CA Rendimento é o maior fundo de obrigações em Portugal

No final de quinto mês do ano, os fundos de obrigações totalizavam mais de 1.800 milhões de euros em ativos sob gestão, segundo os dados disponibilizados pela Morningstar através da sua plataforma online.  Esses 1.800 milhões de euros são distribuídos por 25 produtos classificados pela Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios – APFIPP – como Fundos de Obrigações Euro, Fundo de Obrigações Taxa Indexada Euro e ainda Fundos de Obrigações Internacionais.

O maior fundo de obrigações, no final de maio, era o CA Rendimento. O fundo é gerido por Fernando Nascimento da CA Gest e no final do mês passado tinha 384 milhões de euros em património. Nos últimos dois anos temos assistido a um elevado crescimento patrimonial deste fundo. Mais recentemente recebeu a distinção de “melhor fundo de obrigações de taxa indexada” nos prémios Diário Económico/APFIPP.

De acordo com a carteira disponível na Morningstar, o peso pesado do fundo, em termos de investimento, era dívida pública portuguesa. Nas restantes posições dominam obrigações corporativas de entidades como a Coca-Cola ou a nacional Tagus.

O Santander MultiObrigações é o segundo maior produto a investir nesta classe de ativos. No final de maio o seu património ascendia a 367 milhões de euros. Este é também o maior fundo da Santander Asset Management, tendo como universo de investimento as obrigações de taxa variável. Na sua carteira podemos encontrar dívida pública italiana e ainda emissões obrigacionistas de empresas como o Wells Fargo, Morgan Stanley ou a instituição financeira italiana Intesa Sanpaolo. Também Espanha faz parte das geografias de investimento com a presença de títulos da AyT Cédulas Cajas Global e Programa Cedulas.

O terceiro maior fundo de obrigações é o Caixagest Obrigações. O produto está sobre responsabilidade da Caixagest e no final de maio totalizava mais de 246 milhões de euros em ativos sob gestão. A sua carteira investe em vários continentes, com a maior posição a ser ocupada por títulos de dívida corporativa da Caixa Geral de Depósitos. Entre as dez maiores posições do produto encontram-se ainda uma outra entidade nacional - no caso, o BCP - e títulos de dívida soberana italiana.

Entre os 25 fundos de obrigações geridos por entidades domésticas, existe apenas mais um que ultrapassa os 100 milhões de euros em património. Trata-se do Millennium Euro Taxa Variável gerido pela Millennium Gestão de Activos. No final de maio os seus ativos sob gestão eram de 141 milhões de euros, sendo este o único produto da Millennium Gestão de Activos a ser classificado como “cinco estrelas” por parte da Morningstar, no seu rating quantitativo referente ao mês de abril.

Os maiores fundos de obrigações

Fonte: Morningstar no final de maio. Fundos que compõem as categorias APFIPP: Obrigações Euros, Obrigações Taxa Variável Euro e Obrigações Internacionais