Recuperação na bolsa brasileira aliada à Copa do Mundo, ajudou os fundos que investem no Brasil a dominar o primeiro semestre do ano.
O Brasil volta a estar na moda. Depois de alguns meses em que o mercado brasileiro esteve no vermelho, o primeiro trimestre for marcado pelo virar dessa tendência tendo ajudados os fundos nacionais que investem no país a crescer.
Entre os quinze produtos que fazem parte da categoria de “fundos flexíveis” da APFIPP, os dois com maior rendibilidade nos primeiros seis meses do ano investem no Brasil: BPI Brasil e ES Brasil. O produto com melhor performance, segundo a Morningstar, pertence à BPI Gestão de Activos e apresenta um retorno de 9,58% e tem quase 60 milhões de euros de património, dividido entre produtos como a dívida soberana do país ou entidades como o Itaú Unibanco ou a BB Seguridade Participações. Já o produto da ESAF fechou o período em análise com ganhos de 6,96% e mais de 6,6 milhões de euros sob gestão. No topo das preferências da carteira vem dívida pública brasileira e posições de empresas como a BMF Bovespa, Cosan SA Indústria e Comércio ou a Ouro Verde.
Grande consistência nos últimos doze meses
Em termos médios, a consistência dos quinze produtos que compõem esta categoria apresentam um Sharpe ratio de 2,537, com o Santander Global, da Santander Asset Management a dominar com 6,17. A segunda e a terceira posições pertencem à Banif Gestão de Activos com o Banif Investimento Conservador e Banif Ibéria com 4,544 e 3,511, respetivamente.
A recuperação dos dois fundos mais rentáveis pode ser vista também neste indicador, sendo que o Sharpe a um ano é baixo, com o BPI Brasil a ter um rácio de 0,664 e o produto da ESAF a situar-se em 0,157.
Os fundos flexíveis em 2014
Fundo |
Estrelas Morningstar |
Gestora |
Rendibilidade 6 meses (%) |
Ativos sob gestão |
Sharpe 1 ano |
BPI Brasil |
|
BPI Gestão de Activos |
9,581 |
59 783 779 € |
0,664 |
ES Brasil |
|
ESAF |
6,969 |
6 636 706 € |
0,157 |
ES Plano Dinâmico |
3 |
ESAF |
5,001 |
245 595 505 € |
2,401 |
Banif Investimento Conservador |
4 |
Banif Gestão de Activos |
4,951 |
17 535 776 € |
4,544 |
Montepio Multi Gestão Merc. Emg. |
1 |
Montepio Gestão de Activos |
4,859 |
7 738 786 € |
0,861 |
Banif Investimento Moderado |
3 |
Banif Gestão de Activos |
4,833 |
12 413 276 € |
2,840 |
Banif Ibéria |
|
Banif Gestão de Activos |
4,474 |
12 172 291 € |
3,511 |
ES Estratégia Activa II |
3 |
ESAF |
3,837 |
38 634 517 € |
2,195 |
ES Estratégia Activa |
3 |
ESAF |
3,747 |
27 820 946 € |
2,546 |
Santander Global |
2 |
Santander Asset Management |
3,358 |
227 553 165 € |
6,172 |
ES Plano Prudente |
4 |
ESAF |
3,030 |
26 499 026 € |
3,257 |
BPI Global |
2 |
BPI Gestão de Activos |
2,915 |
88 807 135 € |
2,943 |
ES Dynaflex |
2 |
ESAF |
2,757 |
1 384 824 € |
1,758 |
ES Plano Crescimento |
4 |
ESAF |
2,647 |
6 575 541 € |
2,596 |
BBVA Gestão Flexível |
3 |
BBVA Gest |
2,318 |
66 731 262 € |
1,611 |
Fonte: APFIPP e Morningstar a 30 de junho de 2014.