Face a abril, o mesmo número de fundos continua a posicionar-se entre as duas classificações mais elevadas do rating. No entanto, sete novos fundos ostentam agora estas classificações.
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Durante os últimos anos temos assistido à inevitável entrada de muitas entidades gestoras na jornada de investimento ESG. De facto, o tema de investimento sustentável permanece hoje como uma das principais tendências na indústria de gestão de ativos. A conversa – sob a forma de podcast – entre Rui Nunes, da Caixa Gestão de Ativos, e Amanda O’Toole, da AXA Investment Managers, mostra isso mesmo.
Entretanto, já que os fundos de investimento com boas classificações nos critérios ESG são cada vez mais alvo de atenção por parte dos investidores, a ferramenta Morningstar Sustainability Rating ganha relevância. Nesse sentido, hoje apresentamos uma atualização aos fundos nacionais com melhor rating de sustentabilidade segundo a empresa de análise independente.
Mas antes de observarmos o ranking, há que sublinhar o porquê de estarmos a fazer este update, visto que em abril já tinha sido feita uma atualização.
No fundo, a Morningstar alterou a abrangência desta ferramenta de modo a que se considerem as posições em obrigações soberanas. Tal como referem: "Antes desta alteração, apenas as participações em empresas através de ações ou obrigações corporativas entravam no cálculo do rating, o que significava que muitos fundos com exposição soberana não estavam no cálculo". Agora, comentam, esperam que esta alteração vá aumentar o número de fundos que atingem o limiar para receber o rating de sustentabilidade, especialmente carteiras com posições nesta classe de ativos, como são os fundos de fixed income e multiativos.
Relembramos, com a imagem abaixo, a distribuição do rating:

Neste artigo, apenas são apresentadas as estratégias de investimento que ostentam classificação nos dois níveis mais elevados do rating. Ou seja, elevado e acima da média (com cinco e quatro globos, respetivamente).
Assim sendo, ao observamos agora quantos fundos nacionais se posicionam entre as duas classificações mais elevadas deste rating, concluímos que é exatamente o mesmo número de fundos que se posicionavam em abril: ou seja, 35 produtos. Pelo que, contrariamente ao esperado e – contrastando com o mencionado em cima pela Morningstar – o número de fundos nacionais que atingem as duas classificações mais elevadas do rating de sustentabilidade não se alterou.
No entanto, face a abril, vemos que novos fundos integraram nestas classificações. Com a classificação mais alta constatamos a entrada de dois fundos, fazendo com que os produtos que ostentam cinco globos passem de sete (em abril) para oito. Falamos, mais concretamente, das entradas do produto multiativo Biz Europa Bull, da Biz Capital, e o fundo que investe mais especificamente no setor da energia, o Caixagest Energias Renováveis, da Caixa Gestão de Ativos.
MORNINGSTAR SUSTAINABILITY RATING – FUNDOS COM RATING ELEVADO (JUNHO 2021)
Fundo | Domicílio | Categoria Global | Entidade Gestora (Advisor) |
Biz Europa Bull | Portugal | Flexible Allocation | BIZ Capital |
BPI Ações Mundiais | Portugal | Global Equity Large Cap | BPI Gestão de Ativos |
BPI GIF Opportunities | Luxemburgo | Global Equity Large Cap | BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM) |
Caixa Ações Europa Socialmente Responsável | Portugal | Europe Equity Large Cap | Caixa Gestão de Ativos |
Caixagest Energias Renováveis | Portugal | Energy Sector Equity | Caixa Gestão de Ativos |
Montepio Euro Utilities | Portugal | Utilities Sector Equity | Montepio Gestão de Activos |
Optimize Europa Valor | Portugal | Aggressive Allocation | Optimize Investment Partners |
White Fleet III Haitong Aggressive Fund | Luxemburgo | Aggressive Allocation | Haitong Bank (MultiConcept Fund Management) |
Com a segunda classificação mais elevada posicionam-se 27 fundos nacionais. Com esta nova metodologia do rating de sustentabilidade, entraram cinco novos veículos de investimento no universo. Nomeadamente o IMGA Alocação Dinâmica, da IM Gestão de Ativos, o Montepio Euro Financial Services, da Montepio Gestão de Activos, o Santander Acções Europa e o Santander Private Moderado, da Santander Asset Management, por fim, o Smart Invest PPR/OICVM Dinâmico, da Invest Gestão de Activos.
Tal como esperado, a maioria destes produtos novos são fundos que, segundo a Morningstar, se inserem na categoria de allocation.
De notar, também, que a BPI Gestão de Ativos é a entidade gestora que continua a reinar no investimento sustentável, segundo este critério. A entidade gestora posiciona 10 estratégias de investimento com quatro e cinco globos no Morningstar Sustainability Rating.
MORNINGSTAR SUSTAINABILITY RATING – FUNDOS COM RATING ACIMA DA MÉDIA (JUNHO 2021)
Fundo | Domicílio | Categoria Global | Entidade Gestora (Advisor) |
BPI Agressivo | Portugal | Aggressive Allocation | BPI Gestão de Ativos |
BPI América | Portugal | US Equity Large Cap Blend | BPI Gestão de Ativos |
BPI Ásia Pacífico | Portugal | Allocation Miscellaneous | BPI Gestão de Ativos |
BPI GIF Alternative Iberian Equities Long/Short | Luxemburgo | Market Neutral | BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM) |
BPI GIF Maverick Global | Luxemburgo | Aggressive Allocation | BPI Gestão de Ativos (CaixaBank AM) |
BPI Global | Portugal | Flexible Allocation | BPI Gestão de Ativos |
BPI Ibéria | Portugal | Equity Miscellaneous | BPI Gestão de Ativos |
BPI Selecção | Portugal | Moderate Allocation | BPI Gestão de Ativos |
Caixa Ações Oriente | Portugal | Asia Equity | Caixa Gestão de Ativos |
Caixa Ações Portugal Espanha | Portugal | Europe Equity Mid/Small Cap | Caixa Gestão de Ativos |
Caixa Investimento Socialmente Responsável | Portugal | Cautious Allocation | Caixa Gestão de Ativos |
IMGA Alocação Dinâmica | Portugal | Aggressive Allocation | IM Gestão de Ativos |
IMGA Iberia Equities ESG | Portugal | Europe Equity Mid/Small Cap | IM Gestão de Ativos |
Montepio Euro Energy | Portugal | Energy Sector Equity | Montepio Gestão de Activos |
Montepio Euro Financial Services | Portugal | Financials Sector Equity | Montepio Gestão de Activos |
Montepio Euro Healthcare | Portugal | Healthcare Sector Equity | Montepio Gestão de Activos |
Montepio Euro Telcos | Portugal | Communications Sector Equity | Montepio Gestão de Activos |
Montepio Multi Gestão Dinâmica | Portugal | Aggressive Allocation | Montepio Gestão de Activos |
Optimize Capital Reforma PPR/OICVM Agressivo | Portugal | Flexible Allocation | Optimize Investment Partners |
Optimize Investimento Activo | Portugal | Flexible Allocation | Optimize Investment Partners |
Santander Acções Europa | Portugal | Europe Equity Large Cap | Santander Asset Management |
Santander Multicrédito | Portugal | Fixed Income Miscellaneous | Santander Asset Management |
Santander Popular Global 75 | Portugal | Aggressive Allocation | Santander Asset Management |
Santander Private Moderado | Portugal | Moderate Allocation | Santander Asset Management |
Santander SAM Carteiras Conservador | Portugal | Europe Fixed Income | Santander Asset Management |
Smart Invest PPR/OICVM Dinâmico | Portugal | Aggressive Allocation | Invest Gestão de Activos |
White Fleet III Haitong Flexible Fund | Luxemburgo | Flexible Allocation | Haitong Bank (MultiConcept Fund Management) |