Como anda a volatilidade nos fundos de ações?

No que diz respeito à área financeira, o seu sobe-e-desce constante é medido através do desvio-padrão. A volatilidade foi umas das palavras mais vezes usada ao longo dos últimos anos para descrever o que tem acontecido nos mercados financeiros, tendo entrado no vocabulário de toda a população quando se fala sobre as bolsas e os seus movimentos.

Pegando na sua definição, o desvio-padrão é o estimador mais simples para calcular a volatilidade, sobretudo porque no seu cálculo é atribuído um peso uniforme a todas as observações. Sendo o desvio-padrão uma medida de dispersão, o maior objetivo é perceber como se mexeu o mercado, pegando neste caso nos ativos mais arriscados, ou seja, nos fundos de ações. Segundo a Morningstar, no final de julho existiam 57 fundos de ações que apresentavam dados de volatilidade para os últimos três anos, sendo a sua média de 15,33%.

Em termos de produtos, encontramos apenas três com uma volatilidade abaixo dos 10% no último triénio. A liderança vai para o Caixagest Energias Renováveis, gerido pela Caixagest, com um sobe-e-desce avaliado em 3,85%. As posições seguintes do Top3 são ocupadas com dois produtos da ESAF: ES Momentum e o ES Acções América. O primeiro com uma volatilidade de 8,6% e o segundo de 9,49%. Segundo o sítio da internet da gestora, o primeiro é gerido por Fátima Só e o segundo por Bruno Santos.

América do norte e Sectoriais na linha da frente

Dos quinze produtos menos voláteis do mercado, cinco investem no mercado norte-americano e três apostam em sectores específicos. Metade dos dez primeiros investem no mercado da América do Norte, o que se traduz numa volatilidade média a rondar os 10,68%, enquanto os fundos sectoriais se fixam numa volatilidade de 15,97%.

Os quinze fundos de ações menos voláteis a três anos

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de julho