A poupança portuguesa continua parada: baixo conhecimento financeiro, desconfiança e fiscalidade pouco eficaz travam o capital das famílias. O setor segurador apela a inovação, coordenação e visão de longo prazo para transformar poupança em investimento estratégico.

O relatório da CMVM evidencia um mercado em maturação, com OICVM do artigo 8º a consolidar-se como o principal veículo de investimento sustentável. Os fundos do artigo 9º, PRIIPs e a dívida ESG permanecem segmentos de nicho, mas estratégicos para a transição verde.

Três selecionadoras de fundos portuguesas traçam estratégias para 2026, destacando gestão ativa, diversificação e análise qualitativa. Escolher fundos torna-se quase uma arte de sommelier, combinando técnica, experiência e atenção ao contexto económico.

Com mais de 20 anos de histórico, o Robeco BP Global Premium Equities combina tradição, consistência e flexibilidade para navegar mercados em constante mudança. Uma abordagem que, segundo o gestor, continua a gerar valor sustentável para os investidores.

O gestor do Ninety One European Equities Fund acredita que o ceticismo em torno das ações europeias abre uma oportunidade única. Apoiado por um processo de investimento que combina análise fundamental e machine learning, vê potencial nos setores industrial, defesa e bancário.

Gerido por Thomas Brenier, o Lazard Sovereignty Europe resulta da ambição de capturar as oportunidades de um tema cada vez mais central no velho continente: a soberania europeia. 

Carry, disciplina e análise fundamental rigorosa unem-se para gerar retornos consistentes no mercado de crédito, aliando flexibilidade, gestão cuidadosa do risco e foco em oportunidades estratégicas, como explica Sébastien Ploton, em entrevista.

Um ano depois de debaterem a responsabilidade na construção de índices e a crescente ETFização do mercado, Ana Harris (MSCI) e André Themudo (BlackRock) voltam a falar com a FundsPeople, desta vez com destaque para retalho, mercados privados e o crescimento de índices temáticos.

A Allianz GI coloca a sustentabilidade e o retorno no centro da sua estratégia. Entre as tendências para o futuro destacam-se a adaptação climática e a democratização do investimento de impacto. Na regulação, é valorizada uma abordagem pragmática.

Depois de avaliados os riscos ambientais e sociais, é a vez de olhar para o terceiro pilar do ESG, a governança. Neste âmbito, os fundos de ações são os que apresentam scores mais baixos.

Num ambiente em que o apetite pelo risco parece estar de volta, ainda que acompanhado de sinais de prudência, os fundos de ações do setor da saúde assumem particular relevância para os investidores.

Entre 2020 e 2024, o mercado de PPR em Portugal registou mudanças relevantes nos montantes geridos. Os seguros continuam a liderar, mas os fundos de pensões e mobiliários ganham terreno.