Nos últimos nove meses, o número de fundos classificados pela Morningstar aumentou e estrearam-se mais duas entidades gestoras com estratégias classificadas.
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No início do segundo semestre de 2020, a FundsPeople dava conta do posicionamento das entidades gestoras nacionais no que toca aos níveis de sustentabilidade médios nos portefólios dos seus produtos. Esta métrica, medida através do Morningstar Sustainability Rating, é um índice elaborado a partir dos dados fornecidos pela Sustainalytics e que atribui uma classificação de sustentabilidade a todos os fundos mobiliários contemplados na sua base de dados com pelo menos 50% dos seus ativos investidos em empresas às quais a Sustainalytics atribuiu classificações ESG.
Recentemente, também mostrámos os fundos portugueses que mais se destacavam pela sua classificação neste rating. Dessa análise, constatámos que eram 35 as estratégias nacionais que obtinham as duas classificações mais altas e que a BPI Gestão de Ativos era a casa gestora melhor representada - figurando mais estratégias entre as mais “verdes”.
Agora, apresentamos uma atualização da evolução média dos ratings na perspetiva das entidades gestoras nacionais, com base em dados da Morningstar Direct referentes ao período compreendido entre abril de 2020 e janeiro de 2021.
Para tal, atribuímos a cada uma das classificações (sendo o rating atribuído entre um e cinco globos) um score referente ao ponto médio do percentil em que se incluem e, foi calculada a média simples dos fundos classificados por entidade a cada mês, chegando aos resultados patentes na tabela abaixo.
Os nove meses de evolução
Em primeiro lugar, observamos que aumentou o número total de fundos que apresentam uma classificação de sustentabilidade da Morningstar. Ou seja, em janeiro de 2021 são 105 os contemplados, sendo que, em abril de 2020, eram 91. As entidades gestoras que viram o seu número de fundos classificados aumentar com mais redundância foram a BPI Gestão de Ativos e a Santander Asset Management.
Mas ainda analisando todo o universo, há que salientar que o valor médio do índice de sustentabilidade tem vindo a aumentar - embora marginalmente. Isto é, desde a última data de análise (abril de 2020) até aos dados mais recentes (janeiro de 2021) que o valor médio aumentou em 1 ponto - fixando agora o valor em 44,4. Adicionalmente, neste período, o mês em que se registou um aumento mais significativo neste valor médio foi de agosto para setembro e, as entidades gestoras que mais contribuíram para esse aumento foram a IM Gestão de Ativos, Optimize Investment Partners e a oferta luxemburguesa da BPI GA (Caixabank AM)
De notar ainda que duas entidades gestoras nacionais aparecem agora com fundos classificados pela Morningstar: a Dunas Capital (Adepa AM) e a Sixty Degrees.
Por fim, destacam-se da lista os dois fundos com a marca Haitong, que apresentam um rating médio de quase 80 pontos, mas também os fundos da Optimize IP e o único fundo da Sixty Degrees, que apresentam um rating médio superior a 60 pontos. Já com uma média igual ou superior a 50 pontos, encontra-se também o fundo luxemburguês da Dunas Capital (Adepa AM), os nacionais da BPI GA e os fundos luxemburgueses da BPI GA (Caixabank AM).
Média mensal por entidade gestora
| Entidade Gestora | Número de fundos em abril de 2020 | abril/2020 | maio/2020 | junho/2020 | julho/2020 | agosto/2020 | setembro/2020 | outubro/2020 | novembro/2020 | dezembro/2020 | janeiro/2021 | Número de fundos em janeiro de 2021 |
| Dunas Capital (Adepa AM) | 95,0 | 95,0 | 61,3 | 50,0 | 50,0 | 1 | ||||||
| Bankinter Gestión de Activos (Sucursal em Portugal) | 5 | 20,5 | 20,5 | 17,2 | 14,8 | 14,8 | 14,8 | 14,8 | 14,8 | 14,8 | 14,8 | 5 |
| BPI Gestão de Activos | 15 | 49,9 | 49,9 | 48,3 | 49,1 | 48,3 | 49,9 | 51,5 | 51,7 | 50,6 | 50,6 | 18 |
| Caixa Gestão de Ativos | 13 | 51,6 | 50,3 | 51,1 | 51,1 | 51,1 | 53,1 | 53,1 | 53,1 | 50,7 | 48,2 | 14 |
| BPI GA (Caixabank AM) | 4 | 45,6 | 45,6 | 52,8 | 52,8 | 52,8 | 52,8 | 52,8 | 52,8 | 52,8 | 54,5 | 5 |
| Dunas Capital Gestão de Activos | 1 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 5,0 | 1 |
| GNB Gestão de Ativos (GNB International Management) | 3 | 40,4 | 40,4 | 31,6 | 31,6 | 31,6 | 31,6 | 31,6 | 38,8 | 38,8 | 31,8 | 5 |
| GNB Gestão de Ativos | 7 | 31,3 | 31,3 | 30,4 | 28,0 | 27,2 | 28,0 | 28,9 | 28,0 | 28,0 | 28,0 | 8 |
| IM Gestão Activos | 12 | 32,3 | 29,6 | 35,0 | 33,1 | 32,0 | 37,2 | 35,4 | 39,3 | 39,8 | 39,0 | 12 |
| Invest Gestão de Activos | 2 | 35,6 | 35,6 | 35,6 | 35,6 | 35,6 | 35,6 | 35,6 | 35,6 | |||
| Montepio Gestão de Activos | 12 | 53,1 | 52,2 | 49,4 | 49,4 | 49,4 | 49,4 | 48,2 | 46,6 | 46,8 | 46,8 | 13 |
| Haitong | 2 | 78,1 | 78,1 | 78,1 | 78,1 | 78,1 | 78,1 | 78,1 | 78,1 | 78,1 | 78,1 | 2 |
| Optimize Investment Partners | 4 | 42,8 | 42,8 | 42,8 | 52,3 | 57,5 | 65,0 | 65,8 | 65,8 | 65,8 | 63,1 | 6 |
| Santander Asset Management | 11 | 43,2 | 41,1 | 41,1 | 41,1 | 41,1 | 44,8 | 41,1 | 41,1 | 44,2 | 44,6 | 14 |
| Sixty Degrees | 61,3 | 1 | ||||||||||
| Total | 91 | 43,4 | 42,3 | 43,0 | 43,1 | 42,4 | 44,7 | 44,3 | 44,5 | 44,8 | 44,4 | 105 |
