Os maiores fundos de gestão passiva dos Artigos 8 e 9

Artigos 8 e 9, Os maiores fundos de gestão passiva dos Artigos 8 e 9
Créditos: 贝莉儿 DANIST (Unsplash)

A gestão ativa domina o panorama dos fundos ESG após a implementação da SFDR. Os veículos passivos unicamente representam 11% e 10% dos ativos incluídos nos Artigos 8 e 9, respetivamente. Isto é metade da quota de mercado de 21% que representa a gestão passiva no conjunto da indústria europeia.

Não obstante, tal como demonstra a Morningstar num relatório independente recentemente publicado – o SFDR: Four Months After Its Introduction -, já são muitos os produtos de gestão passiva incluídos nos Artigos 8 e 9 que contam com um volume de ativos muito elevado. A imensa maioria dentro do Top 10 por património são estratégias de ações.

Entre os 10 maiores incluídos no Artigo 8, metade são indexados e a outra metade ETF. Por gestoras, quatro dos 10 fundos que aparecem no Artigo 8 com mais ativos atualmente são da iShares (BlackRock). É a entidade que posiciona mais produtos no Top 10.

“Em geral, os 10 principais fundos passivos classificados como Artigo 8 representam uma combinação de estratégias ESG, incluído cinco fundos indexados que empregam só exclusões setoriais e baseadas em regras, quatro fundos negociáveis em bolsa que adotam a abordagem best in class e um ETF temático centrado em energias limpas”, explicam no relatório.

Os maiores fundos passivos do Artigo 8

RankingFundoTipo de veículo Património (milhões de euros)
1.KLP AksjeGlobal indeksFundo indexado7.700
2.iShares MSCI USA SRI ETFETF6.700
3.State Street World ESG Screened Index EquityFundo indexado5.400
4.iShares Global Clean Energy ETFETF4.800
5.SPDR Bloomberg SASB U.S. Corporate ESG ETFETF4.700
6.Handelsbanken Sverige Index CriteriaFundo indexado4.300
7.Länsförsäkringar Global IndexFundo indexado4.100
8.Northern Trust EMC ESG Equity Index FundFundo indexado3.900
9.iShares MSCI World SRI ETFETF3.900
10.iShares MSCI Europe SRI ETFETF3.900
Fonte: Morningstar Direct com dados patrimoniais a 30 de junho. Excluem-se fundos monetários, fundos feeder e fundos de fundos.

Se no Top 10 de produtos passivos militam um mix de ETF e fundos indexados, o Artigo 9 é composto exclusivamente por fundos indexados. É, além disso, um ranking dominado fundamentalmente pelas empresas nórdicas. Mais concretamente pela Handelsbanken, que conta com quatro dos 10 produtos com mais património, entre eles os dois maiores.

Os maiores fundos passivos do Artigo 9

RankingFundoTipo de veículoPatrimónio (milhões de euros)
1.Handelsbanken Global Index CriteriaFundo indexado5.700
2.Handelsbanken USA Index Criteria Fundo indexado 3.700
3.iShares Green Bond Index Fund (IE) Fundo indexado 2.900
4.Handelsbanken Europa Index Criteria Fundo indexado 2.100
5.Amundi MSCI World Climate Transition CTB Fundo indexado 1.500
6.ACTIAM Duurzaam Index Aandelenf. Noord-Amerika Fundo indexado 1.400
7.Danske Invest Index USA Restricted Fundo indexado 1.400
8.Handelsbanken Global Småbolag Index Criteria Fundo indexado 1.300
9.Danske Invest Index Global AC Restricted Fundo indexado 1.300
10.ACTIAM Duurzaam Index Aandelenfonds Europa Fundo indexado 1.100
Fonte: Morningstar Direct com dados patrimoniais a 30 de junho. Excluem-se fundos monetários, fundos feeder e fundos de fundos.