A dinâmica que carateriza o mercado nacional nos últimos cinco anos reflete-se em algumas gestoras mais do que em outras. Cinco entidades destacam-se em duas métricas de análise.
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Com base em dados disponíveis na Morningstar Direct, dados esses que consideram apenas os produtos disponíveis na plataforma e vivos à data de outubro de 2021, vemos que os fundos de gestão nacional (geridos por entidades gestoras de fundos mobiliários ou de gestão de patrimónios nacionais) cresceram de pouco menos de 10 mil milhões de euros para perto dos 20 mil milhões. Vemos também que desse diferencial, mais de 7,6 mil milhões de euros representam captações líquidas, novo dinheiro interessado em capitalizar os talentos da gestão nacional.
Crescimento absoluto e relativo
Com seria de esperar, foram as já grandes entidades gestoras nacionais que mais atraíram novo investimento no período em análise. Entidades como a Caixa Gestão de Ativos, IMGA, Santander AM - por esta ordem -, recolheram valores superiores a 1.800 milhões de euros e lideram a tabela.
No entanto, quando consideramos o peso que as captações dos últimos cinco anos têm nos ativos sob gestão que as entidades acumulavam no final de 2016 outras entidades gestoras ficam em claro destaque nesta análise.
Excluindo as novas entidades gestoras, vemos a Bankinter GA a liderar. A entidade gestora do grupo Bankinter em Portugal acumulou mais de 300 milhões de euros de captações no período e multiplicou por 10 os ativos sob gestão em cinco anos.
Segue-se a Invest Gestão de Ativos, que em 2016 geria somente 16,95 milhões de euros em 2016 e que acumulou captações na ordem dos 134 milhões de euros em cinco anos.
A Santander Asset Management fecha o trio líder por esta métrica. A entidade gestora, que ocupa também o terceiro lugar nas captações absolutas, acumulou captações que representam quase uma vez e meia os ativos sob gestão que tinha sob a sua alçada em 2016, tendo fechado outubro deste ano com mais de quatro mil milhões de euros.
Entidade Gestora
Captações 5 Anos
Captações Ponderadas AuM de Outubro de 2016
AuM Outubro de 2016
AuM Outubro de 2021
Caixa Gestão de Ativos
2,286,992,392
92%
2,499,020,341
6,327,144,225
IMGA
1,935,536,121
99%
1,958,517,940
4,071,567,615
Santander Asset Management
1,837,732,601
146%
1,260,620,486
3,191,668,887
BPI Gestão de Ativos
548,324,833
19%
2,922,336,815
3,847,217,951
GNB Gestão de Ativos
450,586,513
73%
621,366,080
1,270,639,867
Bankinter GA
312,756,253
1.033%
30,266,750
328,743,786
Invest Gestão de Ativos
134,019,843
791%
16,952,448
167,087,162
Optimize Investment Partners
75,289,095
83%
90,868,483
189,156,573
Atrium Investimentos
52,236,190
20%
256,009,018
227,872,837
Casa de Investimentos
22,455,148
NA
0
24,535,375
Haitong Bank
21,970,681
NA
0
25,674,783
Nevastar Finance (EuroBic distribuidor)
11,013,193
NA
0
16,672,539
Sixty Degrees
8,118,168
NA
0
10,030,689
BIZ Capital
6,266,806
NA
0
20,572,043
Lynx Asset Managers
52,343
1%
9,526,660
11,978,453
Montepio Gestão de Ativos
-2,069,028
-2%
132,098,894
168,305,937
Heed Capital
-27,248,255
-41%
65,857,652
39,663,793
Total
7,674,032,897
78%
9,863,441,567
19,938,532,513
Fonte: Morningstar Direct, a 30 de outubro de 2021. Fundos de domicílio português e fundos de domicílio luxemburguês de advisory nacional ou distribuição exclusivamente nacional.
