Não só pelo retorno é medido o sucesso de um fundo. A volatilidade de um fundo é um indicador de resiliência e, muitas vezes, o foco dos gestores, principalmente no longo prazo. Uma vez analisadas todas as classes de ativos individualmente, fazemos agora a análise aos fundos com melhor rácio retorno/risco nos últimos três anos.
Ao contrário da lista de fundos com melhor retorno a três anos, o Top que apresentamos a seguir conta com variedade em termos de classes de ativos. Podemos observar que entre os quinze fundos que lideram nesta métrica, encontramos três classes: 11 fundos de ações, três fundos multiativos e um fundo alternativo.
A liderar a lista aparece o BPI GIF Alternative Iberian Equities Long/Short. O fundo alternativo da BPI Gestão de Ativos apresenta um retorno anualizado de 3% e um desvio padrão de 3,31%. A baixa volatilidade, tipicamente inerente à estratégia long short que utiliza, proporciona um retorno por unidade de risco a três anos de 0,91.
O segundo e o terceiro lugar da tabela são ocupados pelo Caixa Ações Líderes Globais e pelo BPI GIF Opportunities. Ambos atuam no mercado global de ações e contam com um retorno por unidade de risco de 0,48 e 0,47, respetivamente. O maior fundo nacional conquista o segundo lugar devido à menor volatilidade apresentada no espaço temporal analisado.
O primeiro fundo multiativo que aparece na lista é o BPI Universal, com um retorno por unidade de risco de 0,39. Este faz-se acompanhar por mais dois fundos da mesma categoria, geridos pela Haitong. Em segundo lugar na classe surge o fundo agressivo desta casa e em terceiro lugar o fundo flexível.
Top 15 fundos nacionais com melhor retorno por unidade de risco nos últimos três anos
| Nome | Rating FundsPeople 2023 | Entidade Gestora | Categoria Morningstar | Retorno Anualizado a 3 anos (€) | Desvio Padrão a 3 anos (€) | Retorno por unidade de risco a 3 anos (€) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BPI GIF Alternative Fund Iberian Equity L&S I | BPI GA (CaixaBank AM) | Equity Market Neutral EUR | 3,00% | 3,31% | 0,91 | |
| Caixa Ações Líderes Globais | FP | Caixa Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 7,90% | 16,38% | 0,48 |
| BPI GIF Opportunities I | BPI GA (CaixaBank AM) | Global Large-Cap Growth Equity | 8,99% | 19,30% | 0,47 | |
| IMGA Ações América I | IMGA | US Large-Cap Blend Equity | 7,81% | 16,92% | 0,46 | |
| BPI Ibéria | BPI Gestão de Ativos | Other Equity | 9,69% | 21,46% | 0,45 | |
| Montepio Euro Energy | Montepio Gestão de Activos | Sector Equity Energy | 9,13% | 20,52% | 0,44 | |
| NB America Growth Fund R | GNB GA (GNB International Management) | US Large-Cap Blend Equity | 8,45% | 19,63% | 0,43 | |
| BPI Ações Mundiais | FP | BPI Gestão de Ativos | Global Large-Cap Growth Equity | 8,02% | 18,62% | 0,43 |
| NB Momentum Sustentável | FP | GNB Gestão de Ativos | Global Large-Cap Blend Equity | 6,62% | 15,92% | 0,42 |
| BPI Portugal | BPI Gestão de Ativos | Portugal Equity | 8,54% | 21,31% | 0,40 | |
| BPI Universal | BPI Gestão de Ativos | EUR Moderate Allocation - Global | 4,10% | 10,39% | 0,39 | |
| White Fleet III Haitong Aggressive Fund A EUR Acc | Haitong Bank (MultiConcept FM) | EUR Aggressive Allocation | 7,68% | 19,90% | 0,39 | |
| White Fleet III Haitong Flexible Fund A | Haitong Bank (MultiConcept FM) | EUR Flexible Allocation - Global | 4,46% | 12,28% | 0,36 | |
| BPI GIF Iberia I | FP | BPI GA (CaixaBank AM) | Spain Equity | 7,95% | 22,21% | 0,36 |
| NB Dinâmico | FP | GNB Gestão de Ativos | EUR Aggressive Allocation - Global | 5,13% | 14,56% | 0,35 |
