Como vimos nos fundos nacionais de ações mais rentáveis dos últimos três anos, os últimos anos não têm sido favoráveis para qualquer classe de ativos, mas parece que os impactos negativos dos acontecimentos deste período se fizeram sentir mais significativamente nas obrigações. Assim, do Top 15 dos fundos nacionais de obrigações mais rentáveis, apenas um conseguiu obter um retorno anualizado a três anos positivo.
Esse destaque vai para o Atrium Portfolio Sicav - High Income, um fundo da Atrium Investimentos (FundPartner Solutions) domiciliado no Luxemburgo. Da categoria Morningstar Global Flexible Bond, o fundo obteve um retorno anualizado a três anos de apenas 0,98%.
Não muito longe de um valor positivo encontra-se o NSF SICAV EuroBic Obrigações Globais, da mesma categoria Morningstar do primeiro lugar. Este fundo gerido pela Nevstar Finance (EuroBic) conseguiu um retorno anualizado a três anos de -0,11%.
O Santander Obrigações Curto Prazo, da Santander Asset Management, fecha o pódio com um retorno anualizado a três anos de -0,64%.
As categorias em destaque
Olhando para as categorias Morningstar, podemos facilmente verificar que a maior presença é a da categoria Ultra Short-Term Bond, uma categoria extremamente defensiva, uma vez que sete dos 15 fundos pertencem a esta categoria. Para além do segundo lugar do pódio, pertencem a esta categoria o fundo do quarto e quinto lugar, o IMGA CA Curto Prazo, da IM Gestão de Ativos, e o Caixa Disponível, da Caixa Gestão de Ativos. A segunda categoria com mais presenças no ranking é a Diversified Bond - Short Term, com três fundos.
Top 15 fundos nacionais de obrigações mais rentáveis nos últimos três anos
| Nome | Rating FundsPeople 2023 | Entidade Gestora | Categoria Morningstar | Retorno Anualizado a 3 anos (€) | Desvio Padrão a 3 anos (€) |
|---|---|---|---|---|---|
| Atrium Portfolio Sicav - High Income | Atrium Investimentos (FundPartner Solutions) | Global Flexible Bond | 0,98% | 9,69% | |
| NSF SICAV EuroBic Obrgcs Glb | Nevastar Finance (EuroBic) | Global Flexible Bond | -0,11% | 8,22% | |
| Santander Obrigações Curto Prazo | Santander Asset Management | EUR Ultra Short-Term Bond | -0,64% | 1,26% | |
| IMGA CA Curto Prazo | IM Gestão de Ativos | EUR Ultra Short-Term Bond | -0,85% | 1,41% | |
| Caixa Disponível | Caixa Gestão de Ativos | EUR Ultra Short-Term Bond | -0,92% | 1,68% | |
| BPI Defensivo | BPI Gestão de Ativos | EUR Ultra Short-Term Bond | -0,94% | 1,64% | |
| IMGA Liquidez | IM Gestão de Ativos | EUR Ultra Short-Term Bond | -0,99% | 1,40% | |
| Heed EuroBic Tesouraria | Heed Capital | EUR Ultra Short-Term Bond | -1,03% | 1,53% | |
| Caixagest Obrigações | Caixa Gestão de Ativos | EUR Diversified Bond - Short Term | -1,05% | 3,17% | |
| Bankinter Rendimento PPR/OICVM | Bankinter Gestión de Activos | EUR Flexible Bond | -1,13% | 4,13% | |
| NB CAPITAL | GNB Gestão de Ativos | EUR Ultra Short-Term Bond | -1,17% | 1,59% | |
| Montepio Obrigações | Montepio Gestão de Activos | EUR Diversified Bond - Short Term | -1,18% | 2,38% | |
| IMGA CA Rendimento | IM Gestão de Ativos | EUR Diversified Bond - Short Term | -1,73% | 3,64% | |
| Atrium Portfolio Sicav - Gradient | Atrium Investimentos (FundPartner Solutions) | EUR Diversified Bond | -1,83% | 4,11% | |
| Santander Multicrédito | Santander Asset Management | Other Bond | -1,85% | 3,23% |
