Ecco le asset class in cui gli italiani investono di più con ETF

Quando abbiamo iniziato a lavorare a questo articolo, l’idea era quella di fare uno screening degli Indici che gli ETF replicavano in Italia e vedere quali differenze, o somiglianze, ci fossero con il resto d’Europa. Questa analisi però, non ci ha dato alcun risultato utile poiché nei 2.800 ETF europei, i benchmark di riferimento sono 2.100, uno diverso dall’altro. Questo dato conferma la tendenza alla base della quale nasceva la nostra idea di indagine e cioè che oggi la granularità dell’offerta dei prodotti a gestione passiva è sempre più ampia anche grazie alla proliferazione degli indici. È vero anche però che le asset class di riferimento non sono infinite e da qui il nostro cambio di rotta, un confronto tra le masse allocate in funzione delle categorie Morningstar per ETF in Italia e Europa.

La maggior parte degli asset under management a livello europeo si concentrano su ETF azionari e obbligazionari americani. Nei prodotti italiani invece, abbiamo rilevato una chiara preferenza, sì, per l'azionario e per il reddito fisso, ma prettamente made in Europe. Qui l’azionario US Large Cap entra in classifica solo al quarto posto mentre è in prima posizione nell’analisi europea. In generale la preferenza è per gli indici azionari.

I Fixed Income dei mercati emergenti sono tra i preferiti degli ETF di casa nostra (terzo posto), ma solo al dodicesimo a livello europeo. All’interno degli ETF italiani, troviamo masse rilevanti per asset di nicchia come l’azionario australiano e neozelandese che invece non entrano affatto nella classifica europea. I metalli preziosi si trovano in fondo ad entrambe le classifiche.

Categoria Morningstar AuM all'interno degli ETF in Italia
Europe Fixed Income                                                            1.615.121.243
Europe Equity Large Cap                                                                 644.770.426 
Emerging Markets Fixed Income                                                                 612.886.384 
US Equity Large Cap Blend                                                                 549.510.005 
Global Equity Large Cap                                                                 483.219.951 
US Fixed Income                                                                 457.774.533 
Global Emerging Markets Equity                                                                 244.569.852 
Global Fixed Income                                                                 234.330.908 
Commodities Specified                                                                 142.990.316 
Greater China Equity                                                                 118.915.024 
Japan Equity                                                                 113.484.379 
Commodities Broad Basket                                                                    96.202.256 
US Equity Large Cap Value                                                                    94.909.916 
Equity Miscellaneous                                                                    93.204.327 
Healthcare Sector Equity                                                                    91.891.142 
Asia Fixed Income                                                                    81.953.001 
Technology Sector Equity                                                                    80.368.924 
Europe Equity Mid/Small Cap                                                                    62.787.430 
Australia & New Zealand Equity                                                                    41.865.114 
Precious Metals Sector Equity                                                                    40.125.115 
Fonti: Morningstar Direct e FundsPeople, dati di portafoglio più recenti a fine gennaio 2023

Categoria Morningstar AuM all'interno degli ETF in Europa
US Equity Large Cap Blend                                                      901.963.642.177 
US Fixed Income                                                      349.549.755.725 
Global Equity Large Cap                                                      263.292.339.479 
US Equity Large Cap Growth                                                      173.947.780.796 
Europe Equity Large Cap                                                      173.684.029.602 
Global Emerging Markets Equity                                                      161.897.440.094 
Commodities Specified                                                      148.188.037.419 
Europe Fixed Income                                                      132.318.930.562 
US Equity Small Cap                                                      129.384.383.428 
US Equity Large Cap Value                                                      119.494.567.919 
US Equity Mid Cap                                                         71.242.564.623 
Emerging Markets Fixed Income                                                         43.559.499.399 
Technology Sector Equity                                                         39.313.100.233 
Japan Equity                                                         39.121.631.259 
Global Fixed Income                                                         35.138.510.273 
Greater China Equity                                                         34.003.847.004 
UK Equity Large Cap                                                         31.050.067.937 
Healthcare Sector Equity                                                         22.260.864.785 
Asia ex-Japan Equity                                                         21.395.145.653 
Precious Metals Sector Equity                                                         20.906.420.989 
Fonti: Morningstar Direct e FundsPeople, dati di portafoglio più recenti a fine gennaio 2023