Prémios APFIPP 2022: melhor fundo multiativo equilibrado

multiativos cautelosos moderados
Créditos: Jr Korpa (Unsplash)

O prémio entregue pela Associação de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) na classe de multiativos equilibrados foi entregue à Caixa Gestão de Ativos. Na categoria de melhor fundo multiativo equilibrado o galardão foi para o Caixa Wealth Moderado.

O fundo, em tudo semelhante ao vencedor da categoria de multiativo moderado, opera no mercado desde dezembro de 2018. A principal diferença encontra-se no nível de risco incorrido.

O fundo está também classificado como artigo 8º na regulamentação SFDR.

Alocação por classe de ativos desde a criação do fundo

Fonte: Morningstar Direct, dados à data de 31 de agosto de 2022

À data de 31 de agosto de 2022 o fundo contava com uma exposição à classe acionista de 34,40%. e de 52,36% à classe obrigacionista. Adicionalmente, o fundo contava com 8,51% em liquidez.

Quando comparamos com o fundo mais defensivo da mesma gestora, podemos confirmar que houve uma variação maior na componente acionista. O mínimo de exposição foi atingido a 31 de maio de 2019, 25,20%, e o máximo a 31 de maio de 2019, 39,89%.

Top 10 posições do Caixa Wealth Moderado

Nome% no portefólio
Xtrackers II US Treasuries ETF11,77%
Schroder ISF EURO Equity7,18%
Allianz Euroland Equity Growth WT5,82%
BlueBay Investment Grade Euro Govt Bond5,19%
JPM EU Government Bond5,10%
Eastspring Inv US Corp Bond3,94%
PIMCO GIS US IG Corporate Bonds3,93%
MS INVF US Advantage3,76%
iShares S&P 500 Value ETF3,72%
T. Rowe Price US Blue Chip Equity3,68%
Fonte: Morningstar Direct, dados à data de 31 de agosto de 2022

Olhamos agora para o Top 10 de posições do fundo. Neste podemos ver oito fundos de gestão ativa e dois instrumentos de gestão passiva.

A maior posição do fundo trata-se de um ETF que visa acompanhar a evolução do mercado de dívida pública americano, ao longo de todas as suas maturidades. Este representa assim 11,77% do fundo. A completar o Top 3, encontramos dois fundos que operam no segmento acionista europeu. Ao todo, os dois fundos totalizam 13% do fundo.

Neste Top 10 podemos encontrar posições de relevo em dívida pública europeia, dívida corporativa e um fundo temático que visa acompanhar o crescimento das blue chips.

Importa ainda destacar que no resto do portefólio é possível encontrar linhas diretas de obrigações, nomeadamente dívida italiana, francesa e alemã. O fundo não tem linhas de investimento direto na sua componente acionista.