Os fundos de ações na sua génese são produtos ondem existe uma maior volatilidade, quando comparados, por exemplo, com os produtos de obrigações ou do mercado monetário. Uma das tarefas do gestor e da sua equipa é conseguir que os fundos de investimento oscilem pouco quando o mercado está num sobe-e-desce constante. Esta é a grande importância que o Maximum Drawdown tem e que mostra a amplitude do fundo no período analisado, entre o máximo e o mínimo.
Segundo a Morningstar, existem 57 produtos de ações que apresentam dados para o Maximum Drawdown nos últimos três anos e que têm uma amplitude média de -26,13%. Na lista, a três anos, aparecem três produtos que têm uma diferença entre o mínimo e o máximo abaixo dos -10%. Dois são produtos da Caixagest e o outro pertence à casa de investimento Santander Asset Management.
Dos produtos da Caixagest, o líder da tabela é o Caixagest Energias Renováveis com um Maximum Drawdown de -8,18%. O segundo lugar vai para o Santander Acções América com -8,86% e o terceiro é o Caixagest Acções EUA com uma amplitude de -9,36%.
Cinco anos com maior amplitude
Em termos médios, os produtos analisados no prazo de cinco anos apresentam uma amplitude maior, na ordem dos -30%. Os três primeiros da tabela não mudam, havendo apenas alterações na amplitude. O Caixagest Energias Renováveis apresentam um valor de -8,58%, o fundo do Santander Asset Management têm uma amplitude de -11,15% enquanto o Caixagest Acções EUA fecha o período com um drawdown máximo de -11,40%.
Os 10 fundos com menor amplitude a três anos...
| Fundos | Estrelas Morningstar | Gestora | Rendibilidades 3 anos (%) | Max Drawdown 3 anos (%) |
|---|---|---|---|---|
| Caixagest Energias Renováveis | 3 | Caixagest | -2,368 | -8,184 |
| Santander Acções América | 2 | Santander Asset Management | 12,377 | -8,868 |
| Caixagest Acções EUA | 3 | Caixagest | 11,524 | -9,367 |
| Montepio Euro Healthcare | 3 | Montepio Gestão de Activos | 15,499 | -11,441 |
| Millennium Acções América | 2 | Millennium Gestão de Activos | 8,979 | -12,025 |
| ES Momentum | 2 | ESAF | 4,064 | -12,633 |
| Caixagest Acções Japão | 2 | Caixagest | 2,724 | -13,036 |
| Millennium Global Equities Selection | 3 | Millennium Gestão de Activos | 7,735 | -13,335 |
| ES Acções América | 1 | ESAF | 4,160 | -14,883 |
| ES África | 3 | ESAF | 2,263 | -17,531 |
...e a cinco anos
| Fundos | Estrelas Morningstar | Gestora | Rendibilidades 5 anos (%) | Max Drawdown 5 anos (%) |
|---|---|---|---|---|
| Caixagest Energias Renováveis | 3 | Caixagest | 0,040 | -8,580 |
| Santander Acções América | 2 | Santander Asset Management | 12,903 | -11,151 |
| Caixagest Acções EUA | 3 | Caixagest | 13,592 | -11,408 |
| Montepio Euro Healthcare | 3 | Montepio Gestão de Activos | 16,301 | -11,441 |
| Millennium Acções América | 2 | Millennium Gestão de Activos | 13,190 | -13,559 |
| ES Acções América | 1 | ESAF | 11,215 | -15,856 |
| Millennium Global Equities Selection | 3 | Millennium Gestão de Activos | 10,459 | -16,705 |
| ES Momentum | 2 | ESAF | 8,403 | -16,724 |
| Montepio Euro Telcos | 2 | Montepio Gestão de Activos | 10,675 | -18,260 |
| Millennium Eurocarteira | 2 | Millennium Gestão de Activos | 11,418 | -19,747 |
