Último triénio nos fundos ‘fixed income’ nacionais

Nos três anos anteriores ao final do mês passado, os fundos nacionais tiveram um comportamento médio de 1,18%, em moeda base, de acordo com os dados disponibilizados pela Morningstar através da sua plataforma online.

Esse período foi marcado, inicialmente pelo grande fulgor dos fundos que investem em obrigações, tendo esse fulgor arrefecido ao longo dos últimos meses. Ainda assim, existem alguns produtos ‘fixed income’ em Portugal que se destacam devido às suas rendibilidades nesse período. Os dados da empresa de análise mostram que, nos últimos três anos, a rendibilidade média anualizada dos produtos ‘fixed income’ foi de 1,49%, em moeda base.

Dos cerca de quatro dezenas de fundos mobiliários nacionais que apresentam dados para o período em questão, aquele que melhor rendibilidade apresenta é o Banif Gestão Passiva, com ganhos anualizados de 5,77%. Trata-se de um fundo fechado da Banif Gestão de Activos que entrou em processo de liquidação no final do mês passado. Ana Garcia, gestora do produto, afirmou à Funds People Portugal que o maior desafio foi “gerir correctamente as expectativas dos participantes relativamente ao retorno que poderiam obter, procurando conduzir o processo com a maior sensibilidade e mantendo a máxima transparência e proximidade junto dos clientes”.

Acima dos 5% encontramos ainda mais dois produtos, ambos abertos. Com ganhos de 5,50% surge o Caixagest Obrigações Longo Prazo que é da responsabilidade da Caixagest. No final de março o seu património ficou muito perto dos 36 milhões de euros com o maior investimento a ser realizado em títulos de dívida pública italiana. Já sobre alçada da Montepio Gestão de Activos vem o Montepio Taxa Fixa que atinge uma valorização anual de 5,45%. No final do primeiro trimestre do ano o seu volume sob gestão superava os 7 milhões de euros com a dívida publica nacional e espanhola a dominarem os maiores investimentos em carteira.

GNB Gestão de Ativos marca presença

Na casa dos 4% encontramos dois produtos, ambos geridos pela GNB Gestão de Ativos: o NB Obrigações Europa e ainda o NB Rendimento Plus. O primeiro regista uma valorização anual de 4,42% e é gerido por Vasco Teles. De acordo com a entidade, no mês passado, o que mais ajudou o fundo foi a sua “exposição à Grécia” e ainda “à inflação europeia”. Este fundo foi o mais rentável do ano passado, entre os produtos de obrigações, com o gestor a afirmar à Funds People Portugal que “genericamente, a aposta em ultra-longo prazo periférico, especificamente de Portugal, Itália e Espanha, cujo comportamento nos primeiros três meses do ano (em 2015) superou as expectativas mais optimistas”.

Com ganhos de 4,10% surge o NB Rendimento Plus que é gerido por João Zorro. No final de março o seu património era de 22,3 milhões de euros, com a exposição aos Bancos Centrais  a continuar “a fazer sentido e por isso a atual alocação de ativos a este tema continuará a apoiar a recuperação da rendibilidade do fundo”, segundo se lê na página na internet da gestora. Assim, nos maiores investimento em carteira encontramos dívida pública de países como Itália, Chipre ou Espanha.

Os 20 fundos ‘fixed income’ com melhor performance no último triénio

^{_{Fonte Morningstar a 31 de março. *Fundo Fechado. ** Em moeda base.}}