Não é nenhum segredo que as rentabilidades das obrigações do Tesouro de muitos países desenvolvidos estão cotadas em níveis historicamente baixos. Mas… por que razão as TIR (taxa interna de rentabilidade) da dívida pública a longo prazo estiveram em níveis tão baixos nos últimos três anos? As razões são realmente claras? Este foi um movimento racional ou irracional? O mercado moveu-se de forma razoável ou exagerada? Segundo explica Amundi, no seu último relatório "Cross Asset Investment Strategy", existem várias razões para que as taxas a longo prazo estejam tão baixas em muitos países. Estes pontos são importantes porque servem para "racionalizar" o fortíssimo comportamento do mercado de obrigações e refutar os argumentos que aludem à irracionalidade nos mercados obrigacionistas.
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