As principais conclusões do questionário global da TrackInsight. Estes são os tipos de estratégias indexadas de maior interesse e nas quais se espera um crescimento nos próximos anos.
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Continua o crescimento dos ETF. Apesar da difícil prova de 2020, têm demonstrado ser resistentes e continuam a atrair o interesse dos investidores. A pandemia, a desaceleração da economia mundial e as drásticas medidas de bloqueio não detiveram a sua maré de sorte. Os ativos sob gestão aumentaram para os 7,6 biliões de dólares a nível mundial. Os lançamentos de produtos também não mostram sinais de abrandamento. E olhando para o futuro, existem três áreas nas quais os profissionais da indústria estão mais focados e nas quais planeiam aumentar a exposição das suas carteiras: ETF temáticos, ESG e de gestão ativa.
São as conclusões do questionário anual da plataforma de análise ETF independente TrackInsight. Publicou os resultados do Global ETF Survey 2021, realizada com o apoio da IHS Markit e da J.P. Morgan AM. O questionário foi realizado com o contributo de 373 investidores profissionais de 18 países que gerem um total de 347.000 milhões de dólares em ETF (equivalentes a cerca de 5% do mercado global).
Em geral, talvez precisamente porque acaba de se finalizar um ano em que as exposições aumentaram muito, para 2021 mais de 60% dos questionados não esperam nenhuma mudança na participação alocada aos produtos passivos nas carteiras. No entanto, quase um terço deles planeia aumentar a sua alocação em 5% ou mais. “O que demonstra que ainda há espaço significativo para o crescimento orgânico”, explicam da TrackInsight.
Os baixos custos, a diversificação e a liquidez confirmam-se como os principais impulsionadores do mercado de ETF. Muitos investidores usam-nos como uma alternativa de investimento direto (51%). Mas curiosamente 57% planeia usar ETF em 2021 para substituir os fundos de investimento de gestão ativa.
Está a planear aumentar a sua exposição a ETF?
Segundo 66% dos inquiridos, o principal motivo que os empurra para estes produtos é a possibilidade de realizar apostas estratégicas a longo prazo. Além disso, 56% diz que investir em passivos temáticos reflete a sua sólida crença numa tendência concreta. Os temas mais populares são a tecnologia e a inovação (84% dos questionados), o meio ambiente e as mudanças climáticas (69%) e a economia global/mudanças nas estruturas de poder geopolítico (44%).
Os temas mais populares em 2021
O ESG foi uma das histórias de êxito em ETF durante 2020, com ativos que quase triplicaram. O questionário mostra que 27% dos questionados tem mais de 10% em ESG nas suas carteiras. E aqueles com uma exposição superior a 40% cresceram de 3% para 10%. Para além disso, segundo a análise da TrackInsight, é provável que esta tendência continue num futuro próximo: uma grande parte dos questionados (48%) referiu que esperava aumentar a sua exposição aos ETF de ESG em pelo menos 5%.
Pensa aumentar a sua exposição a ETF ESG?
Quando se lhes pergunta porque elegeram os ETF ESG, a grande maioria dos questionados (84%) dizem que querem alinhar os seus investimentos com as suas crenças pessoais e participar no bem social. Em segundo lugar está a procura de rentabilidade (41%) e em terceiro lugar o esforço por evitar riscos a longo prazo (39%).
A gestão ativa, através dos indexados
Os ETF geridos de forma ativa são um segmento promissor, mas ainda pequeno. Até agora, têm tido uma alocação marginal nas carteiras dos investidores. A maioria dos questionados que investiram em ETF ativos informam sobre uma exposição abaixo de 10%. No entanto, cresce o interesse.
35% dos questionados diz que aumentará a sua exposição a ETF ativos durante os próximos 2-3 anos. No entanto, importa assinalar que alguns investidores estão a tentar reduzir a sua exposição (7% dos questionados). As duas razões principais que os investidores têm em conta ao utilizar ETF ativos são a procura de retornos adicionais face aos investimentos passivos (64%) e a diversificação dos índices de referência tradicional (46%).
Está a pensar mudar a sua exposição aos ETF geridos de forma ativa?
“O questionário mostra que os investidores globais têm um interesse crescente nos ETF com estratégias ativas, ESG e temáticas”, afirma Owen Rees, diretor global de ETF e soluções comparativas na IHI Mrkit. Jean-René Giraud, fundador e diretor-executivo da TrackInsight, assinala que os resultados do ano revelam uma indústria que está a amadurecer: “Com os ventos favoráveis atuais, a indústria está próxima de se aproximar do record de 10 biliões de património sob gestão este ano”.
