Os produtos são mais de dez divididos entre uma dezena de gestoras mobiliárias que apresentam fundos de obrigações de taxa fixa no mercado nacional. Os fundos desta categoria apresentavam, no penúltimo dia de negociação do semestre, uma rendibilidade média de 4,62%. O total sob gestão, segundo os cálculos da Morningstar no final de maio, era de cerca de 273 milhões de euros.
Entre todos os fundos o mais rentável pertence à ESAF e é gerido por Vasco Teles: o ES Obrigações Europa. O produto tinha, a 27 de junho, uma rendibilidade em 2014 de 13,68% segundo os dados da APFIPP e mais de 63 milhões de euros património sob gestão, sendo o produto com maior volume de ativos sob gestão da categoria. De acordo com a última ficha mensal, publicada pela gestora, o fundo detinha mais de 98% da sua carteira investida em “Obrigações Governo”.
Com 8,06% desde o início do ano está o Montepio Taxa Fixa da Montepio Gestão de Activos. O produto tem dívida soberana em carteira, com destaque para títulos de dívida de países como Portugal, Espanha, Itália e Irlanda. O fundo tinha no final de junho quase 9 milhões de euros sob gestão, segundo as contas da Morningstar. Fecha o Top 3 o BPI Euro Taxa Fixa, da BPI Gestão de Activos, com uma subida no ano corrente de 6,77%, segundo a APFIPP. Tal como os fundos anteriores, é a dívida soberana dos mercados periféricos que tem maior peso na carteira do produto, tal como outros países como Alemanha ou Bélgica. O fundo fechou o primeiro semestre com quase 28 milhões de euros sob gestão.
Os produtos de taxa fixa
| Fundo | Gestora | Rendibilidade 2014 - Até 27/Junho (%) | Rendibilidade 1 ano - Maio'14 (%) | Sharpe 1 ano |
|---|---|---|---|---|
| ES Obrigações Europa Euro | ESAF | 13,677 | 11,267 | 1,168 |
| Montepio Taxa Fixa | Montepio Gestão de Activos | 8,055 | 7,323 | 1,370 |
| BPI Euro Taxa Fixa | BPI Gestão de Activos | 6,774 | 5,133 | 1,086 |
| Caixagest Obrigações LP | Caixagest | 6,358 | 5,760 | 1,679 |
| Banif Euro Corporates | Banif Gestão de Activos | 5,116 | 7,501 | 2,545 |
| BPI Obrigações Mundiais | BPI Gestão de Activos | 4,710 | 3,392 | 0,891 |
| BBVA Obrigações | BBVA Gest | 3,705 | 3,379 | 1,271 |
| Patris Taxa Fixa Euro | Patris Gestão de Activos | 3,683 | 4,690 | 1,129 |
| Santander Multitaxa Fixa | Santander Asset Management | 3,483 | 4,029 | 1,850 |
| Barclays Obrig Euro 2015 II | Barclays Wealth Mgr. Portugal | 0,349 | 0,388 | 0,170 |
| Barclays Obrig Euro 2015 I | Barclays Wealth Mgr. Portugal | 0,317 | 0,326 | 0,123 |
| Barclays Obrig Euro 2015 III | Barclays Wealth Mgr. Portugal | 0,296 | 0,313 | 0,115 |
Fonte: APFIPP a 27 de junho.
