Os fundos portugueses melhor classificados em sustentabilidade, com a nova metodologia da Morningstar

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Créditos: Alyani Yang (Unsplash)

Durante os últimos anos temos assistido à inevitável entrada de muitas entidades gestoras na jornada de investimento ESG. De facto, o tema de investimento sustentável permanece hoje como uma das principais tendências na indústria de gestão de ativos. A conversa – sob a forma de podcast – entre Rui Nunes, da Caixa Gestão de Ativos, e Amanda O’Toole, da AXA Investment Managers, mostra isso mesmo.

Entretanto, já que os fundos de investimento com boas classificações nos critérios ESG são cada vez mais alvo de atenção por parte dos investidores, a ferramenta Morningstar Sustainability Rating ganha relevância. Nesse sentido, hoje apresentamos uma atualização aos fundos nacionais com melhor rating de sustentabilidade segundo a empresa de análise independente. 

Mas antes de observarmos o ranking, há que sublinhar o porquê de estarmos a fazer este update, visto que em abril já tinha sido feita uma atualização.

No fundo, a Morningstar alterou a abrangência desta ferramenta de modo a que se considerem as posições em obrigações soberanas. Tal como referem: "Antes desta alteração, apenas as participações em empresas através de ações ou obrigações corporativas entravam no cálculo do rating, o que significava que muitos fundos com exposição soberana não estavam no cálculo". Agora, comentam, esperam que esta alteração vá aumentar o número de fundos que atingem o limiar para receber o rating de sustentabilidade, especialmente carteiras com posições nesta classe de ativos, como são os fundos de fixed income e multiativos. 

Relembramos, com a imagem abaixo, a distribuição do rating:

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Fonte: Morningstar

Neste artigo, apenas são apresentadas as estratégias de investimento que ostentam classificação nos dois níveis mais elevados do rating. Ou seja, elevado e acima da média (com cinco e quatro globos, respetivamente).

Assim sendo, ao observamos agora quantos fundos nacionais se posicionam entre as duas classificações mais elevadas deste rating, concluímos que é exatamente o mesmo número de fundos que se posicionavam em abril: ou seja, 35 produtos. Pelo que, contrariamente ao esperado e – contrastando com o mencionado em cima pela Morningstar – o número de fundos nacionais que atingem as duas classificações mais elevadas do rating de sustentabilidade não se alterou. 

No entanto, face a abril, vemos que novos fundos integraram nestas classificações. Com a classificação mais alta constatamos a entrada de dois fundos, fazendo com que os produtos que ostentam cinco globos passem de sete (em abril) para oito. Falamos, mais concretamente, das entradas do produto multiativo Biz Europa Bull, da Biz Capital, e o fundo que investe mais especificamente no setor da energia, o Caixagest Energias Renováveis, da Caixa Gestão de Ativos. 

MORNINGSTAR SUSTAINABILITY RATING – FUNDOS COM RATING ELEVADO (JUNHO 2021)

FundoDomicílioCategoria GlobalEntidade Gestora (Advisor)
Biz Europa BullPortugalFlexible AllocationBIZ Capital
BPI Ações MundiaisPortugalGlobal Equity Large CapBPI Gestão de Ativos
BPI GIF OpportunitiesLuxemburgoGlobal Equity Large CapBPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM)
Caixa Ações Europa Socialmente ResponsávelPortugalEurope Equity Large CapCaixa Gestão de Ativos
Caixagest Energias RenováveisPortugalEnergy Sector EquityCaixa Gestão de Ativos
Montepio Euro UtilitiesPortugalUtilities Sector EquityMontepio Gestão de Activos
Optimize Europa ValorPortugalAggressive AllocationOptimize Investment Partners
White Fleet III Haitong Aggressive FundLuxemburgoAggressive AllocationHaitong Bank (MultiConcept Fund Management)
Fonte: Morningstar, junho 2021

Com a segunda classificação mais elevada posicionam-se 27 fundos nacionais. Com esta nova metodologia do rating de sustentabilidade, entraram cinco novos veículos de investimento no universo. Nomeadamente o IMGA Alocação Dinâmica, da IM Gestão de Ativos, o Montepio Euro Financial Services, da Montepio Gestão de Activos, o Santander Acções Europa e o Santander Private Moderado, da Santander Asset Management, por fim, o Smart Invest PPR/OICVM Dinâmico, da Invest Gestão de Activos

Tal como esperado, a maioria destes produtos novos são fundos que, segundo a Morningstar, se inserem na categoria de allocation. 

De notar, também, que a BPI Gestão de Ativos é a entidade gestora que continua a reinar no investimento sustentável, segundo este critério. A entidade gestora posiciona 10 estratégias de investimento com quatro e cinco globos no Morningstar Sustainability Rating.

MORNINGSTAR SUSTAINABILITY RATING – FUNDOS COM RATING ACIMA DA MÉDIA (JUNHO 2021)

FundoDomicílioCategoria GlobalEntidade Gestora (Advisor)
BPI AgressivoPortugalAggressive AllocationBPI Gestão de Ativos
BPI AméricaPortugalUS Equity Large Cap BlendBPI Gestão de Ativos
BPI Ásia PacíficoPortugalAllocation MiscellaneousBPI Gestão de Ativos
BPI GIF Alternative Iberian Equities Long/ShortLuxemburgoMarket NeutralBPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM)
BPI GIF Maverick GlobalLuxemburgoAggressive AllocationBPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM)
BPI GlobalPortugalFlexible AllocationBPI Gestão de Ativos
BPI IbériaPortugalEquity MiscellaneousBPI Gestão de Ativos
BPI SelecçãoPortugalModerate AllocationBPI Gestão de Ativos
Caixa Ações Oriente PortugalAsia EquityCaixa Gestão de Ativos
Caixa Ações Portugal Espanha PortugalEurope Equity Mid/Small CapCaixa Gestão de Ativos
Caixa Investimento Socialmente ResponsávelPortugalCautious AllocationCaixa Gestão de Ativos
IMGA Alocação DinâmicaPortugalAggressive AllocationIM Gestão de Ativos
IMGA Iberia Equities ESGPortugalEurope Equity Mid/Small CapIM Gestão de Ativos
Montepio Euro EnergyPortugalEnergy Sector EquityMontepio Gestão de Activos
Montepio Euro Financial ServicesPortugalFinancials Sector EquityMontepio Gestão de Activos
Montepio Euro HealthcarePortugalHealthcare Sector EquityMontepio Gestão de Activos
Montepio Euro TelcosPortugalCommunications Sector EquityMontepio Gestão de Activos
Montepio Multi Gestão DinâmicaPortugalAggressive AllocationMontepio Gestão de Activos
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM AgressivoPortugalFlexible AllocationOptimize Investment Partners
Optimize Investimento ActivoPortugalFlexible AllocationOptimize Investment Partners
Santander Acções EuropaPortugalEurope Equity Large CapSantander Asset Management
Santander MulticréditoPortugalFixed Income MiscellaneousSantander Asset Management
Santander Popular Global 75PortugalAggressive AllocationSantander Asset Management
Santander Private ModeradoPortugalModerate AllocationSantander Asset Management
Santander SAM Carteiras ConservadorPortugalEurope Fixed IncomeSantander Asset Management
Smart Invest PPR/OICVM DinâmicoPortugalAggressive AllocationInvest Gestão de Activos
White Fleet III Haitong Flexible FundLuxemburgoFlexible AllocationHaitong Bank (MultiConcept Fund Management)
Fonte: Morningstar, junho 2021