Análise 2021: o retorno e o risco dos fundos de ações emergentes com viés ESG

mercados emergentes china
Créditos: Raimond Klavins (Unsplash)

Embora o apetite dos investidores pelos mercados emergentes esteja a ser muito reduzido, e a alocação de ativos das principais entidades se limite a um posicionamento neutro nos seus mercados de ações, os fundos selecionados mantêm os seus retornos a mais longo prazo acima dos 7% anualizados em euros. Após deixar para trás um bom ano em termos de retornos (a categoria alcançou retornos de 17% em 2020), 2021 está a revelar-se um desafio para os gestores.

Analisamos seis fundos de ações emergentes com Selo FundsPeople que têm as mais altas pontuações de sustentabilidade de acordo com a Morningstar.

FundosSelo FundsPeopleRetorno a 1 anoRetorno anualizado a 3 anosRetorno anualizado a 5 anos Retorno em 2020
Candriam Sustainable Equity Emerging MarketsBC21,3119,0311,9425,49
Federated Hermes Global Emerging Markets FundC12,5814,0610,1713,11
Nordea 1 Emerging Stars Equity FundBC16,9220,5512,8826,20
Allspring (Lux) WF Emerging Markets Equity FundC10,5812,487,7313,04
JPMorgan Funds Emerging Markets Equity FundABC5,1315,4312,1921,69
Vontobel Fund mtx Sustainable Emerging Markets LeadersABC3,939,869,3810,62
Fonte: FundsPeople e Morningstar. Dados em euros. Critérios de seleção: fundos da categoria Global Emerging Markets Equity e com Selo FundsPeople em Portugal, Espanha e Itália que contam com a maior pontuação de sustentabilidade segundo a Morningstar (Portfolio Sustainability Score).

Risco

Em termos de risco, um fator cada vez mais relevante é a sustentabilidade. Embora estejamos numa fase inicial da geração de informação e homogeneização de variáveis, a sustentabilidade será um fator chave para medir a exposição do meu investimento aos riscos ambientais, sociais e/ou de governança.

FundosSelo FundsPeopleVolatilidade a 3 anosMáximo drawdown
a 3 anos
Morningstar Sustainability Rating™
Candriam Sustainable Equity Emerging MarketsBC16,4-18,31Superior à média
Federated Hermes Global Emerging Markets FundC17,5-22,48Superior à média
Nordea 1 Emerging Stars Equity FundBC17,25-18,22Elevado
Allspring (Lux) WF Emerging Markets Equity FundC18,47-21,75Superior à média
JPMorgan Funds Emerging Markets Equity FundABC17,24-20,89 Superior à média
Vontobel Fund mtx Sustainable Emerging Markets LeadersABC15,00-17,01 Superior à média
Fonte: FundsPeople e Morningstar. Dados em euros.

Mapa retorno e risco a três anos

Fonte: Morningstar Direct

Distribuição da carteira

FundosSelo FundsPeopleBrasilChinaÍndiaMéxicoRússiaCoreia do SulTaiwan
Candriam Sustainable Equity Emerging MarketsBC4,2529,6514,742,9626,6921,1
Federated Hermes Global Emerging Markets FundC4,5527,3914,143,954,3213,1513,72
Nordea 1 Emerging Stars Equity FundBC7,6328,9515,111,997,7511,8112,08
Allspring (Lux) WF Emerging Markets Equity FundC7,3230,4210,857,613,8310,212,13
JPMorgan Funds Emerging Markets Equity FundABC5,8229,5316,461,460,16,578,63
Vontobel Fund mtx Sustainable Emerging Markets LeadersABC7,0338,618,7406,9110,9213,16
Fonte: FundsPeople e Morningstar. Principais exposições por países. Dados em % retirados a 12 de novembro de 2021.

FundosMatérias-primasComunicaçõesCons. CíclicoCons. DefensivoEnergiaFinanc.SaúdeIndust.Tecnol.
Candriam Sustainable Equity Emerging Markets7,299,479,591,670,2323,167,575,5527,77
Federated Hermes Global Emerging Markets Fund2,1910,6513,778,56020,933,2712,6626,98
Nordea 1 Emerging Stars Equity Fund1,6314,517,519,3026,293,031,1425,77
Allspring (Lux) WF Emerging Markets Equity Fund1,0418,6318,9614,394,9113,732,491,718,14
JPMorgan Funds Emerging Markets Equity Fund2,0510,7716,548,671,9118,833,254,8524,62
Vontobel Fund mtx Sustainable Emerging Markets Leaders9,3513,049,673,875,8416,981,194,7226,62
Fonte: FundsPeople e Morningstar. Principais exposições por setores. Dados em % extraídos a 12 de novembro de 2021.