Nos últimos cinco anos, estes produtos mais defensivos conseguiram registar boas rendibilidades, embora apenas um tenha superado a taxa de inflação.
O mercado de fundos mobiliários em Portugal é composto por cerca de duzentos produtos que a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) divide em cerca de três dezenas de categorias, entre as quais a que engloba os fundos do mercado monetário. Esta categoria junta os produtos que “investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo e de Fundos do Mercado Monetário” de acordo com a definição presente na Associação. Nestas condições a APFIPP distingue três produtos: o CA Monetário da CA Gest, o Caixagest Liquidez da Caixagest e ainda o Montepio Monetário Curto Prazo da Montepio Gestão de Activos.
De realçar que esta categoria de fundos foi das que conseguiu ter melhor performance no mês de junho, um período que foi marcado pela negativa para a esmagadora maioria dos fundos de investimento em Portugal.
Entre este trio de produtos, o mais rentável nos últimos cinco anos foi o CA Monetário. Este fundo, que está sob responsabilidade da CA Gest, regista uma rendibilidade anualizada de 1,82% no período em análise. No final do mês passado tinha mais de 107 milhões de euros em património, com os depósitos a prazo e depósitos à ordem em diversas instituições nacionais a dominarem a carteira do produto. O fundo é gerido por Fernando Nascimento que explicou à Funds People que a inclusão destes ativos na carteira tem dois objetivos: "diversificar o seu património e maximizar a sua rendibilidade”. Além dos 10% de presença máxima, a utilização das obrigações é “reservada a emitentes de qualidade e emissões líquidas”. A destacar ainda o facto deste fundo ultrapassar a média da taxa de inflação em Portugal nos últimos cinco anos, que se situou em cerca de 1,5%.
Com uma valorização de 1,26% surge o fundo aquele que é maior produto mobiliário em Portugal: o Caixagest Liquidez. No final de junho o fundo que é gerido pela Caixagest tinha mais de 1.350 milhões de euros em património e tal como no fundo anterior, as maiores posições pertencem a depósitos a prazo nalgumas instituições financeiras nacionais como o banco BIC, o BCP ou o Banco Popular. Este produto tem sido dos fundos que consegue ter maior volume de captações líquidas em 2015.
Já o fundo da Montepio Gestão de Activos fecha os últimos cinco anos com uma rendibilidade anualizada de 0,93%. O produto Montepio Monetário Curto Prazo gere mais de 20 milhões de euros e as maiores posições em carteira não diferem muito dos outros fundos da categoria: depósitos a prazo em instituições financeiras nacionais como o BBVA ou o Montepio Geral.
Os fundos do mercado monetário nos últimos cinco anos
Fonte: APFIPP no final de julho. Rendibilidades anualizadas
