Como variaram as quotas de mercado das gestoras de fundos mobiliários nacionais em 2020?

Já sabemos que os ativos sob gestão em fundos mobiliários domiciliados em Portugal atingiram valores em 2020 que não eram vistos desde 2010. Em dezembro de 2020, os ativos sob gestão das entidades gestoras com fundos domiciliados em Portugal totalizava os 14.527 milhões de euros, mais 1.740 milhões de euros face ao mesmo período de 2019 (+14%). 

Contudo, quais foram as entidades gestoras em que se observaram mais significativamente esta evolução? Quando analisámos as captações dos fundos mobiliários de gestão portuguesa de 2020, a IM Gestão de Ativos era a entidade que se destacava. Mas, será que ao nível de ativos sob gestão continuamos a observar a relevância desta entidade? A resposta é sim. 

De facto, a evolução ao nível de AuM em 2020 da IMGA foi a mais relevante no mercado nacional - a entidade geriu mais 825 milhões de euros nesse ano, segundo dados da Morningstar. Se tivermos em conta a evolução do valor total sob gestão no mercado nacional em 2020 face a 2019 – 1.740 milhões de euros – a IMGA foi a entidade responsável por quase metade desse aumento (47%). Este valor correspondeu a uma evolução na sua quota de mercado de 18,46% em 2019 para 21,93% em 2020 – o aumento mais significativo no mercado neste período considerado (com base nos dados disponíveis na Morningstar).

O líder mantém-se

Apesar da variação anual de quota de mercado positiva de 3,47 pontos percentuais por parte da IM Gestão de Ativos, a Caixa Gestão de Ativos continua a ser a entidade gestora líder ao nível de ativos sob gestão de fundos domiciliados em Portugal. Os ativos sob gestão na Caixa GA, no fecho de 2020, fixaram-se em 4.695 milhões de euros o que representa um aumento de 456 milhões de euros relativamente ao ano 2019 (+11%). Assim, a líder de mercado fechou 2020 com 32,32% na sua preponderância no mercado. Em conjunto com esta entidade, a IMGA e a BPI Gestão de Ativos (com 18,78% de quota de mercado), reúnem entre si 90% do mercado nacional. 

Mexidas no pódio

Todavia, há mexidas no trio líder de mercado. Para além das alterações já mencionadas, a BPI Gestão de Ativos assistiu à maior queda na sua preponderância no mercado de fundos domiciliados em Portugal (-1,53 pontos percentuais face a 2019), o que fez com que, no final do ano 2020, a entidade se encontrasse na terceira posição do ranking.

Outras alterações na classificação das entidades por quota de mercado face a 2019 ocorreram na Santander Asset Management, na Montepio Gestão de Ativos e na Bankinter Gestão de Ativos. 

Quota de mercado por entidades gestoras - fundos domiciliados em Portugal

E se considerarmos os fundos no Luxemburgo?

Considerando as estratégias luxemburguesas, a mais relevante alteração no ranking é a subida da BPI Gestão de Ativos (gerindo 20,50% do património) ao segundo lugar do ranking. Relativamente à IM Gestão de Ativos, apesar de ocupar o terceiro lugar por esta métrica, vemos que os ganhos de património do ano passado a posicionam muito perto do património agregado da BPI Gestão de Ativos. Assim, o pódio de 2020, considerando os fundos domiciliados em Portugal e no Luxemburgo, é constituído pela Caixa GA (29,30% de quota de mercado), BPI GA (20,50%) e IMGA (19,89%). 

Adicionalmente, também observamos uma maior preponderância no mercado da GNB Gestão de Ativos (7,04%) face ao que a entidade geria quando observámos apenas os fundos domiciliados em solo nacional (4,58%). Por fim, a Atrium Investimentos mostra também a sua relevância ocupando a sexta posição na tabela com 2,41% de quota de mercado.

Quota de mercado por entidades gestoras - incluindo fundos domiciliados no Luxemburgo