Entre os diversos estilos predominantes no mundo financeiro (value, growth, blend), o mercado nacional de fundos de investimento contempla apenas dois, no que toca à gestão de ações europeias: Value e Blend. Esta distinção é realizada pela Morningstar que agrupa os produtos nestas duas categorias: EAA OE Europe Large-Cap Blend Equity e EAA OE Europe Large-Cap Value Equity.
Em conjunto, estas categorias reúnem um total de onze fundos de investimento que nos primeiros oito meses do ano registam uma rendibilidade média superior a 5%. Analisando os dois segmentos é na categoria EAA OE Europe Large-Cap Value Equity que se alcança a maior rendibilidade média. Relembra-se que o investimento em ‘value’ é realizado em ações de empresas consideradas de alta qualidade mas, que por algum motivo, estão subvalorizadas. Possuem, regularmente, baixa relação no Preço/Lucro (P/L) e alto "dividend yield".
Neste segmento a valorização média em 2015, até ao final de agosto, foi de 6,68%, com o fundo Montepio Acções Europa a ser aquele que apresenta a maior subida, com quase 9,50%. Este fundo, gerido pela Montepio Gestão de Activos, tem um património superior a 11 milhões de euros, com os maiores investimentos em carteira a serem realizados em empresas como a Bayer, a Sanofi, a Daimler ou a Nestlé.
Ainda a fazerem parte dos fundos que adoptam um estilo valor surgem o segundo e o terceiro fundos mais rentáveis desde o início do ano até ao final de agosto: o Montepio Acções e ainda o Caixagest Postal Acções. O primeiro da Montepio Gestão de Activos valorizou 8,87% enquanto o segundo, gerido pela Caixagest, atingiu ganhos de 6,16%.
Large-Cap Blend Equity com mais fundos e menos rendibilidade
A categoria que engloba os fundos europeus que investem sob a lógica de um estilo misto, ou seja, tanto em empresas orientadas para o crescimento como as de estilo valor é composta por sete produtos que conseguem uma rendibilidade média de 4,13% até final de agosto. O fundo mais rentável desta categoria é o Caixagest Acções Europa com uma valorização de 5,69% nos primeiros oito meses do ano.
Fundos Europa: 'Value' e 'Blend' em 2015
