Dada a diversidade de fundos multiativos em Portugal, recorremos ao desvio-padrão para equilibrar a comparação e apresentamos os fundos multiativos mais rentáveis por unidade de risco.
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Os fundos multiativos portugueses oferecem uma panóplia muito vasta de perfis e filosofias de investimento. Com mais ou menos alocação a ações, com maior ou menor flexibilidade, há soluções para cada objetivo com ADN Português. No entanto, dada a diversidade, fica difícil comparar os seus resultados sem ter em consideração uma métrica que normalize essa comparação. Neste caso, recorremos ao desvio-padrão para esse efeito e apresentamos os fundos multiativos mais rentáveis por unidade de risco.
A liderar, o White Fleet III Haitong Agressive, fundo domiciliado no Luxemburgo, que conta com a equipa de gestão de ativos do Haitong Bank como investment manager. O fundo tem uma grande preponderância de ações na sua carteira, mas a flexibilidade para ter até 20% em rendimento fixo encaixa-o na categoria de alocação agressiva. Obteve, nos últimos três anos, 11,34% de rentabilidade anualizada, o que representa 0,7% por cada unidade de desvio padrão.
Segue-se o sub-fundo Sextant na SICAV Atrium Portfolio e com a Atrium como advisor. Este fundo luxemburguês de alocação flexível obteve um retorno 0,68% de retorno por cada unidade de risco e fechou o triénio com um retorno anualizado de 4,46%.
A fechar o trio na liderança, o fundo com Rating FundsPeople 2023, GNB Dinâmico. Gerido por Fátima Só, este é o fundo com maior exposição a ações de entre os trio de fundos perfilados da GNB Gestão de Ativos. Atingiu os 7,32% de retorno anualizado nos últimos três anos, ou 0,66% por unidade de risco.
Nome
Rating FP 2023
Domicílio
Entidade Gestora
Categoria Morningstar
Retorno anual. a 3 anos (%)
Desvio Padrão anual. a 3 anos (%)
Retorno / Risco a 3 anos
White Fleet III Haitong Agrsv A EUR Acc
Luxemburgo
MultiConcept FM (Haitong Bank)
EUR Aggressive Allocation
11,34
16,24
0,70
Atrium Portfolio Sicav - Sextant A (EUR)
Luxemburgo
Atrium Portfolio Managers
EUR Flexible Allocation
4,46
6,53
0,68
GNB Dinâmico
FP
Portugal
GNB Gestão de Ativos
EUR Aggressive Allocation - Global
7,32
11,06
0,66
White Fleet III Haitong Flexible A
Luxemburgo
MultiConcept FM (Haitong Bank)
EUR Flexible Allocation - Global
6,35
10,10
0,63
Heed EuroBic-Brasil
Portugal
Heed Capital
Other Allocation
8,19
13,15
0,62
Sixty Degrees PPR/OICVM Flexível I
Portugal
Sixty Degrees
EUR Flexible Allocation - Global
2,71
4,81
0,56
BPI Brasil
Portugal
BPI Gestão de Ativos
Other Allocation
11,89
22,70
0,52
BPI Selecção
Portugal
BPI Gestão de Ativos
EUR Moderate Allocation
5,10
10,04
0,51
Montepio Multi Gestão Dinâmica A
Portugal
Montepio Gestão de Activos
EUR Aggressive Allocation - Global
4,39
12,21
0,36
IMGA Alocação Dinâmica A
FP
Portugal
IMGA
EUR Aggressive Allocation - Global
3,68
10,67
0,34
BPI Agressivo
Portugal
BPI Gestão de Ativos
EUR Aggressive Allocation - Global
2,74
8,79
0,31
OPTIMIZE Europe Value A EUR Acc
Luxemburgo
Optimize Investment Partners
EUR Flexible Allocation
4,53
15,17
0,30
Optimize Selecção Agressiva B
Portugal
Optimize Investment Partners
EUR Aggressive Allocation - Global
3,15
10,98
0,29
BPI Universal
Portugal
BPI Gestão de Ativos
EUR Moderate Allocation - Global
2,37
8,92
0,27
Atrium Portfolio Sicav - Quadrant A EUR
Luxemburgo
Atrium Investimentos
EUR Flexible Allocation
1,25
4,73
0,26
Santander Private Dinâmico
Portugal
Santander Asset Management
EUR Aggressive Allocation
1,78
8,17
0,22
Fonte: Morningstar. Dados em euros a 31 de agosto. Entre parêntesis a entidade advisor ou investment manager do fundo.
