Na eterna batalha entre taxa fixa e taxa indexada, em 2014 são os fundos de obrigações de taxa fixa que apresentam melhores rendibilidades.
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São mais de duas dezenas os produtos de obrigações disponibilizados pelas gestoras nacionais, com a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP) a dividi-los em quatro categorias: Taxa Indexada, Taxa Fixa, Obrigações Euro e Obrigações Internacionais. Devido às circunstâncias dos mercados financeiros durante este ano, e ainda no decorrer do ano passado, torna-se natural que os fundos de obrigações de taxa fixa sejam os líderes dentro desta classe de ativos.
Segundo os dados da APFIPP, referentes às 38 semanas de 2014 (até 19 de setembro), o melhor fundo de obrigações pertence à ESAF e denomina-se de ES Obrigações Europa. Gerido por Vasco Teles, o fundo apresenta ganhos em 2014 na ordem dos 15,52%, sendo o único produto que tem rendibilidades de dois dígitos nesta classe de ativos. De acordo com o relatório mensal do fundo de investimento, publicado na página da entidade na internet, o produto tem como posições principais dívida pública de países como a Itália, França ou Alemanha.
Com uma rendibilidade de 9,55%, surge na segunda posição o Montepio Taxa Fixa. O fundo, gerido pela Montepio Gestão de Activos, tinha como principais posições em carteira dívida soberana de países como Portugal, Espanha ou Itália, tendo no final de agosto mais de 9,5 milhões de euros em ativos sob gestão. Sob a mesma temática de investimento surge o BPI Euro Taxa Fixa. O fundo da BPI Gestão de Activos conta com uma rendibilidade nas 38 semanas de 2014 de 8,47%, sendo as suas principais posições compostas por investimentos em dívida estatal francesa, italiana ou espanhola.
O melhor de taxa indexada
O melhor produto de obrigações de taxa indexada é da CA Gest e tem o nome de CA Rendimento. O fundo apresenta uma valorização de 3,55% em 2014 sendo o nono produto de obrigações com maior rendibilidade. Nas posições dominantes encontramos empresas de três continentes, com a italiana Telecom Italia à cabeça, seguida da norte-americana Jpmorgan Chase &Co, e da neozelandesa Anz (Int'L) Ld.. No final de agosto, o montante sob gestão atingia mais de 260 milhões de euros.
Os 20 produtos mais rentáveis desta classe de ativos
| Fundo | Gestora | Categoria APFIPP | Rendibilidade 2014 (%) | Rendibilidade 3 anos (%) |
|---|---|---|---|---|
| Esp. Santo Obrigações Europa | ESAF | Obrigações Taxa Fixa Euro | 15,52 | 17,21 |
| Montepio Taxa Fixa | Montepio GA | Obrigações Taxa Fixa Euro | 9,55 | 12,09 |
| BPI Euro Taxa Fixa | BPI GA | Obrigações Taxa Fixa Euro | 8,47 | 6,03 |
| Caixagest Obrigações Longo Prazo | Caixagest | Obrigações Taxa Fixa Euro | 8,30 | 6,37 |
| BPI Obrigações Mundiais | BPI GA | Obrigações Internacionais | 5,37 | 1,49 |
| Banif Euro Corporates | BANIF GA | Obrigações Taxa Fixa Euro | 5,32 | |
| BBVA Obrigações | BBVA AM | Obrigações Taxa Fixa Euro | 5,08 | 6,21 |
| Santander Multi Taxa Fixa | Santander AM | Obrigações Taxa Fixa Euro | 4,52 | 3,85 |
| CA Rendimento | CA Gest | Obrigações Taxa Indexada Euro | 3,55 | 5,57 |
| Esp. Santo Renda Mensal | ESAF | Obrigações Taxa Indexada Euro | 3,48 | 12,09 |
| BPI Obrigações A.R.A.R. | BPI GA | Obrigações Taxa Fixa Euro | 3,47 | 9,99 |
| Esp. Santo Capitalização | ESAF | Obrigações Taxa Indexada Euro | 3,46 | 11,11 |
| Millennium High Yield Bond Selection | Millennium GA | Obrigações Euro | 3,34 | |
| Caixagest Obrigações | Caixagest | Obrigações Taxa Indexada Euro | 3,11 | 7,72 |
| Millennium Euro Taxa Variável | Millennium GA | Obrigações Taxa Indexada Euro | 2,82 | 5,95 |
| Montepio Obrigações | Montepio GA | Obrigações Taxa Indexada Euro | 2,37 | 4,84 |
| Millennium Global Bond Selection | Millennium GA | Obrigações Taxa Fixa Euro | 1,53 | |
| Santander MultiCrédito | Santander AM | Obrigações Taxa Indexada Euro | 1,20 | 3,17 |
| Santander MultiObrigações | Santander AM | Obrigações Taxa Indexada Euro | 0,51 | 2,50 |
| Caixagest Obrigações Mais | Caixagest | Obrigações Taxa Indexada Euro | 0,42 | 7,11 |
Fonte: APFIPP a 19 de setembro.
