Ranking das 10 gestoras com melhor imagem de marca na Península Ibérica em 2025

A última edição do Broadridge's Fund Brand 50 (FB50), estudo de referência sobre a identidade da marca no mercado, revela mais uma vez as gestoras melhor avaliadas pelos selecionadores de fundos em cada país. Na Península Ibérica, a BlackRock manteve a liderança como a gestora de fundos com a melhor imagem de marca. As quatro primeiras marcas repetiram as suas posições de 2024 (J.P. Morgan AM, Fidelity, Robeco), enquanto a PIMCO subiu mais uma posição para entrar no Top 5. É igualmente notável a forte subida da Capital Group (que entra no Top 10, subindo cinco lugares) e da M&G, que também entra no Top 10 em 2025, subindo dois lugares. Eis o Top 10 das gestoras com melhor imagem de marca na Península Ibérica em 2025.

2024: a procura por alternativos e ETF de gestão ativa

Em termos de tendências europeias, o Fund Brand 50 da Broadridge revela várias tendências interessantes. Em primeiro lugar, os selecionadores de fundos europeus deram maior importância a uma estratégia de investimento atrativa do que os seus homólogos dos EUA e da APAC. Em segundo lugar, estão a afastar-se dos fundos ativos em busca de rendimentos eficientes em ativos alternativos e ETF ativos.

E esta tendência é confirmada pelas decisões corporativas das próprias gestoras. Abaladas por mudanças geopolíticas turbulentas, pelo agravamento das pressões sobre as comissões e por cortes drásticos nos recursos, as gestoras tiveram de inovar para se manterem à tona, diz a Broadridge. “Muitas das gestoras mais bem-sucedidas diversificaram os seus investimentos para veículos de investimento emergentes”, referem. Em 2024, os ETF ativos europeus e as alternativas semi-líquidas revelaram-se dois dos segmentos mais interessantes (e rentáveis).

As gestoras tiveram também de se adaptar à evolução das necessidades dos clientes, adotando novas abordagens em matéria de preços e de serviços. “Embora ter uma gama de produtos diferenciada continue a ser essencial, é agora mais um requisito básico do que um fator de distinção”, afirma a consultora. O selecionador de fundos de hoje espera um serviço intuitivo, comunicações estratégicas altamente eficazes e um conhecimento profundo dos segmentos de produtos mais recentes e mais complexos. No entanto, os selecionadores da EMEA valorizam menos a robustez do que os seus homólogos da APAC e dos EUA.

As gestoras com a melhor imagem de marca a nível europeu

Embora a posição da BlackRock no topo do ranking parecesse inabalável durante vários anos, a J.P. Morgan AM, em segundo lugar, está a ganhar terreno rapidamente, antecipando uma batalha pela supremacia na Europa no próximo ano, prevê a Broadridge. Em Itália e na Alemanha, já conquistaram a coroa.

As cinco principais marcas globais, lideradas pela BlackRock, são verdadeiros gigantes do setor, tanto em termos de ativos sob gestão como de escala operacional. Embora o Top 5  se tenha mantido inalterado em relação ao ano passado, o resto do Top 10 registou uma intensa competição, bem como uma série de subidas rápidas e novas adições no Top 50. Este facto foi particularmente benéfico para as gestoras especializadas em gestão passiva, muitas das quais subiram bastante na classificação. Embora as gestoras ativas tenham tido, em geral, mais dificuldades na EMEA, registaram-se também alguns ganhos notáveis, como os da Baillie Gifford e da Artemis.

“Um trio invariável de gestoras norte-americanas lidera o ranking das marcas. A J.P. Morgan AM reduziu ainda mais a diferença em relação à BlackRock, que mantém o primeiro lugar, uma vez que ambos os grupos obtêm pontuações elevadas em todos os 10 atributos da marca, exceto na responsabilidade social/sustentabilidade. As gestoras europeias continuam a estar bem representadas nos primeiros lugares, com cinco delas no Top 10, e com a DWS a entrar no Top 10 pela primeira vez”, afirma Barbara Wall, diretora de EMEA Insights da Broadridge.

Atributos mais valorizados

Os cinco atributos mais valorizados na Europa mantiveram-se inalterados no FB50 2025, embora com algumas variações na ordem de prioridade. Embora uma “estratégia de investimento atrativa” tenha mantido o primeiro lugar, o “especialistas no que fazem” ultrapassou a “orientação para o cliente” em terceiro lugar, num contexto de procura crescente de acesso a classes de ativos não tradicionais como um fator diferenciador fundamental.

“Manter-se bem informado” e "robustez" permaneceram nos cinco primeiros lugares, refletindo a expetativa dos selecionadores de fundos de uma comunicação clara e eficaz e a sua preferência por marcas estabelecidas e de confiança com um historial comprovado. Os selecionadores de fundos também sublinharam a importância das ferramentas de comunicação mais modernas.

Num ano marcado por fusões e aquisições, a “solidez" e a “estabilidade da equipa de gestão do investimento” foram atributos também muito valorizados pelos selecionadores. “As gestoras enfrentam o desafio de equilibrar o crescimento em escala e a construção de uma reputação em estratégias populares ou emergentes, com a necessidade de assegurar que as aquisições enriquecem a perceção da marca, em vez de a diluírem”, explica a Broadridge.

A “responsabilidade social/sustentabilidade” caiu para o fundo do ranking deste ano, a mesma posição que também ocupou na APAC e nos EUA. “Embora seja prematuro falar do fim do investimento ESG, é evidente que está a precisar de ser renovado”, observa a consultora.

Tendências globais: ESG é penalizado e procura-se ETF

2024 foi um ano difícil para o ESG, uma vez que o fenómeno do greenwashing - tão falado nos últimos anos, e que se refere às gestoras que tentam embelezar as credenciais ambientais dos seus produtos, por pouco sólidas que sejam, para atrair investidores socialmente responsáveis - sofreu uma reviravolta dramática quando o pêndulo da pressão política oscilou na direção oposta, dando origem a um novo termo: greenhushing.

“Com o ESG cada vez mais fora de moda, várias gestoras fortemente associadas à sustentabilidade e à responsabilidade social foram afetados negativamente, em particular a Robeco e a Nordea. Cada vez mais empresas estão relutantes em destacar as suas credenciais ESG por receio de politizar a sua marca ou mesmo de enfrentar potenciais desafios legais”, observa a Broadridge.

Por sua vez, os investidores europeus passaram a investir em novas classes de ativos. Os provedores de ETF de ações registaram o seu melhor ano até à data, e muitos gestores generalistas centraram-se no reforço das suas ofertas de alternativos, com um aumento notável no lançamento de estratégias semilíquidas.