos que os fundos multiativos são uma parte muito relevante na gestão de ativos nacional. As soluções de investimento diversificadas e perfiladas são vastas em património no território nacional. Enquanto isso, os retornos conseguidos por estes produtos têm vindo a ser significativos, o que poderá ter levado muitos investidores a apostarem nestes produtos, sendo que é a classe de ativos que mais capta atualmente em Portugal. Assim sendo, como se terão comportado estas estratégias de investimento durante o primeiro semestre deste ano?
Devido à natureza destes fundos, e à sua classificação por categorias, é relevante observar quais os fundos com melhor relação retorno/risco. Por esta métrica, o fundo que lidera a tabela é um produto da categoria de alocação moderada: o IMGA Alocação Moderada. O fundo da IM Gestão de Ativos é gerido por Fernando Nascimento e obteve uma rentabilidade de 7,29% nos primeiros seis meses de 2021, o que representa 1,96% de retorno por cada unidade de risco.
Mas a IM Gestão de Ativos não deixa por aqui a sua marca, já que na segunda posição da tabela também está um fundo da entidade. O IMGA Alocação Dinâmica, sob gestão de Ricardo Líbano, alcançou um retorno de 9,95%. No entanto, tratando-se de um produto que se insere na categoria de alocação agressiva, o seu valor de desvio-padrão é mais elevado e consequentemente o retorno por unidade de risco deste produto foi de 1,93%. Ainda assim, um valor muito próximo do líder do ranking – apenas 0,03 pontos percentuais abaixo.
A Montepio Gestão de Activos é a entidade gestora do terceiro melhor fundo multiativo em termos de rentabilidade por unidade de risco neste primeiro semestre. Segundo os dados da Morningstar, o Montepio Global, também ele um fundo da categoria de alocação moderada, verificou 1,85% de retorno por unidade de risco neste período.
Tendo em conta as categorias que os fundos multiativos estão inseridos, há que também sublinhar o desempenho do Invest Alves Ribeiro PPR, da Invest Gestão de Activos. Este fundo, sendo um produto inserido na categoria de cautious allocation, alcançou um retorno absoluto nos últimos seis meses de 5,03%. Conseguindo, desta forma, uma relação rentabilidade/risco de 1,70%. Assim, para além de verificar o Top 5 deste ranking, é também o mais rentável por unidade de risco da categoria de alocação mais cauteolosa. De notar que o Invest Alves Ribeiro PPR é detentor de Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockbuster.
Ressalvar, também, já na categoria de flexible allocation, que o produto mais rentável por unidade de risco foi o White Fleet III Haitong Flexible Fund. Este produto, domiciliado no Luxemburgo, sob gestão da Haitong, alcançou um retorno de 7,59%, o que lhe conferiu uma rentabilidade por unidade de risco de 1,51%.
Top 20 fundos multiativos mais rentáveis por unidade de risco no primeiro semestre de 2021
Fundo | Selo FundsPeople 2021 | Entidade gestora (Distribuidor) | Categoria Morningstar | Retorno 6 meses (%) | Desvio-padrão 6 meses (%) | Retorno por unidade de risco (%) |
IMGA Alocação Moderada | IM Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 7,29 | 3,73 | 1,96 | |
IMGA Alocação Dinâmica | IM Gestão de Ativos | Aggressive Allocation - Global | 9,95 | 5,15 | 1,93 | |
Montepio Global | Montepio Gestão de Activos | Moderate Allocation - Global | 5,24 | 2,83 | 1,85 | |
IMGA Investimento PPR/OICVM | IM Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 6,72 | 3,72 | 1,81 | |
Invest Alves Ribeiro PPR | B | Invest Gestão de Activos | Cautious Allocation | 5,03 | 2,96 | 1,70 |
Montepio Multi Gestão Dinâmica | Montepio Gestão de Activos | Aggressive Allocation - Global | 11,52 | 6,81 | 1,69 | |
BPI GIF Maverick Global | BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM) | Aggressive Allocation - Global | 15,80 | 9,68 | 1,63 | |
White Fleet III Haitong Aggressive Fund | Haitong (MultiConcept Fund Management) | Aggressive Allocation | 12,68 | 8,00 | 1,59 | |
Caixa Wealth Moderado | Caixa Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 5,33 | 3,50 | 1,52 | |
Santander Rendimento | Santander Asset Management | Moderate Allocation - Global | 3,68 | 2,42 | 1,52 | |
Santander Popular Global 75 | Santander Asset Management | Aggressive Allocation - Global | 10,21 | 6,73 | 1,52 | |
White Fleet III Haitong Flexible Fund | Haitong (MultiConcept Fund Management) | Flexible Allocation - Global | 7,59 | 5,01 | 1,51 | |
Caixa Seleção Global Arrojado | B | Caixa Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 6,35 | 4,20 | 1,51 |
Caixa Arrojado PPR/OICVM | Caixa Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 6,09 | 4,09 | 1,49 | |
BPI Reforma Valorização PPR/OICVM | BPI Gestão de Ativos | Moderate Allocation - Global | 7,49 | 5,09 | 1,47 | |
IMGA Alocação Conservadora | IM Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 4,05 | 2,75 | 1,47 | |
Caixa Wealth Defensivo | Caixa Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 2,65 | 1,81 | 1,46 | |
Santander Popular Global 25 | Santander Asset Management | Cautious Allocation - Global | 3,63 | 2,57 | 1,41 | |
Caixa Seleção Global Moderado | B | Caixa Gestão de Ativos | Cautious Allocation - Global | 3,48 | 2,50 | 1,39 |