Sectoriais lideram a três anos

Os três anos anteriores ao final do mês passado combinaram um período de complacência dos mercados com outro de enorme volatilidade, nos mercados financeiros a nível global. Os dados da Morningstar, disponibilizados pela sua plataforma on-line, mostram que os cerca de 160 produtos com dados para esse período, tiveram um comportamento médio de 1,18%, em moeda base.

De todos os produtos com dados disponíveis para o último triénio, meia dúzia conseguiu atingir uma valorização anualizada de dois dígitos, com destaque para o investimento sectorial. Os dois fundos mais rentáveis do mercado nacional são ambos geridos pela mesma entidade – a Montepio Gestão de Activos – e investem sectorialmente. O líder é o Montepio Euro Telcos que no período em questão regista uma rendibilidade anualizada de 13,46%. No final de março o seu património ascendia a mais de 6,8 milhões de euros, com as grandes empresas europeias do sector das telecomunicações – Deutsche Telekom, Vodafone e Orange - a liderarem os maiores investimentos em carteira.

Com 11,67% surge o outro produto da Montepio Gestão de Activos: o Montepio Euro Utilities. O fundo investe no sector das utilities e tinha, no final de fevereiro, um património sob gestão superior a 10,6 milhões de euros. A britânica National Grid e a italiana ENEL são as duas entidades mais representadas em carteira.

FIA também marcam presença

Além dos dois fundos sectoriais, encontramos ainda mais dois produtos – da Caixagest - que têm um foco específico no seu investimento: o Caixagest Infraestruturas e ainda o Caixagest Private Equity. Tratam-se de Fundos de Investimento Alternativo (FIA), com o primeiro a investir no sector europeu de infraestruturas e regista, no período em questão, uma rendibilidade de 11,36%. Já o segundo está focado no segmento de Private Equity e consegue apresentar uma valorização anualizada, nos últimos três anos, de 10,98%.

Além dos dois produtos sectoriais e dos dois FIA, existem mais dois fundos que consegue ter ganhos de dois dígitos: o Invest AR PPR e ainda o Santander Acções América. O primeiro é gerido por Paulo Monteiro da Invest Gestão de Activos e regista, no período em análise, uma rendibilidade de 10,83%. Com mais de 8 milhões de euros em ativos sob gestão, tem como principais investimentos dívida soberana espanhola e ainda dois ETF da iShares: o iShares EURO STOXX 50 Dist e ainda o iShares STOXX Europe 50.

O segundo é da responsabilidade de Diogo Pimentel da Santander Asset Management e consegue ter um retorno anualizado de 10%. Com mais de 35 milhões de euros em património, o seu maior investimento recai num ETF da iShares: o iShares Core S&P 500. Já as maiores cotadas em carteira são gigantes norte-americanos como a Apple, a Exxon Mobil ou a Microsoft.

Os 20 fundos mais rentáveis dos últimos três anos

^{_{Fonte: Morningstar no final de março de 2016. * Em moeda base; ** Fundo fechado}}