Estratégias de obrigações da GNB Gestão de Ativos em destaque nas cinco estrelas Morningstar (Retificação)

A classe de ativos que conta com mais fundos portugueses destacados pela Morningstar com quatro e cinco estrelas é por norma a de obrigações. Este ano não foge à regra. São 18 os fundos nacionais, domiciliados em Portugal ou no Luxemburgo, do mercado de dívida que surgem nesta lista com quatro ou cinco estrelas atribuídas pela empresa de análise. Entretanto, na componente acionista, eram apenas distinguidos sete nomes. Desta amostra obrigacionista, são quatro os fundos portugueses que ostentam a máxima classificação e 14 a segunda melhor classificação. De notar ainda que apenas três dos 18 fundos de obrigações estão domiciliados no Luxemburgo, os restantes em Portugal.

O grupo dos fundos de obrigações com quatro estrelas Morningstar é composto, como já mencionado, por 14 estratégias. Ao nível das entidades gestoras, o destaque vai para a IM Gestão de Ativos. A entidade coloca quatro estratégias entre os 14 fundos nacionais. Dessas quatro estratégias, o realce vai para os fundos IMGA Rendimento Mais, gerido por Amit Maugi e que conta com Selo FundsPeople 2020 pela classificação de BlockBuster, e para o IMGA Rendimento Semestral que também ostenta Selo FundsPeople 2020 pela mesma classificação e a cargo do mesmo profissional. De notar ainda que a gestora IMGA é a entidade líder em captações nos fundos mobiliários nacionais em 2020, principalmente através dos seus produtos de curto prazo e de obrigações – abordagens de investimento que estes dois produtos mencionados seguem.

Segue-se a GNB Gestão de Ativos que coloca três fundos com ADN nacional entre as 14 estratégias. São estes o NB Capital Plus, o NB Corporate Euro domiciliado no Luxemburgo e o NB Opportunity Fund, também ele domiciliado no estrangeiro.

Ainda, em termos comparativos com o primeiro trimestre de 2020, os classificados com a classificação mais alta diminuíram em larga escala. Isto é, enquanto em março de 2020 eram nove os produtos nacionais com cinco estrelas, no final de 2020 são apenas quatro.

Neste sentido, o destaque vai para a GNB Gestão de Ativos - três dos quatro fundos nacionais com cinco estrelas Morningstar são geridos pela entidade. Entre estes produtos estão os dois fundos irmãos, muito conhecidos na indústria de fundos portuguesa, que seguem a mesma abordagem ao mercado de obrigações. Estamos a falar do NB Euro Bond e do NB Obrigações Europa, ambos geridos por Vasco Teles. O NB Obrigações Europa que detém Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Blockbuster era o fundo de obrigação português com maior rentabilidade ponderada pelo risco, seguido do seu parente luxemburguês, o NB Euro Bond, também detentor de Selo FundsPeople 2020 pela dupla classificação de Favorito dos Analistas e Consistente (AC). Esta entidade fecha a lista de produtos na máxima classificação com o NB Rendimento Plus, um fundo gerido por João Zorro.

A Caixa Gestão de Ativos também marca presença entre os produtos com cinco estrelas pela classificação da Morningstar com o produto de obrigações de curto prazo Caixagest Oportunidades, que ostenta Selo FundsPeople 2020 pela classificação de Consistente. 

No panorama geral, há uma predominância de estratégias de curto prazo. Dos 18 fundos de obrigações listados entre as cinco e quatro estrelas, 11 produtos seguem uma estratégia desse cariz. 

Fique também a conhecer os requisitos que um fundo deve cumprir para obter cinco estrelas Morningstar.

Nota: A Morningstar emitiu um comunicado a 2 de fevereiro de 2021 em que informa uma retificação nos ratings de cariz quantitativo em virtude de cálculos anteriores considerarem dados incorretos. Neste sentido, a FundsPeople reviu as classificações Morningstar e procedeu à retificação dos mesmos.

Consulte também a análise retificada dos fundos de ações e multiativos.