BPI GA destaca-se quando se analisa o retorno dos fundos a cinco anos. Quando entra em jogo a ponderação pelo risco, a presença dos fundos de ações alivia-se, e produtos mais conservadores aparecem.
Registe-se em FundsPeople, a comunidade de mais de 200.000 profissionais do mundo da gestão de ativos e património. Desfrute de todos os nossos serviços exclusivos: newsletter matinal, alertas com notícias de última hora, biblioteca de revistas, especiais e livros.
Para aceder a este conteúdo
Uns meses - ou até semanas - podem mudar muita coisa, até mesmo o trabalho de alguns anos. Quando falamos de rentabilidades de produtos é assim. Contudo, quanto mais se avança no prazo de análise de um fundo de investimento, maior a probabilidade de que se “dissolvam” grandes impactos dos mercados nos produtos.
Será que é o que se verifica, quando analisamos o universo de fundos de investimento de ADN nacional, domiciliados em Portugal ou no Luxemburgo? São pelo menos 10 os fundos nacionais que nos últimos cinco anos alcançam um retorno superior a 10%, segundo os dados fornecidos pela Morningstar de final de setembro, e todos eles pertencentes à categoria de ações.
Os três primeiros lugares dão destaque à BPI Gestão de Ativos, como visível abaixo. A liderar a lista de retornos no período encontramos o BPI GIF Opportunities, produto domiciliado no Luxemburgo, que entrega 12,98% de retorno nos últimos cinco anos. Mas a “hegemonia” do BPI não se fica por aqui, e a entidade apresenta mais dois fundos na lista: um deles domiciliado no Luxemburgo – o BPI GIF América, com um retorno de 11,83%, e o BPI Ações Mundiais, com uma rentabilidade ligeiramente mais baixa, de 11,77%.
Na restante lista de fundos com maiores rentabilidades, fica bastante evidente a “boa forma” do mercado norte-americano, com a maioria dos produtos a terem esse universo de investimento como enfoque.
Fundo | Selo FundsPeople | Gestora | Global Category | Retorno anualizado a 5 anos, em EUR, % |
BPI GIF Opportunities I | Caixabank Asset Management (BPI GA) | Global Equity Large Cap | 12.98 | |
BPI GIF América I | Caixabank Asset Management (BPI GA) | US Equity Large Cap Blend | 11.83 | |
BPI Ações Mundiais | BPI Gestão de Activos | Global Equity Large Cap | 11.77 | |
Caixa Acções EUA | Caixa Gestão de Ativos | US Equity Large Cap Growth | 11.67 | |
NB America Growth Fund I | GNB Gestão de Ativos | US Equity Large Cap Growth | 11.50 | |
Caixa Ações Líderes Globais | BC | Caixa Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | 11.16 |
BPI América D | BPI Gestão de Activos | US Equity Large Cap Blend | 10.93 | |
IMGA Ações América | IM Gestão Activos | US Equity Large Cap Blend | 10.92 | |
BPI GIF América | Caixabank Asset Management (BPI GA) | US Equity Large Cap Blend | 10.68 | |
Santander Acções América CA | Santander Asset Management | US Equity Large Cap Blend | 10.36 |
Fonte: Morningstar Direct, setembro
Se tivermos em conta na análise o retorno ponderado por unidade de risco, as ações perdem vigência, e é um fundo de mercado monetário que dá nas vistas, mais concretamente o IMGA CA Monetário, da IMGA. O fundo atualmente gerido por Filipa Venda apresenta um retorno de 0,04% e um desvio padrão de 0,05% a cinco anos, o que lhe confere um retorno por unidade de risco 1,68, uma métrica, no entanto, que tem pouca expressão num fundo monetário.
Destaque, contudo, para o facto do BPI GIF Opportunities, embora líder em retorno absoluto, também conseguir um bom posicionamento em termos de retorno ponderado pelo risco, ficando na segunda posição nesta métrica.
Como se verifica na tabela abaixo, quando é tido o risco na “equação”, mais fundos conservadores entram em destaque ao nível do retorno.
Fundo | Selo FundsPeople | Gestora | Global Category | Retorno total anualizado, 5 anos (EUR), % | Desvio Padrão a 5 anos (EUR), % | Retorno por unidade de risco |
IMGA CA Monetário | IM Gestão Activos | Euro Money Market | 0.04 | 0.03 | 1.68 | |
BPI GIF Opportunities | BPI Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | 12.98 | 12.50 | 1.04 | |
NB Euro Bond | GNB Gestão de Ativos | Europe Fixed Income | 6.44 | 6.64 | 0.97 | |
NB America Growth Fund I | GNB Gestão de Ativos | US Equity Large Cap Growth | 11.50 | 12.08 | 0.95 | |
BPI Ações Mundiais | BPI Gestão de Activos | Global Equity Large Cap | 11.77 | 12.61 | 0.93 | |
NB Obrigações Europa | B | GNB Gestão de Ativos | Europe Fixed Income | 6.30 | 6.92 | 0.91 |
Caixagest Oportunidades | Caixa Gestão de Ativos | Europe Fixed Income | 2.61 | 3.11 | 0.84 | |
Caixa Ações Líderes Globais | BC | Caixa Gestão de Ativos | Global Equity Large Cap | 11.16 | 13.31 | 0.84 |
IMGA Ações América | IM Gestão Activos | US Equity Large Cap Blend | 10.92 | 13.94 | 0.78 | |
BPI América D FIAA | BPI Gestão de Activos SGFIM SA | US Equity Large Cap Blend | 10.93 | 15.47 | 0.71 |