“Estilo growth” foi o líder em maio

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ẹЯiž, Flickr, Creative Commons

Entre os diversos estilos de investimento que existem, no mês passado o estilo “growth” foi aquele que obteve a maior rendibilidade. Segundo a Morningstar a categoria US Large-Cap Growth Equity obteve uma rendibilidade de 3,35% no mês passado, sendo que esta categoria é apenas composta pelo Caixagest Acções EUA. Em termos de consistência, este produto e esta categoria têm um Sharpe Ratio de 1,24 nos últimos doze meses.

Além desta categoria, a outra que conseguiu ter uma subida acima e 2% também pertence aos Estados Unidos e é a US Large-Cap Blend Equity. Esta categoria é composta por cinco fundos de investimento que investem no mercado norte-americano e apresentam uma média de 2,86%, com o melhor fundo do mês a ser o BPI América D com uma subida de 3,6%. Em termos de rácio Sharpe, é idêntico ao da categoria anterior, ou seja, cerca de 1,24.

Europa à tona da água

As duas categorias que contemplam os produtos europeus conseguem ter ganhos em maio, embora abaixo de 2%. Apenas os estilos “Blend” e  “Value” são contabilizados pela Mornignstar em Portugal, com a categoria Europe Large-Cap Value Equity a ser a mais rentável na Europa com uma subida de 1,45% no mês passado. O seu rácio Sharpe é de 1,43 e o melhor produto do mês foi o BPI Euro Grandes Capitalizações com uma aceleração de 2,09%.

Já na outra categoria, Europe Large-Cap Value Equity, a subida  foi de 1,25% com o produto mais rentável do mês a ser o Millennium Eurocarteira com uma rendibilidade de 2%.

Globais em sentido contrário

Entre as ações globais, o comportamento em maio seguiu em sentidos diferentes. A categoria Global Large-Cap Blend Equity teve um crescimento de 1,79% enquanto a Global Large-Cap Value Equity teve perdas na ordem dos 0,84%. Em termos de Sharpe ratio, a diferença é mais curta com a primeira a ter um indicador de 0,95 e a segunda a chegar aos 1,21. Nestas categorias, o destaque vai para dois fundos: Caixagest Ações líderes globais e Millennium Global Equities Selection com 2,92% e 2,68%, respetivamente.

Ranking dos fundos das categorias analisadas

Fundo Categoria Morningstar Gestora Rendibilidade maio (%) Rendibilidade 1 ano (%)  Património sob gestão  Sharpe 1 ano
BPI América D US Large-Cap Blend Equity BPI Gestão de Activos 3,604 6,919  31 194 732 € 1,334
ES Acções América US Large-Cap Blend Equity ESAF 3,552 6,258  10 370 031 € 1,177
Caixagest Acções EUA US Large-Cap Growth Equity Caixagest 3,355 5,433  75 137 481 € 1,247
Caixagest Ações Líderes Globais Global Large-Cap Blend Equity Caixagest 2,927    39 499 106 €  
Millennium Acções América US Large-Cap Blend Equity Millennium Gestão de Activos 2,853 5,405  8 285 140 € 1,206
Millennium Global Equities Selection Global Large-Cap Blend Equity Millennium Gestão de Activos 2,689 6,570  14 583 745 € 1,196
Santander Acções América US Large-Cap Blend Equity Santander Asset Management 2,532 5,077  22 502 971 € 1,203
ES Momentum Global Large-Cap Blend Equity ESAF 2,322 7,280  26 806 885 € 1,137
BPI Euro Grandes Capitalizações Europe Large-Cap Value Equity BPI Gestão de Activos 2,095 11,749  19 189 540 € 1,143
Millennium Eurocarteira Europe Large-Cap Blend Equity Millennium Gestão de Activos 2,000 5,694  54 622 897 € 0,941
Caixagest Postal Acções Europe Large-Cap Value Equity Caixagest 1,851 10,475  1 374 663 € 1,211
BPI América E US Large-Cap Blend Equity BPI Gestão de Activos 1,794 11,162  31 194 732 € 1,305
Caixagest Acções Europa  Europe Large-Cap Value Equity Caixagest 1,764 11,959  39 065 896 € 1,270
Santander Acções Europa Europe Large-Cap Value Equity Santander Asset Management 1,563 15,361  65 835 070 € 1,555
Montepio Acções Internacionais Europe Large-Cap Blend Equity Montepio Gestão de Activos 1,499 9,493  2 826 183 € 1,181
Montepio Acções Europa Europe Large-Cap Value Equity Montepio Gestão de Activos 1,464 15,348  11 359 982 € 1,664
CA Raíz Europa Europe Large-Cap Blend Equity Crédito Agrícola Gest 1,418 13,697  8 309 168 € 1,462
BPI Europa Europe Large-Cap Blend Equity BPI Gestão de Activos 1,318 10,103  67 005 473 € 1,200
ES Acções Europa Europe Large-Cap Blend Equity ESAF 1,209 9,875  18 122 159 € 0,923
Optimize Europa Valor Europe Large-Cap Blend Equity Optimize Investment Partners 0,818 12,452  6 987 517 € 1,352
Patris Acções Europa Europe Large-Cap Blend Equity Patris Gestão de Activos 0,520 11,817  2 966 211 € 1,279
Montepio Acções Europe Large-Cap Value Equity Montepio Gestão de Activos 0,006 16,875  12 771 837 € 1,766
BPI Reestruturações Global Large-Cap Blend Equity BPI Gestão de Activos -0,740 3,248  50 462 112 € 0,528
Patris Acções Global Global Large-Cap Value Equity Patris Gestão de Activos -0,849 16,119  3 962 789 € 1,217

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de maio.