Isto deve-se a uma maior disponibilidade de produtos e ao maior apetite dos investidores. A metodologia dos índices, os custos e desempenho, bem como a marca, são fatores-chave para a diferenciação num mercado tão competitivo.
Os produtos de investimento baseados em índices registaram um crescimento significativo nos últimos anos. Superaram os 16 biliões de dólares em ativos sob gestão no final de 2024. Este aumento foi impulsionado por uma maior disponibilidade de produtos e por um volume crescente de fluxos para estes instrumentos. Estes fluxos superaram as taxas de crescimento dos produtos geridos ativamente.
Segundo um relatório da Cerulli Associates, patrocinado pela S&P Dow Jones Indices, o crescimento orgânico dos produtos indexados levaram a um aumento significativo dos ativos dos fundos cotados em bolsa (ETF). Verificou-se igualmente um aumento dos mutual funds e de contas de gestão indexada personalizada (direct indexing). Este fenómeno é explicado, em parte, pelo crescente interesse dos consultores financeiros por estas estratégias de investimento.
Tendências na alocação de ativos e na seleção de índices
O estudo revela que os consultores financeiros que têm pelo menos de 10% dos ativos dos seus clientes em ETF esperam alocar 49% do total de ativos a estratégias indexadas nos próximos dois anos. Isto contrasta com 46% em 2024. Além disso, ao avaliarem um índice para um produto ETF, os consultores consideram como fatores principais:
- Qualidade da conceção do índice (82%).
- Marca do provedor do índice (56%).
- Recursos de dados do índice (52%).
Apesar do papel fundamental que os provedores de índices desempenham na geração de propriedade inteletual para estes produtos de investimento, as entrevistas realizadas pela Cerulli a gestoras de ativos e escritórios centrais de gestão de patrimónios indicam que os seus serviços são frequentemente subutilizados.
Estratégias para diferenciar os produtos indexados
Uma vez que o mercado de produtos baseados em índices está cada vez mais saturado, o relatório destaca as principais estratégias. As gestoras de ativos e de património podem implementar estas estratégias para melhor aproveitarem os serviços dos provedores de índices e diferenciarem os seus produtos:
- Mais além dos dados do índice: além da licença de dados, os provedores de índices oferecem serviços como a consultoria durante o desenvolvimento do produto. Também criam índices personalizados. Adicionalmente, oferecem liderança intelectual e conteúdo educativo, e organizam reuniões de coordenação e formação com consultores financeiros.
- Aproveitamento da força da marca e do conteúdo para a comercialização e distribuição de produtos: as marcas de provedores de índices com metodologia e design de elevada qualidade podem fortalecer a posição competitiva das gestoras de ativos no mercado.
- Melhorar a inteligência na construção de carteiras modelo: embora os dados sobre o desempenho dos índices e as análises de fatores tenham melhorado nos últimos anos, existem oportunidades para aumentar a cobertura em obrigações, ações internacionais e ativos alternativos. Além disso, é possível melhorar o acesso e o fornecimento desses dados.
Evolução do mercado dos produtos indexados
À medida que a procura de solução baseadas em índices continua a aumentar, os responsáveis da gestão de ativos e de património devem continuar a aperfeiçoar os seus produtos. Estas ações irão fortalecer a sua posição competitiva e irão oferecer soluções de maior valor aos consultores financeiros e investidores finais. Segundo Brendan Powers, diretor da Cerulli Associates, “uma solução indexada ideal melhorará a posição competitiva e proporcionará produtos e serviços mais valiosos aos consultores financeiros e aos investidores”.
O crescimento sustentado destes produtos indica que as gestoras de ativos terão de adotar estratégias inovadoras para se manterem relevantes. Isto é essencial num ambiente cada vez mais competitivo e orientado para os dados.
