O Alfa a três anos e a doze meses nos fundos de obrigações, em termos médios, está abaixo de um por cento.
Os fundos de obrigações fecharam o mês de maio com mais de 4.500 milhões de euros sob gestão num total de 60 produtos que se dividem entre obrigações soberanas e/ou corporativas, entre outras.
Sabendo que o alfa é a medida de avaliação da ‘performance’ mais utilizada para medir a contribuição do gestor para o desempenho final do fundo, verificamos que a média a um ano e a três anos, segundo a Morningstar, está abaixo de um com valor de 0,45% e 0,87%, respetivamente.
ES Renda Mensal Euro: melhor alfa a doze meses
Nos doze meses que antecederam o final de maio, o produto que apresentava o melhor alfa era o ES Renda Mensal Euro, da ESAF, e gerido por Tânia Pinheiro. Este produto apresenta um alfa no período analisado de 7,3%. Também o segundo produto com maior alfa pertence à ESAF e é gerido por João Zorro e é o fundo ES Rendimento Plus. Neste caso o indicador de performance atinge os 6,31%. Já o CA Raiz Rendimento, da CA Gest, fecha o lote dos três produtos com melhor alfa nos últimos doze meses com 3,79%.
ESAF lidera, também, a tês anos
A três anos, o maior alfa vem no ES Rendimento Plus, que apresenta um indicador na ordem dos 11,88%. Acima de 10% vem outro produto da ESAF, o ES Obrigações Europa. O fundo é gerido por Vasco Teles e apresenta um alfa de 10,33%. O Montepio Taxa Fixa, da Montepio Gestão de Activos, fecha o top 3 com um indicador na ordem dos 6,51%.
Os dez maiores alfas a um ano...
Fundos |
Estrelas Morningstar |
Gestora |
Rendibilidade 1 ano (%) |
Alfa 1 ano |
Ativos sob gestão |
ES Renda Mensal Euro |
4 |
ESAF |
8,142 |
7,301 |
43 783 645 |
ES Rendimento Plus |
4 |
ESAF |
10,232 |
6,314 |
111 339 630 |
CA Raíz Rendimento |
4 |
Crédito Agrícola Gest |
4,834 |
3,797 |
232 699 836 |
Popular Tesouraria |
4 |
Popular Gestão de Activos |
1,603 |
3,770 |
5 320 506 |
Banif Euro Corporates |
2 |
Banif Gestão de Activo |
7,501 |
3,139 |
27 519 356 |
Dunas Banco BIC Tesouraria B |
|
Dunas Capital - Gestão de Activos |
0,363 |
3,031 |
139 722 109 |
BPI Reforma Segura PPR |
3 |
BPI Gestão de Activos |
3,385 |
2,726 |
204 655 577 |
Banif Euro Tesouraria |
5 |
Banif Gestão de Activos |
3,126 |
2,458 |
52 119 157 |
Patris Conservador |
3 |
Patris Gestão de Activos |
4,318 |
2,401 |
10 200 341 |
Popular Euro Obrigações |
3 |
Popular Gestão de Activos |
5,443 |
2,326 |
21 920 444 |
...e a três anos
Fundos |
Estrelas Morningstar |
Gestora |
Rendibilidades 3 anos (%) |
Alfa 3 anos |
Ativos sob gestão |
ES Rendimento Plus |
4 |
ESAF |
13,861 |
11,880 |
111 339 630 |
ES Obrigações Europa Euro |
5 |
ESAF |
18,925 |
10,335 |
62 550 406 |
Montepio Taxa Fixa |
4 |
Montepio Gestão de Activos |
11,419 |
6,516 |
8 882 157 |
Dunas Banco BIC Tesouraria A |
5 |
Dunas Capital - Gestão de Activos |
5,548 |
4,282 |
139 722 109 |
Popular Euro Obrigações |
3 |
Popular Gestão de Activos |
7,152 |
3,901 |
21 920 444 |
Banif Euro Tesouraria |
5 |
Banif Gestão de Activos |
4,167 |
3,419 |
52 119 157 |
CA Raíz Rendimento |
4 |
Crédito Agrícola Gest |
5,106 |
3,213 |
232 699 836 |
ES Tesouraria Ativa |
4 |
ESAF |
3,702 |
2,942 |
431 078 689 |
Millennium Euro Taxa Variável |
3 |
Millennium Gestão de Activos |
4,657 |
2,677 |
164 014 410 |
ES Rendimento |
4 |
ESAF |
3,125 |
2,519 |
22 266 927 |
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de maio de 2014