Os fundos multiativos com melhor desempenho no primeiro semestre de 2021

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Créditos: Gabriel Crismariu (Unsplash)

Já sabemos que os fundos multiativos são uma parte muito relevante na gestão de ativos nacional. As soluções de investimento diversificadas e perfiladas são vastas em património no território nacional. Enquanto isso, os retornos conseguidos por estes produtos têm vindo a ser significativos, o que poderá ter levado muitos investidores a apostarem nestes produtos, sendo que é a classe de ativos que mais capta atualmente em Portugal. Assim sendo, como se terão comportado estas estratégias de investimento durante o primeiro semestre deste ano?

Devido à natureza destes fundos, e à sua classificação por categorias, é relevante observar quais os fundos com melhor relação retorno/risco. Por esta métrica, o fundo que lidera a tabela é um produto da categoria de alocação moderada: o IMGA Alocação Moderada. O fundo da IM Gestão de Ativos é gerido por Fernando Nascimento e obteve uma rentabilidade de 7,29% nos primeiros seis meses de 2021, o que representa 1,96% de retorno por cada unidade de risco.

Mas a IM Gestão de Ativos não deixa por aqui a sua marca, já que na segunda posição da tabela também está um fundo da entidade. O IMGA Alocação Dinâmica, sob gestão de Ricardo Líbano, alcançou um retorno de 9,95%. No entanto, tratando-se de um produto que se insere na categoria de alocação agressiva, o seu valor de desvio-padrão é mais elevado e consequentemente o retorno por unidade de risco deste produto foi de 1,93%. Ainda assim, um valor muito próximo do líder do ranking – apenas 0,03 pontos percentuais abaixo.

A Montepio Gestão de Activos é a entidade gestora do terceiro melhor fundo multiativo em termos de rentabilidade por unidade de risco neste primeiro semestre. Segundo os dados da Morningstar, o Montepio Global, também ele um fundo da categoria de alocação moderada, verificou 1,85% de retorno por unidade de risco neste período.

Tendo em conta as categorias que os fundos multiativos estão inseridos, há que também sublinhar o desempenho do Invest Alves Ribeiro PPR, da Invest Gestão de Activos. Este fundo, sendo um produto inserido na categoria de cautious allocation, alcançou um retorno absoluto nos últimos seis meses de 5,03%. Conseguindo, desta forma, uma relação rentabilidade/risco de 1,70%. Assim, para além de verificar o Top 5 deste ranking, é também o mais rentável por unidade de risco da categoria de alocação mais cauteolosa. De notar que o Invest Alves Ribeiro PPR é detentor de Selo FundsPeople 2021 pela classificação de Blockbuster.

Ressalvar, também, já na categoria de flexible allocation, que o produto mais rentável por unidade de risco foi o White Fleet III Haitong Flexible Fund. Este produto, domiciliado no Luxemburgo, sob gestão da Haitong, alcançou um retorno de 7,59%, o que lhe conferiu uma rentabilidade por unidade de risco de 1,51%.

Top 20 fundos multiativos mais rentáveis por unidade de risco no primeiro semestre de 2021

FundoSelo FundsPeople 2021Entidade gestora (Distribuidor)Categoria MorningstarRetorno 6 meses (%)Desvio-padrão 6 meses (%)Retorno por unidade de risco (%)
IMGA Alocação Moderada IM Gestão de AtivosModerate Allocation - Global7,293,731,96
IMGA Alocação Dinâmica IM Gestão de AtivosAggressive Allocation - Global9,955,151,93
Montepio Global Montepio Gestão de ActivosModerate Allocation - Global5,242,831,85
IMGA Investimento PPR/OICVM IM Gestão de AtivosModerate Allocation - Global6,723,721,81
Invest Alves Ribeiro PPRBInvest Gestão de ActivosCautious Allocation5,032,961,70
Montepio Multi Gestão DinâmicaMontepio Gestão de ActivosAggressive Allocation - Global11,526,811,69
BPI GIF Maverick GlobalBPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM)Aggressive Allocation - Global15,809,681,63
White Fleet III Haitong Aggressive FundHaitong (MultiConcept Fund Management)Aggressive Allocation12,688,001,59
Caixa Wealth ModeradoCaixa Gestão de AtivosModerate Allocation - Global5,333,501,52
Santander RendimentoSantander Asset ManagementModerate Allocation - Global3,682,421,52
Santander Popular Global 75Santander Asset ManagementAggressive Allocation - Global10,216,731,52
White Fleet III Haitong Flexible FundHaitong (MultiConcept Fund Management)Flexible Allocation - Global7,595,011,51
Caixa Seleção Global ArrojadoBCaixa Gestão de AtivosModerate Allocation - Global6,354,201,51
Caixa Arrojado PPR/OICVMCaixa Gestão de AtivosModerate Allocation - Global6,094,091,49
BPI Reforma Valorização PPR/OICVMBPI Gestão de AtivosModerate Allocation - Global7,495,091,47
IMGA Alocação ConservadoraIM Gestão de AtivosCautious Allocation - Global4,052,751,47
Caixa Wealth Defensivo Caixa Gestão de AtivosCautious Allocation - Global2,651,811,46
Santander Popular Global 25 Santander Asset ManagementCautious Allocation - Global3,632,571,41
Caixa Seleção Global Moderado BCaixa Gestão de AtivosCautious Allocation - Global3,482,501,39
Fonte: Morningstar, julho de 2021